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“酒庄”弃酒养猪？猪肉股会成张坤、萧楠的新重仓吗

来源：财联社 2021-08-03 09:24:35

在经历了7月整整一个月的单边下跌之后，畜牧ETF似乎迎来了一线曙光。

成立于今年一季度春节后的行业主题指数基金，鹏华中证畜牧养殖ETF和不少没赶上开年“好时光”的ETF一样，出道即巅峰——2月25日成立后“开跌”至今，单位净值便没有回到过1以上，最低时场内净值一度跌穿0.7。

截止今日收盘，ETF所跟踪标的中证畜牧指数权重股温氏股份(行情300498,诊股)、牧原股份(行情002714,诊股)日内均涨逾5%，支撑起ETF场内价格收涨2.93%，创基金成立以来第二大单日涨幅。而上周，易方达系顶流基金经理张坤、萧楠等一天内现身的机构调研名单，使上述权重股再度回到聚光灯下。

今年早些时候，“张坤调研概念”也曾一度成为被追捧，3月24日，国际医学(行情000516,诊股)公告，张坤参与了该公司调研，此后该股二级市场价格在6个交易日内上涨近30%。不过随着二季度以来，以张坤为代表的明星基金经理们表现持续低迷，这一概念很快冷却。张坤5月调研中科创达(行情300496,诊股)，6月调研东鹏特饮，7月24日调研“老朋友”海康威视(行情002415,诊股)……除东鹏特饮处于新股发行的连续涨停阶段，难以判断之外，其它几次调研都未掀起太大波澜。

不过，相比较此前调研的“零敲碎打”，本次对于猪肉概念股的调研更显规模——兵分两路，两大台柱张坤和萧楠各带一支。

温氏股份7月26日发布的投资关系活动公告显示，易方达系基金经理多人出席：以张坤领衔，还有张胜记（易方达上证50指数增强、易方达沪深300精选指数增强基金经理，二季度末管理规模282.96亿元）、王坤、于博（上述两人均为私募资管计划投资经理）、陈礼昕（养老金基金易方达泰兴基金经理）等人在列。

来源：上市公司公告

截止二季度末，前十大重仓股中出现温氏股份的基金仅5只，算得上是相当的冷门。

相比较起来，“猪茅”牧原股份则一直以来都有机构重配。萧楠的易方达消费行业一季度末位列该股第九大流通股东，二季度进一步增持1100万股。不过如果不考虑此前底仓，单看这部分增持，在二季度的单边下跌之中，大概率都还是“被套”的状态，7月26日萧楠年内二度走访牧原，是否也想去要个说法。

原本萧楠调研重仓股，并不能算是太令人意外，但结合同日张坤走访温氏股份，很难不引发遐想。

今日之前，白酒板块持续走低，贵州茅台(行情600519,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)更迫近一年来低点，易方达系“酒基”们对于白酒板块的信心似乎有所动摇。张坤的易方达蓝筹精选二季度小幅减仓，堪堪躲出十大流通股东名单，算是避避风头；而正准备更名的“老字号”易方达中小盘动作更大——茅台仓位打八折，五粮液持仓直接腰斩一半。

而萧楠的基金易方达消费行业，二季度除了小幅增仓贵州茅台，其它白酒股全面减持，同时大幅增持牧原股份，算是为“酒庄”加了点小菜。

去哪儿找白酒之外的机会，或许是易方达系酒基们正在思考的问题，但猪肉股真的是好的方向吗？

7月16日温氏股份发布业绩预告，上半年业绩预亏；7月15日，牧原股份的半年度业绩预告，预计上半年增速下降。

作为行业头部上市公司，牧原股份和温氏股份的业绩具有较强的代表性，在调控持续关注猪肉价格的情况下，多数行业企业业绩增长走低甚至亏损。而相较只是赚少了就算大利空的白酒股，可能持续下跌以后的相对低估值、以及少有机构问津的“干净”赛道是猪肉板块为数不多的亮点。

今日畜牧行业的触底反弹，尚需考虑大盘普涨的带动效应，能否真正走出独立行情？或许未来几天，这个今年以来的冷门行业，翻身与否的答案即将揭晓。

另一个值得参考的指标是期货市场。今日，大商所生猪期货主力合约（lh2109）价格跌逾3%报收，而拉长时间来看，自六月下旬结束单边下跌并小幅反弹后，生猪期价便处于稳定的窄幅震荡之中，暂未有反弹有力支撑和政策环境支持。

是真的打算弃酒养猪？还是在白酒之外另寻出路？亦或只是虚晃一枪，以掩饰真实的配置方向？今日白酒股“大反攻”是否会让易方达“酒基”们回心转意？可能还得从长计议。