抄底赢了！A股全面反弹，指数大涨10%！哪些私募业绩“抢跑”？

5月初至31日收盘，A股各主要宽基指数全面反弹。总体来看，以中证1000、中证500为代表的中小盘股涨势喜人，中证1000月内上涨10.79%，中证500上涨7.08%。大盘股指数中科创50表现较好，月内上涨9.31%，沪深300反弹力度稍弱，仅小幅上涨1.87%。

私募股票策略本月显著回暖，截至5月20日，融智股票策略指数的月内涨幅为3.24%。分规模来看，0~5亿规模股票私募涨幅领先，融智五亿内股票私募指数上涨3.71%，其次是20~50亿规模，融智二十亿股票私募指数涨幅为3.60%。

不只股市，由于降息预期的不断强化，5月债市整体强势，月初截至30日，中证全债指数的涨幅为0.77%。以债券策略为核心的汇牛资产、数字矩阵等私募5月业绩领先，更有一众股票策略私募相较前4月业绩明显改善。

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私募业绩回暖速度不一，有私募大举收复“失地”

具体来看，各私募的业绩回暖速度并不均衡，一些私募能够在行情触底时果断增加仓位、布局超跌板块，较早吃到股市反弹的红利，实现业绩修复。

5亿以上规模私募中，截至5月31日，业绩回暖较为明显的有汇牛资产、稻沣投资、数字矩阵、智领三联、南土资产、混沌道然资产、来兴元品、鸿基天成投资、新活力资本、玖歌投资、神农投资等。除汇牛资产、数字矩阵外，其余多为股票策略私募。

其中，智领三联、混沌道然资产、鸿基天成投资、神农投资、致合资管等收复“失地”较多，其月内的收益表现，已超过1-4月回撤幅度的一半。

资料显示，汇牛资产是一家上海地区债券策略私募，管理规模5~10亿，旗下产品以纯债策略为主，有少数强债策略、债券复合和主观多头产品。

稻沣投资是一家上海地区纯主观多头私募，旗下有业绩展示的4只产品，近一个月收益均为正值。其投资理念认为，所买入的品种预期涨幅必须足够大，能够从容持有，而不是买入不久即不得不考虑卖出，在投资上不去追逐蝇头小利。具体操作上，当市场的发展与投研团队的判断发生分歧时，稻沣投资倾向于优先保护投资人的本金安全。

福州地区的智领三联是一家股票策略主观派私募，策略兼具量化多头与管理期货复合。智领三联旗下多只产品近一个月出现明显反弹，包括“智领兆元2号”、“智领汉石专享1期”、“智领兆元汉石7期”等。

股票主观投资上，智领三联坚持价值投资，通过对市场环境、行业状况、货币政策以及公司的成长性深度调研，分析确定合理估值，投资有核心技术，未来3-5年，每年净利润有可能增长60%以上的公司。股票量化投资上，主要采用股票市场AI资金流策略，采用量化交易策略，以资金流为主要参考因子，分析大资金持续流入前的特征，提前买入待涨。

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债、期、股齐头并进，汇牛资产近三月业绩居首

今年3~5月，股市经历了跌幅快速放大而后反弹的全过程。3至4月，在疫情、地缘关系等事件的催化下，股市受恐慌情绪主导，跌幅较1至2月呈扩张态势。科创50在3~4月间跌幅扩大至24%，达到1~2月跌幅的2倍以上，中证1000在3~4月下跌22%，是1~2月跌幅的3倍。

至5月，在国内一系列“稳经济”措施的推动下，市场情绪得到扭转，各主要指数掉头上涨，近三个月的股市先冷后暖，出现了明显的风格扭转。正所谓“危中有机”，市场调整给股票私募带来了宝贵的布局机会，股票策略的行情适应性在实战中得到了一定程度的检验。部分私募则在管理期货、债券策略等与股市低相关的策略中寻求“突破口”，捕捉收益增厚机会。

从近三个月的业绩表现来看，截至5月31日，5亿以上规模私募中，有汇牛资产、鲨鱼资产、青岛展旗私募基金、日斗投资、大连道合投资、前海泽源私募证券基金、共青城广聚星合私募基金、中金量化、深圳白鲸投资、北京橙色印象等近三个月收益率居前。

上海地区债券策略私募汇牛资产凭借近三个月的收益表现，在管理规模5亿以上的私募中位居业绩前列。

资料显示，鲨鱼资产是一家广州私募，投资上深潜大宗商品，采取量化CTA趋势策略与主观交易震荡策略相结合的模式。

鲨鱼资产取得的业绩，离不开身兼总经理、基金经理、投资总监多职的余启民。余启民曾任广发期货“有色宝”产品策略负责人，具备11年期货从业经验、13年证券商品外汇投资经验、11年量化系统模型研究经验。

青岛展旗私募基金的核心策略为主观套利，旗下有业绩展示的4只产品近三个月收益均为正值，且业绩一致性较强，首尾收益差仅4%。

股票策略私募中，日斗投资近三个月表现居前。日斗投资成立于2016年，2019年4月完成管理人备案，是一家股票主观多头私募，其中5月27日更新净值的6只产品近一个月收益均为正。不仅近三个月有较好表现，日斗投资还是1-4月5亿以上规模股票策略冠军。

在分享投资心得时，日斗投资的特别顾问王文表示：去年的市场比较割裂，高估值的赛道不断收获涨幅，低估值的赛道却日益低估，今年以来这种情况开始扭转，赛道股的估值开始回归，日斗的投资PE却没有出现明显的升高，原因就在于，日斗所投资的公司业绩出现了超预期的增长，带动股价上行，这是日斗年内取得良好表现的原因之一。

北京地区管理期货量化私募中金量化则表示，公司专注量化短线，旗下中短线策略类型，属于绝对收益型范畴，有别于头部私募的中长线贝塔策略，中金量化的短线策略在目前动荡的金融格局下有较强的竞争力。（有删减）