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意外！澳联储加息25个基点，超出市场预期！澳元和债券收益率跳涨

来源：证券时报 2022-05-03 18:22:08

澳联储加息，20年来首次！

5月3日，澳洲联储宣布加息25个基点，将基准利率从历史低点0.1%上调至0.35%，超出市场预期的0.25%。这是澳洲联储2010年以来的首次加息，同时也是近15年来首次在澳大利亚大选期间加息。并且澳洲联储还暗示将进一步加息，推动澳元和债券收益率走高。

为应对通胀加息预计今年通胀率达6%

据悉，此次澳洲联储加息，是为了应对持续增长的通胀压力。

此前有文章提出，澳大利亚的通货膨胀正在迅速升温，食品、汽油和其他消费品的价格在上个季度普遍上涨。今年一季度，澳大利亚消费者价格指数（CPI）同比增长5.1%，增幅创2001年以来新高，并自2010年以来首次突破央行设定的2%-3%的目标区间上限；环比上涨2.1%，远远超出了1.7%的预期。

据澳统计局介绍，一季度CPI上涨主要源于新建住宅、汽车燃料和高等教育等领域的价格上涨。受运输、化肥、包装和配料成本高昂以及新冠疫情等因素影响，食品价格也显著上涨。其中，牛肉和蔬菜价格涨幅最大。澳洲联储预计，2022年潜在通胀约为4.75%，预计2022年的整体通胀率将达到6%。

对此，澳洲联储决定，不打算将到期政府债券的收益再投资，开始了逐步的量化收紧。外界普遍预期的这一决定对未来一年的影响可能较小，因为将只有少数债券到期。此外，面对超预期的通胀，澳联储选择了高于预期的加息幅度，效仿全球其他国家的政策制定者，采取更积极的措施抗击通胀。据悉，本月中旬，新西兰和加拿大已经加息50个基点，韩国甚至在没有央行行长的情况下也加息。

西太平洋(行情601099,诊股)银行高级外汇策略师Sean Callow表示:“澳洲联储让每个预测者甚至市场都措手不及——没有人准备好加息25个基点。澳洲联储预计到2024年年中，核心通胀只会回落到区间顶端，即使有进一步的加息，澳洲联储实际上是在给市场自由，让它们在定价鹰派政策方面随心所欲地激进。”

将进一步加息预计今年GDP增长4.25%

消息公布后，澳大利亚3年期国债收益率跳涨15个基点至2.97%，为2014年4月以来的最高水平。澳大利亚10年期国债收益率攀升至3.36%。澳元一度上涨1.4%，随后回吐部分涨幅。

澳洲联储还表示，为确保澳大利亚的通胀回归合理水平，未来一段时间内或将进一步提高利率。澳洲联储预计，到2024年中期，总体通胀率和基础通胀率预计将放缓至3%左右，澳洲联储补充称，这一预测是“基于利率进一步上升的假设”。

GDP方面，澳洲联储预计，澳大利亚2022年的GDP将增长4.25%，2023年将增长2%。该央行还预计到2023年初，失业率将下降到3.5%左右，此后将保持在这一水平。

西太平洋银行首席经济学家比尔·埃文斯预计，澳洲联储将在年底前稳步加息至1.5%。埃文斯强调，澳洲联储开会的频次比其他主要央行更多——每年11次，而美联储为8次，这增强了其采取逐步加息的可能性。富国银行也认为，澳洲联储加息会滞后于美联储加息步伐，且可能不会达到市场参与者目前定价的紧缩水平。因此，该行预计澳元兑美元在中期内将走软，稍后可能会企稳。