芯片界“药明康德”20cm涨停！盈利在望，诺安加仓

经营拐点出现，全年盈利在望。

8月3日晚披露半年报后，8月4日，中国大陆排名第一的半导体IP供应商——芯原股份(行情688521,诊股)强势“20cm”涨停，有机构席位买了2543万元。

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芯原股份董事长戴伟民在业绩交流会上表示，今后几年，高端应用处理器平台和Chiplet（预先在工艺线上生产好的实现特定功能的芯片裸片）将推升公司IP业务和芯片设计服务业务，“壁垒更高，效益更好”。今年5月，公司高端应用处理器平台已经完成工程样片回片并顺利点亮。

首次单季度盈利

芯原股份是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。一站式芯片定制服务具体可分为两个主要环节，分别为芯片设计业务和芯片量产业务。

所谓芯片量产业务，主要指为客户提供以下过程中的部分或全部服务，即根据客户需求委托晶圆厂进行晶圆制造、委托封装厂及测试厂进行封装和测试，并提供以上过程中的生产管理服务，最终交付给客户晶圆片或者芯片的全部过程。

上半年，芯原股份实现营业收入8.73亿元，同比增长26.92%。其中二季度营收为5.41亿元，同比增长40.95%，主要由公司一站式芯片定制服务业务所驱动。

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芯原股份上半年实现归母净利润-4564.50万元，亏损收窄1823.33万元，收窄幅度为28.54%。其中二季度归母净利润为2260.01万元，系首次单季度盈利。上半年，公司实现毛利3.30亿元，同比增长5.36%，主要因量产业务贡献的毛利由上年同期的11.67%增长至报告期内18.26%。

值得一提的是，上半年，芯原股份来自系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商等客户群体的收入达到3.33亿元，同比上涨45.98%，占总收入比重提升至38.09%。据了解，上半年的新增客户中，近70%来自这类客户，而这类客户的粘性更强，可以贡献的价值也更高。

晶圆产能有保障

上半年，芯原股份半导体IP授权服务实现的收入同比略有下降，其中知识产权授权使用费收入2.18亿元，同比下降2.97%；特许权使用费收入4385.48万元，同比下降2.16%。由于一季度个别在谈大客户项目IP授权签约推迟到二季度完成，公司二季度知识产权授权使用费收入1.51亿元，环比增长122.92%。

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一站式芯片定制服务方面，上半年，公司芯片设计业务实现收入2.20亿元，同比增长77.98%，其中二季度收入为1.37亿元，同比增长197.15%；芯片量产业务实现收入3.91亿元，同比增长32.73%，其中二季度收入为2.30亿元，同比增长40.82%，规模效应开始显现。

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进一步看，上半年，为芯原股份实现收入的量产出货芯片数量105款，均来自公司自身设计服务项目，另有27个现有芯片设计项目待量产。

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对于快速增长的芯片量产业务来说，在目前半导体产业链产能紧缺的环境下，获得晶圆代工厂和封测厂的产能支持至关重要。“最难的就是产能怎么样，现在看，今年下半年到明年上半年，我们的产能基本上很好。现在产能这么紧张，就看平时跟供应商的关系了。”戴伟民说。

上半年，芯原股份新签订单金额约17.22亿元，同比增超120%，主要来自芯片量产业务。

诺安二季度小幅加仓

8月4日，芯原股份收报86.40元/股，总市值424亿元。

龙虎榜数据显示，一机构专用席位斥资2543万元买进，未有卖出；两大实力游资席位分别买入1148万元、959万元。

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卖出方面，中金财富晋江迎宾路卖出3183万元，实力游资席位华泰深圳益田路荣超商务中心卖出620万元，还有一实力游资席位卖出603万元。

截至6月底，芯原股份共有1.13万户股东。国家大基金一期、小米长江产业基金分别是公司第三、四大股东，持股比例分别为7.08%、5.55%。

值得一提的是，因重仓半导体股而迅速走红的基金经理蔡嵩松，其管理的诺安成长混合基金、诺安和鑫灵活配置混合基金分别为芯原股份第一、二大流通股东，持股分别占流通股本的7.47%、6.61%。其中，诺安和鑫灵活配置混合基金还在二季度小幅加仓8.52万股。

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不过，相较于其科创板上市首日（2020年8月18日）的盘中最高价174元/股，芯原股份当前股价还处于“腰斩”状态中，但较发行价（38.53元/股）上涨124%。