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绿色电力多重好处“刺激”风电光伏市场关注三条细分主线

来源：财联社 2021-09-13 18:23:34

今日，风电板块一路走高，个股也掀起涨停潮，截止今日收盘，锐新科技(行情300828,诊股)、内蒙华电(行情600863,诊股)、豫能控股(行情001896,诊股)、佳电股份(行情000922,诊股)、振江股份(行情603507,诊股)、中际联合(行情605305,诊股)、恒润股份(行情603985,诊股)、金现代(行情300830,诊股)、天顺风能(行情002531,诊股)、大金重工(行情002487,诊股)共10只个股涨停。

消息面，9月10日，国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示，下一步将在“三北”地区着力提升外送和就地消纳能力，优化风电基地化、规范化开发；在西南地区结合水电的开发，统筹推进水、风、光综合基地开发；在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”；在东部沿海地区积极推动海上风电集群化开发，实现近海规模化开发，远海示范化开发。同时，在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造，提升风能资源的利用效率，推动风电提质增效，实现高质量发展。

绿色电力交易开启促进风电光伏市场

9月7日，首次绿色电力交易启动，共17个省份259家市场主体参与，绿色电力交易是以风电、光伏等绿色电力产品为标的物，在电力中长期市场机制框架内设立的交易品种。通过市场化交易风电、光伏绿色电力，有效提升其相关发电项目的投资收益和投资积极性。

浙商证券(行情601878,诊股)指出，绿色电力有多重好处将刺激需求侧市场，供给侧市场，绿色电力价格适当高于当地电力中长期交易价格，体现了这部分绿色电力的额外价值。需求侧市场，首日交易用户覆盖了国有大型企业、跨国公司等，涉及行业包括汽车、化工、机械、钢铁、日用消费品等，多属于高产值、高科技企业，一方面这类企业对于环保低碳等ESG更加重视，另一方面在抵充碳排放、扩建产能、减税等方面确实存在诸多政策优先支持。

风电下乡刺激装机增量潜在市场达1000GW级

此次“千乡万村驭风”计划，将大幅推动风电装机，据中国风能协会测算，全国69万个行政村，假如其中有10万个村庄可在田间地头、村前屋后、乡间路等零散土地上找出200平方米用于安装2台5 兆瓦风电机组，全国可实现1000GW风电装机。

另外，老旧风机置换也将刺激装机增量，据浙商证券数据显示，我国现存量风电并网装机近3亿千瓦，累计风电机组超14万台。结构上看，全国现有1.5MW及以下老旧风电机组装机近8000万千瓦。在不考虑尾流、机位等因素影响的情况下，若将1.5MW及以下老旧风机置换成4MW以上的大风机，全国存量机组改造有望带来约275GW的装机增量。

风电企业中报亮眼龙头盈利能力回升

据万联证券统计风电26只股票样本，21H1风电行业营业收入1201.67亿元，同比增长26%，归母净利润182.89 亿元，同比增长60%。其中，整机商实现营业收入 484.58亿元，同比增长24%，归母净利润31.97亿元，同比增长96%；零部件板块实现营业收入352.51亿元，同比增长22%，归母净利润48.21 亿元，同比增长56%；风电场运营板块营业收入364.59亿元，同比增长33%，实现归母净利润100.35亿元，同比增长 51.56%。

各细分龙头方面，上半年盈利能力普遍回升，金风科技(行情002202,诊股)归母净利润同增45%，日月股份(行情603218,诊股)归母净利润同增15.04%，天顺风能归母净利润同增47.05%，明阳智能(行情601615,诊股)归母净利润同增96.26%。展望后市，中泰证券(行情600918,诊股)指出，当前行业2021年估值中位数18倍、性价比较高，主要推荐三条主线：

（1）全球供应以及国产化替代的高成长零部件：日月股份，关注新强联(行情300850,诊股)、双一科技(行情300690,诊股)；

（2）海风相关产业链：明阳智能，关注东方电缆(行情603606,诊股)；

（3）受益行业景气环节：天顺风能、金风科技，关注泰胜风能(行情300129,诊股)、中材科技(行情002080,诊股)龙源电力、大唐新能源、大金重工、运达股份(行情300772,诊股)等。