股东会见闻录 | 万物云的成熟 万科临时股东大会现场侧记

11月26日下午，深圳盐田大梅沙的阳光很足，万科在附近的万科中心召开了2021年第一次临时股东大会。董事会主席郁亮，董事、总裁及首席执行官祝九胜，万科监事会主席兼工会主席解冻，万科执行副总裁兼首席运营官刘肖，万物云首席合伙人兼首席执行官朱保全，万科执行副总裁兼财务负责人韩慧华出席会议。

在会议现场发出“离会议还有10分钟开始”的提示音时，场内依然看到门外的股东登记处还有几位投资者在进行确认。随后，郁亮主持审议包括了分拆万物云上市等在内九项议案，并进行线上线下的现场投票表决。

值得一提的是，朱保全在会上用了差不多20分钟的时间，对万科物业发展30年来的前世、今生以及未来做了讲述，引来台下掌声。

计票期间，万科管理层们针对股东们关心的万物云上市节点、市场定位以、估值看法以及H股配额等做了回应，并对万科接下来的经营计划进行阐述。

根据本次表决结果，第九项议案“关于分拆万物云境外上市仅向公司 H 股股东提供保证配额的议案”赞成票占比为90.41%，作为特别决议案已经出席会议的股东所持表决的2/3予以通过。

万物云的成熟

“我觉得万物云已经成熟了。”郁亮向在场股东解释选择于此节点分拆万物云上市时表示，万物云作为“城市服务商”的形象已经展现，而不是传统的物业服务商。

根据朱保全向现场投资者展示的万物云资料图片中看到，“万物云”作为一棵树的根基，延伸出包括“第五空间”与“万睿科技”在内的“TECH”，“万物梁行”、“万科物业”、“誉鹰平台”、“万物云城”在内的“SPACE”，“万御安防”、“万物为家”、“万物成长”、“祥盈企服”在内的“GROW”等多个分支。

在郁亮看来，作为城市服务来说，万物云这棵树上面可以长出很多东西，带来更多的想象和价值空间。如他所言，“上市不就是一个新的起点吗，还要继续往前走的，如果没有这棵树，我们上它干吗？”

不过，有市场观点就认为，今年以来，物企市值严重缩水，普遍缩水在50%-100%之间，这一行业现象，也极有可能波及选择在此时上市的万物云，造成不利影响。

对此，郁亮则有不同看法，认为目前上市的时点可能比去年更合适。他说到，“因为市场估值趋于理性。而在一个理性的资本市场中，才能给真正优秀的企业给予一个适当的定价。”

同时，他以自己过去在万科配股的经历举例，认为最大的教训是对高估值要充满警惕和恐惧，过高的估值有可能会对员工心态等等造成一个不切实际的预期。“如果说估值相对理性的话，反而更有利于员工、业务的成长，大家有更理性的心态。”

“孩子大了以后也想独立发展，所以也要满足他们独立发展的想法。”郁亮评价时称。其中，在传统物业服务里面，万科给万物云的业务已经不足住区服务的一半。

他续指，“物业上市解决万科资金问题是不存在的，万物云在万科的资产和利润占比只有1%到2%左右，其股票上市对万科影响不大。”

值得一提的是，在万科过去两三年的股东会以及业绩发布会上，投资者一直问及万科物业的上市日程。但是现在万科正式发布公告将分拆万物云到港交所上市。部分投资者对此有不同意见。

其中，万科作为A+H股上市公司，受到不同属地的政策限制，无法向A股股东\通过港股通持有公司H股的股东\Ｂ转Ｈ股东提供保证配额是主要意见点。

因为，这意味着，万科A股股东在万物云被分拆上市后，在股息和配股方面都无法享有收益。所以，“关于分拆万物云境外上市仅向公司 H 股股东提供保证配额的议案”议案赞成票占比为90.41%，未达最高。

对此，万科董事会秘书朱旭向投资者解释称，“公司前期与监管部门进行多轮沟通，但目前相关政策无法支持向全体万科集团股东提供保证配额”。

物业与科技、云服务

“我们叫披着物业外衣，或者说带着历史基因的住的消费和企业服务。”朱保全在股东会现场讲述了自己的心路历程。

他说，自己曾经试图想去物业股化，甚至叫去地产化，但是很难。因为不论是万物云的母公司，还是过去从事的业务，以及今天市场上大家的普遍认知，大家还是希望能够带上点地产色彩和物业色彩。

不过此前，2020年10月，万科物业被正式更名为“万物云空间科技服务股份有限公司”。

其中，官网介绍称，万物云是一家以空间科技为先导，以空间服务为根基，以成长型生态链为助力的城市空间科技服务平台型公司。由此，市场人士猜测万物云此番上市是否将以“科技公司”身份。

对此，朱保全向参会股东明确表示，万物云把传统的物业管理或者资产服务定义为空间科技服务，把“科技、云服务”是作为未来重仓投资的方向，但是在公司的业务领域，把自己定义为服务业。

观点地产新媒体在现场了解到，万物云在业务领域里面的赛道和定义方向包括两大板块，第一个大的板块定义为居住的消费，在消费的领域基于住的消费，作为其中的一个重要部分。另外一个是企业和政府外包领域，即企业服务。

其中，谈及万物梁行，朱保全表示，作为一家与戴德梁行合作的中外合资公司，其中包含的理解不仅是商业写字楼的物业管理，还包括大型企业的行政服务外包，除了中资的大型金融客户、科技客户之外，后者还带了香奈儿、爱马仕、万事达等外资客户。

同时，朱保全亦谈到，“我们也期待市场上能够尽早地把企业服务这个板块并进来”。

据朱保全介绍，万科物业、万物梁行以及万物云城，已经构建了万物云体系内在线下服务的三架马车。

2021年上半年，万物云实现营业收入103.8亿元，同比增长33.3%。其中住宅物业服务收入57.1亿元，占比55.0%；商业物业及设施服务31.6亿元，占比30.4%；智慧城市服务6.3亿元，占比6.1%；社区生活服务收入5.6亿元，占比5.4%；万物成长收入3.2亿元，占比3.1%。