基金投顾业务整改提速！多家银行暂停这类产品申购

自2019年10月证监会开闸公募基金投顾业务试点以来，国内共有60家机构获得基金投顾业务试点资格，但其中只有3家银行（工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)、招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)、平安银行(行情000001,诊股)）。近日，传来多家银行暂停智能投顾业务的消息。

配合监管要求整改

12月14日，记者打开招商银行APP中的摩羯智投，发现购买键已变成灰色。近日，招商银行发布公告表示，已暂停摩羯智投的购买功能。

“目前为了配合监管要求，我们将暂停摩羯智投的购买功能，原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响，您可继续放心持有。”公告表示。

在手机界面上方，招行也提示客户，该行正在对摩羯智投进行规范改造，将暂停购买功能，对于原持仓客户后续存在不能持续提供服务的风险。

基金智能投资组合服务，是指招商银行在代理基金销售业务基础上，为投资者提供的一项基金组合销售服务。投资者可以自行选择符合自身风险偏好的投资组合策略，也可以由系统根据投资者的风险测评结果，为其推荐对应的投资组合策略，由投资者决策是否购买该组合并享受后续服务。

作为最早开始布局投顾的银行业务，摩羯智投从2016年正式开展业务，但在刚过完五岁生日后不久便立即暂停。根据招商银行发布的数据，自从上线运作以来，截至今年10月底，摩羯智投已经累计服务客户超过20万，累计销售规模超过140亿元，稳健回报、灵活配置、穿越牛熊三大组合累计收益分别达到24.98%、44.73%、70.05%，平均年化收益率约在8%至15%之间。目前已逐步形成从“大类配置—行业—基金品种选择—风控”的投资方法论。

无独有偶，工商银行的智能投顾服务“AI投”，于2021年12月4日起暂停产品申购，赎回及调仓交易不受影响。该行正在对“AI投”产品进行规范改造，自12月4日起暂停AI指数、AI智投和AI策略产品申购交易，存量客户赎回和调仓交易不受影响。

浦发银行(行情600000,诊股)的极客智投业务在2021年逐步下线，自7月27日起仅保留持仓查询、赎回等功能，不再提供建议或提醒服务。

此外，中信银行(行情601998,诊股)(港股00998)、江苏银行(行情600919,诊股)也分别暂停了其“信智投”和“阿尔法智投”的业务，暂不提供新增购买追加的业务，已持有客户可赎回。在公告中，中信银行明确指出，此举是因近日监管对于规范基金投资建议活动作出通知，严格按照监管要求进行业务调整。

简基金资深研究员张竹然告诉记者，目前有基金投顾资质的机构大多是券商，券商和银行相比，渠道功能相对较弱，投研功能相对较强，加之券商属于证监会监管机构而非银行。“在监管看来，银行更多是渠道方，有销售能力，但缺乏券商的投研能力。从这个角度，除非暂停银行的顾投业务是合理的，银行需要利用好的就是销售渠道，做好居民的理财生态转化工作。”

投顾业务仍处摸索期

今年11月初，多地证监部门曾向辖内基金公司、基金销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》（下称《通知》），提出六项要求：一是业务开展主体为基金销售机构；二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品；三是服务对象限于该机构的基金销售业务客户；四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同；五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用；六是不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。

《通知》要求，自即日起，各机构不得新增不符合上述要求的基金投资组合策略建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线的基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。同时，还应以显著方式提示存量客户：正在对提供基金投资建议活动进行规范整改，后续存在不能持续提供服务的风险。

《通知》还要求，基金投顾机构应于今年12月31日前，将存量基金投资组合策略建议活动，规范为符合2019年10月的试点工作通知要求。不具业务资格的基金销售机构，则应当在明年6月30日前，将存量业务向符合规定的方向整改。

按照这一规定，持牌机构整改时间所剩时间已经不多，但市场对于基金投顾业务的前景仍旧看好。

据一家基金公司人士表示，参照海内外资管规模和投顾业务规模，国内的基金投顾业务也将有百万亿元的市场体量。中国财富管理市场可投金融资产接近200万亿元，市场巨大、机构众多、客户众多、产品也非常丰富，投顾业务是真正能够帮助老百姓(行情603883,诊股)解决财富管理问题的形式，相信未来一定会有众多的机构参与进来。

投顾业务尚处市场孕育期和摸索期，金融机构如何各司其职也需诸多摸索。张竹然认为，未来居民的主要财富形态将由房产转化为基金，银行作为民众信任度很高的机构需要做好居民的财商教育，引导居民树立正确的理财观，在打破刚兑方面发挥自己的作用。

但他指出，目前银行的重心还有很多，比如很多中小银行目前业务也急需转型，从传统的依赖“大对公”转化为重视零售端，从一般的零售产品转化为居民的财富管理综合机构，这才是银行需要努力做好的事情。而基金投顾这种专业水平很高的事情需要交给专业的券商机构去完成。