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记者观察：携手应对低碳转型“阵痛”

来源：中国银行保险报 2022-02-21 10:24:15

近日，人民银行副行长刘桂平在《中国金融》撰文指出，2021年，人民银行组织全国23家主要银行开展了第一阶段气候风险压力测试。针对火电、钢铁、水泥三个高碳行业，在引入碳排放付费机制的情况下，测试从现在到2030年相关企业因成本上升导致贷款违约概率上升进而影响银行资本充足水平的情况。测试结果表明，如果火电、钢铁和水泥行业企业不进行低碳转型，在压力情景下，企业的还款能力将出现不同程度下降。

如今，高碳排放行业向低碳转型已是大势所趋。一方面，从长期来看，这是经济实现高质量发展的必然要求；另一方面，行业转型带来的短期“阵痛”也有可能引发市场波动、金融风险。因此，金融体系在支持经济社会绿色低碳转型时，必须做好相关风险管理与有效应对方案，与企业携手度过转型“阵痛”期。

从具体实践路径来看，加强转型金融研究与实践至关重要。刘桂平强调，金融体系要立足我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋和传统高碳行业仍在国民经济中占据重要地位的现状，正确看待碳排放密集型市场主体、经济活动和资产项目绿色低碳转型的融资需求。金融机构在用好支持煤炭清洁高效利用专项再贷款的基础上，应加快确立转型金融标准，明确符合转型特征的活动分类及其技术指标，设计推出更加丰富的转型金融工具，加大对传统高碳行业绿色低碳转型的支持力度，实现转型金融与绿色金融的良性互动、优势互补。

同时，将气候风险纳入公司战略和偏好管理、搭建完善的气候风险管理架构也必不可少。金融机构要做好宏观气候和政策数据、微观碳核算和财务数据、ESG数据等气候风险信息的归集与整合，建立气候风险大数据，不断提高气候风险管理的针对性和有效性。

此外，金融机构需合理测算高碳资产风险敞口，定期开展气候压力测试。气候与环境风险压力测试可通过模拟各种可能的极端变化场景，前瞻性地分析未来的风险敞口及无法利用历史数据预测的潜在损失，以此来评估金融系统和机构的韧性。人民银行披露，火电、钢铁、水泥三个高碳行业受政策变迁与市场对能源的消费倾向变化影响较大，气候风险压力测试结果能帮助金融机构更好地调整信贷投放策略，选择节奏合理、稳中求进的方式推动行业转型落地。

刘桂平在文中表示，下一阶段，人民银行将进一步拓宽测试覆盖行业范围，涵盖更多高碳行业，更加全面地分析我国金融体系气候风险敞口。同时，探索开展气候风险宏观情景压力测试，更加系统地评估经济社会绿色低碳转型带来的结构性、交叉性影响。

可以预见的是，随着更具科学性的分析方法和评估指标介入到金融业气候风险管理中，我国经济低碳转型步伐将更稳健。