通威公告500亿元大单，背后买家能否挑战硅片市场“双寡头”格局？

今年以来，硅料价格连续小幅上涨，下游的产品价格也有所跟涨。

6月17日晚间，通威股份（600438.SH）发布公告披露了一份重大销售合同，青海高景太阳能科技有限公司（以下简称“青海高景”）计划向其及其旗下子公司采购不低于21.61万吨多晶硅产品，预计销售总额约509亿元以上。

红星资本局注意到，通威股份提醒称，509亿元的销售总额测算没有考虑未来多晶硅市场价格变化等因素，存在一定不确定性，不构成业绩承诺。

而让市场格外关注的是，如果青海高景的太阳能规划项目能够顺利地完全达产，其有望打破光伏硅片环节现有的中环股份（002129.SZ）与隆基绿能（601012.SH）“双寡头”格局。

图据IC photo

通威股份签了超级大单

计划5年卖超20万吨多晶硅产品

公开资料显示，通威股份是一家同时布局饲料行业和光伏新能源行业的公司。其中，在光伏新能源行业，通威股份有高纯晶硅业务、太阳能电池业务和光伏发电业务。

据公告披露，此次，青海高景计划在2022年到2026年向通威股份旗下四家子公司合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品。

其中，订单的具体价格月议，合同交易总额以最终成交金额为准。

不过，通威股份在公告中称，以中国有色金属工业协会硅业分会6月15日公布的国内单晶致密料成交均价26.61万元/吨（含税）测算，预计销售总额约509亿元（不含税）以上。

截图自通威股份公告

红星资本局注意到，硅料价格自2021年底降至23万/吨左右后，已连续小幅反弹，硅片、电池片等下游产品的价格也有所跟涨。

以中银证券披露的一组数据来看，今年年初至6月初，各主流尺寸硅片价格涨幅约15%-20%，主流尺寸电池片相对于年初价格上浮约10%-15%。

需要说明的是，通威股份虽然也生产光伏组件，但其同时是生产硅料的龙头企业。

从2021年的数据来看，通威股份当年的高纯晶硅产量居全球第一，共生产10.93万吨，同比增长26.85%。截至当年年底，通威股份已形成高纯晶硅年产能18万吨。

仅高纯晶硅及化工产品一项，在2021年给通威股份带来了约187.61亿元的收入，约占总营收的30%。

而在今年一季度，通威股份的营业收入约为246.85亿元，同比增长132.49%；归属于上市公司股东的净利润约为51.94亿元，同比增长513.01%。

通威股份表示，营收的同比增长主要系经营规模扩大销量增加、高纯晶硅售价同比增加所致。

硅料价格是否还将继续上涨？

通威股份：509亿元不构成业绩承诺

目前，市场上的主流观点认为，硅料价格上涨的根本原因是供不应求。

比如，山西证券指出，硅料企业原有产能基本维持满开，扩产产能也在逐步释放，但供应仍不及需求，预计全年国内产量调高至80万吨，但相比需求仍略显不足，预计硅料或全年紧缺。

以通威股份为例，其在2021年底形成高纯晶硅年产能18万吨。2022年，其包头二期5万吨项目预计投产，产能或增至23万吨/年。

通威股份曾在2021年的财报中解释过行业的情况：

“上游硅料环节因技术门槛高、投资金额大、建设周期长，且2018-2020年（硅料）产品价格长期低迷，扩产积极性远低于下游各环节，造成2021年产业链上下游供需错配，叠加大宗商品价格上涨、阶段性能耗管控、疫情等多重因素影响，年内产业链价格波动较大。”

在这样的情况下，虽然下游产品的价格也有所上涨，但目前上游厂家受益更为显著。

川财证券在研报中称，硅料价格的提升进一步增厚了硅料企业的利润，提高相关企业的盈利中枢，持续看好硅料企业今年的业绩增长。

未来，当产业链上游的硅料价格供需平衡后，硅料价格是否会回调？

红星资本局注意到，通威股份在前述公告中也提醒称，509亿元的销售总额测算没有考虑未来多晶硅市场价格变化等因素，存在一定不确定性，不构成业绩承诺。

通威股份称，这一合同的签订有利于其多晶硅产品的稳定销售，符合其未来经营规划，对经营业绩有积极影响。

6月17日，通威股份收盘价为54.50元/股，涨1.62%，接近历史高位，公司总市值约2453亿元。

通威股份股价走势图

买家青海高景2021年才成立

能否打破硅片“双寡头”格局？

回头来看愿意豪掷超500亿元长期锁定硅料的买家——青海高景。

天眼查APP显示，青海高景成立于2021年1月，注册资本为10亿元，实缴资本为7.5亿元，其100%控股股东为广东高景太阳能科技有限公司（下称“高景太阳能”）。

今年4月，高景太阳能在其官方公众号宣布完成16亿元A轮融资。除了其老股东IDG资本、珠海华发集团持续加码追加投资外，国寿投资旗下国寿科创基金、建信股权、粤财基金（广东省产业发展基金）、深投控资本和普罗资本等也参与了此轮投资。

红星资本局查阅公开资料发现，目前，高景太阳能一期15GW拉晶项目（西宁）及切片项目（珠海）已投产，原计划2022年下半年投产的二期15GW项目提前至今年2月正式投产。

高景太阳能曾称，预计今年6月二期项目完全达产后，其将有望凭借30GW产能跻身行业第一梯队。同时，其原计划2023年启动的三期20GW项目将于今年开始建设。

高景太阳能（珠海）基地鸟瞰图 图据企业公众号

而公开资料显示，当前，在光伏硅片环节，呈现出以中环股份与隆基绿能为首的“双寡头”格局，二者全球市场份额接近50%。

如果高景太阳能规划项目能顺利地完全达产，是否能挑战硅片市场“双寡头”格局？

红星新闻记者 杨佩雯

责编 任志江

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