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制造业春天已经来临今年看好七大领域投资机会

来源：证券时报网 2022-03-11 11:23:22

政府工作报告是定调下一年投资与兴业的灯塔，具有非常重要的指导性意义。时代伯乐董事长蒋国云指出，今年看好七个方面的投资机会。

第一，制造业的春天已经来临，但需要静候大宗商品原材料价格暴涨之后的暴跌。今年政府工作报告指出，减税降费的重点依然是中小微企业和制造业。预计全年退税减税约2.5万亿元。他认为，由于近期国际市场环境变化，导致大宗商品原材料价格的大幅度上涨，从短期来看，对制造业不利，但迟早会过去，短期的冲击之后，大宗商品原材料价格会下跌。

第二，供应链的自主可控性摆在更为突出的位置，“专精特新”和“卡脖子”领域是未来10年的重点投资方向。

今年政府工作报告指出，加大研发费用加计扣除政策实施力度，将科技型中小企业加计扣除比例从75%提高到100%，对企业投入基础研究实行税收优惠，完善设备器具加速折旧、高新技术企业所得税优惠等政策，这相当于国家对企业创新给予大规模资金支持。增强制造业核心竞争力，促进工业经济平稳运行，加强原材料、关键零部件等供给保障，实施龙头企业保链稳链工程，维护产业链供应链安全稳定。

面对美国在高科技领域的封锁，应对“百年未有之大变局”，中国经济必须立足国内循环的畅通，同时要深化供给侧结构性改革，畅通国内大循环，提升制造业核心竞争力，激发涌现一大批“专精特新”企业。蒋国云指出，根据2021年中国进口前十名排序，大概率能够发现哪些是今后需要解决的重大领域。此外，针对一些特殊领域，即使进口量不大，但不可替代性很强也需要关注。

第三，碳中和、碳达峰领域提到前所未有的高度。今年政府工作报告一个突出的亮点是生产碳中和、碳达峰所导致的碳排放不计算在内，这有利于碳中和、碳达峰领域的企业发展。而实现碳达峰、碳中和是推动高质量发展的内在要求，要坚定不移推进，但不可能毕其功于一役。所以，蒋国云判断2022年新能源汽车、太阳能(行情000591,诊股)等领域大概率会出现分化，结构性特征会非常明显。

第四，智能制造、自动化领域+数字经济。促进数字经济发展，加强数字中国建设整体布局，建设数字信息基础设施，推进5G规模化应用，促进产业数字化转型，发展智慧城市、数字乡村。加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力。

蒋国云表示，随着中国人口红利的消失，今后招工难将是一个普遍问题，特别是90后、00后，更不愿意到流水线上去工作，机器代替人将是一个趋势。如果再叠加“专精特新”等，这个领域会非常有前途，例如机器人(行情300024,诊股)领域的三大核心部件：伺服电机、减速机和控制器；而在工业互联网领域，数字化改造，促进传统领域升级方面有较大的机会。

第五，财富管理领域会有较大机会。蒋国云认为，注册制改革的全面推进以及中国居民资产配置从房地产迈向权益类资产（股票和股权），对于券商等资本市场中介机构，都是重大利好，这个趋势会至少持续10~20年。

第六，供给侧改革领域+适度超前开展基础设施投资。他强调，供给侧改革仍然是重点，如果叠加适度超前开展基础设施投资领域，相关领域依然会存在较大机会。

第七，企业服务领域，即To B里面向中小企业的。今年两会也特别强调要推进积极的财政政策，要求地方政府在节约开支的同时，要保证财政支出强度，加快支出进度。实施新的减税降费政策，强化对中小微企业、个体工商户、制造业等支持力度。蒋国云表示，对于服务于中小企业的领域，2022年可能有一定的机会。