西安银行破发破净：营收净利双下滑，陷不良双升窘境，二股东前脚增持后脚质押...

金融界12月21日消息周二，银行板块有所起色，近期持续盘整的西安银行(行情600928,诊股)收涨3%，市净率仍然低于1。

消息面上，近期西安银行的二股东大唐西市文化产业投资集团有限公司（以下简称“大唐西市”）将其前脚增持的股票转头便质押给了西安恒信集团有限责任公司。

值得注意的是，西安银行自实施完稳定股价措施后，股价并未如预期乐观。除了行业整体低迷外，或与其基本面息息相关。

根据三季报，西安银行Q3营收净利均呈下滑趋势。与此同时，该行还面临不良贷款“双升”的窘境。数据显示，截至2021年9月末，西安银行的不良贷款余额为23.83亿元，较上年末增加3.50亿元，同比增加17.24%，不良率由1.18%增长至1.34%。

14.27%股份全质押

12月15日，根据西安银行发布的关于股东股份质押的公告显示，大唐西市文化产业投资集团有限公司将其持有的西安银行407.17万股股份质押给西安恒信集团有限责任公司，占公司总股本的0.64%。值得注意的是，根据西安银行日前发布的稳定股价措施的公告，大唐西市此次质押的股份正是它前一日增持西安银行的股份。

大唐西市为何前脚增持后脚就将股份全部质押出去了呢？根据公告，大唐西市此次质押股份是用于补充流动资金。据了解，截至2021年12月15日，大唐西市持有西安银行的6.34亿股份已全部质押，占公司总股本的比例为14.27%。除此之外，大唐西市的3个自然人股东还质押了自己公司的股份，三人共出质37.71万股。

天眼查显示，大唐西市文化产业投资集团有限公司成立于2009年4月14日，经营范围包括文化产业项目的投资及相关的配套服务、文化艺术交流活动的策划等。

根据中报，截至2021年6月末，大唐西市的流动资产为25.00亿港元，较上年末增加4.49亿港元；流动负债为12.21亿港元，较上年末增加0.18亿港元。据计算，该公司今年上半年的流动比率为204.75%，较上年末增加34.23个百分点。

值得一提的是，在股权质押的第二天，西安银行审议通过了《西安银行关于与关联方西安大唐西市实业有限
公司开展信贷业务合作的议案》。根据公告，在授信总额不变的情况下，西安银行与大唐西市开展5.989亿元信贷业务合作。

然而，在董事会的表决过程中，李勇、陈永健董事对此项议案投弃权票。二人认为，对议案的相关资料和内容需进一步了解和把握，暂对本议案弃权。值得注意的是，去年12月，董事会在审议大唐西市关联交易案时，这两位董事皆表示“同意”，两家公司的关联交易议案全票通过。

公开资料显示，李勇和陈永健两位董事均是西安银行第一大股东加拿大丰业银行的提名董事。在近期向比亚迪(行情002594,诊股)汽车金融增资的议案中，二人也投出了弃权票。

基本面或致股价低迷

西安银行股份有限公司是由西安市原41家城市信用合作社和西安市城市信用合作社联合社、西安市财政局以及西安市飞天科工贸总公司等9家企业于1997年共同发起设立的股份有限公司，2010年正式更名为西安银行股份有限公司。2019年3月，西安银行在上海证券交易所挂牌上市。

近年来，西安银行的资产规模增长较快。数据显示，2018年至2021年9月末，该行的资产总额由2434.90亿元增长至3363.90亿元，增幅为38.15%；同期，该行的总负债由2234.96亿元增长至3095.96亿元，增幅为38.52%。

相较于资产规模的增速，西安银行的盈利水平增长较慢。数据显示，2018年至2020年，该行的营业收入分别为59.76亿元、68.45亿元、71.38亿元，三年增长19.44%；同期，该行的净利润分别为23.65亿元、26.79亿元、27.59亿元，三年增长16.66%。

根据三季度报，西安银行第三季度实现营业收入17.52亿元，同比下降1.79%；归母净利润为6.12亿元，同比下降4.81%。

除盈利水平下滑外，该行的资产质量也面临下行压力。截至2021年9月末，西安银行的不良贷款余额为23.83亿元，较上年末增加3.50亿元，同比增加17.24%。其不良率也由1.18%增长至1.34%。此外，该行的拨备覆盖率也较上年末下滑45.02个百分点至224.37%。

除不良贷款双升外，西安银行的资本充足率指标齐齐下滑。数据显示，截至2021年9月末，该行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为11.92%、11.92%、13.96%，较上年末分别下降0.45个百分点、0.45个百分点、0.54个百分点。

银行的基本面影响着股价的走势。西安银行除在上市初期“例行”大涨外，随后两年，股价整体呈下行态势，自2021年4月6日起至2021年5月6日，该行的股票已连续20个交易日的收盘价低于最近一期经审计的每股净资产（每股净资产为5.75元），触发稳定股价措施启动条件。

5月21日，西安银行发布稳定股价措施的公告显示，该行前十大股东增持的金额不应低于上一年度自公司获得现金分红的15%，增持金额不低于8993.33万元。

12月10日，稳定股价的措施实施完成。股东增持的金额与预案披露的数据十分接近。根据《关于稳定股价措施实施完成的公告》，前十大股东以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价的方式累计增持公司股票20,772,399股，占公司总股本0.47%，累计增持金额89,964,818.82元，成交价格区间为4.26元至4.50元。此次股东增持的金额仅较预案多3.15万元。

然而，稳定股价措施完成后，西安银行的股价依然不乐观。目前距离5.75元的每股净资产还有不小的距离。