财险老大转型：中国人保非车险业务占比首次过半，将发力新能源车险

8月23日，中国人保（601319.SH）召开2021年中期业绩发布会。去年11月，中国人保正式确立“卓越保险战略”和“1+7”战略框架，随后开启一场自上而下的改革，2021年中报便是中国人保推行新一轮改革以来的首份中报。

中报显示，得益于意外伤害险、健康险、责任险业务的发展，投资收益同比增加且费用支出同比下降，今年上半年中国人保实现净利润232.81亿元，同比增长31.6%；归属于母公司股东净利润168.84亿元，同比增长34%。

在业务结构上，中国人保亦进一步调整。分业务板块来看，人保健康实现保险业务收入255.7亿元，同比增长15.3%；人保财险实现业务收入2526.3亿元，同比增长2.6%；人保寿险实现保险业务收入641.3亿元，同比下降4.6%。

值得一提的是，中国人保的非车险业务占比52.2%，同比提高5.4个百分点。近年，人保非车险保费收入占比逐年提升，这是非车险业务首次占比过半。

光大证券分析师王一峰指出，中国人保在车险改革压力下持续优化业务质量与业务结构，实现降本增效，非车险成为主要业务支柱。

今年以来，保险板块整体低迷，中国人保上半年也遭遇股东减持，由此引发股价波动。

中国人保执行董事、副总裁、董事会秘书李祝用在中期业绩会上表示，这与今年资本市场波动有一定关系，也和保险业受短期因素影响股价产生波动有关。

非车险业务首次占比过半

作为“财险一哥”，中国人保旗下人保财险业务上半年实现总保费收入2526.26亿元，同比增长2.6%，市场占有率为34.3%，综合成本率同比下降0.1个百分点至97.2%。

其中，人保的车险保费收入持续下滑，但手续费与费用率均有所降低。

因受车险综合改革深化的影响，人保机动车辆险实现总保费收入1207.55亿元人民币，同比减少7.8%。对此，中国人保在车险改革压力下持续优化业务质量与业务结构，车险手续费率同比下降7.1百分点至7.5%，费用率同比下降10.8百分点至26.4%。

在结构优化方面，人保发展家用车业务，家用车增速高于市场，领先优势扩大，家用车承保数量占比80.6%，同比上升1.3%；同时，扩大政策性业务优势，拓展商业非车险发展新空间，非车险业务实现总保费收入1,318.71亿元人民币，同比增长14.4%；非车险业务占比52.2%，同比提高5.4个百分点。近年，人保非车险保费收入占比逐年提升，这是非车险业务首次占比过半。

对于关注度较高的新能源车险，人保财险总裁于泽在业绩发布会上称，新能源车险保费收入为40.3亿元，同比增长60%，保费贡献度为3.3%，车均保费是3900元，承保数量103万台。

从目前状况看，新能源汽车赔付率略高于传统燃油车，主要是出险频度高于传统燃油车。新能源车处于初级发展阶段，各汽车厂产品性能和产品驾驶的操作差别很大。随着国家推进减排环保、“双碳”战略，新能源汽车销量将继续呈现大幅增长态势，新能源汽车的保费贡献度亦将大幅提升，公司将抓住机遇，大力发展新能源汽车保险。

寿险业务承受转型之痛

中报数据显示，2021年上半年，人保寿险实现原保险保费收入641.33亿元，同比下滑4.6%。按险种分别计算，寿险、健康险和意外险分别实现原保险保费收入531.55亿元、102.84亿元和6.94亿元，占比分别为82.9%、16.0%和1.1%，同比分别下滑2.5%、13.4和19.7%。

经历多年超高速增长，寿险板块发展呈现疲态，营利水平开始处于下行周期，包括人保在内的险企纷纷启动寿险改革。

上海对外经贸大学金融管理学院教授、保险系主任郭振华撰文称，我国寿险业经过2013—2017年这一轮高速增长后，增速逐步下滑，目前已走入低谷。银保监会发布的2021年上半年保险业统计数据显示，寿险上半年收入1.53万亿元，同比降低2.0%。

对此，中国人保持续推进“大个险”战略，加快“磐石计划”落地。人保寿险渠道改革的核心是坚持“大个险”战略，发挥银保、团险和电网销的多渠道互补优势，用活“四险套”。中报数据显示，直接销售渠道与保险经纪渠道占比都在上升。

2020年年末，人保寿险“大个险”营销员为41.4万人，今年以来，清虚力度加大，截至2021年6月30日，“大个险”营销员为24.9万人，半年减少16.5万人，减幅高达40%。

人保寿险副总裁王文表示，人保寿险保费下滑，除了加大业务结构调整，压缩中短存续期业务、趸交业务，清退低产能代理人，还与经济增速放缓，寿险业务模式与消费者当前需求不相适应等相关，诸多因素交织在一起，对人保寿险以及全行业都产生了一定影响。