大涨大跌 铁矿石后市将何去何从？
来源：东方财富期货579人参与讨论 2021-06-08 12:16:09
一、本轮铁矿石反弹的原因
本期澳巴铁矿石发运总量及国内到港量减少，叠加“唐山市召开关于钢铁企业调整烧结机停限产方案座谈会，将放宽炼铁环节的管控”的政策以及粗钢产量持续攀升，铁矿石现货需求增加预期，支撑矿价大幅走高。
二、未来行情以高位震荡为主
【供应端相对平稳】
因港口检修增多，上周澳巴发运量大幅回落，且澳洲到中国的量也有明显减少，但根据前期发运推算，近两周国内整体到货依然平稳。
【需求端预期变差】
根据中钢协数据显示，5月下旬重点钢企粗钢日均产量228.61万吨，环比下降3.92%。粗钢产量已经连降两周，总体仍处于高位。
若保持当前下降速度，预计供需矛盾将大幅缓解。
【政策方面仍然面临打压，不确定性高，整体偏空】
短短半个月内从领导人、国常会、发改委、证监会、工信部到各行业协会，监管几乎隔天一发声，密集点名大宗商品价格，可见政策对于保价稳供的决心非同一般。
5/14:唐山市市场监管局、发改委、工信局联合约谈全市钢铁生产企业
5/19:国常会重拳出击！要求排查异常交易、恶意炒作遏制大宗商品价格疯涨
5/19:李克强：想方设法做好大宗商品的保供稳价工作
5/24:发改委：做好铁矿石、铜、玉米等大宗商品价格异动应对
5/25:中国有色金属工业协会党委书记葛红林：坚决做好大宗商品保供稳价工作
5/26:国常会连续三次点名“大宗商品” 打击囤积居奇、哄抬价格等行为
5/28:证监会：抑制大宗商品市场过度投机坚决查处各类违法违规行为
5/30 ：期货法草案征求意见结束业内呼吁：推动期货法出台助力大宗商品稳价保供
6/03:发改委系统二季度密集调研推进大宗商品保供稳价等工作
近期政策频出，不确定性高，但可以明确的是政策的出台符合“减少粗钢产量”的大方向：减少粗钢产量，通过其他方式炼制钢材，既符合“碳中和”的趋势；又能缓解原料端的供需矛盾；还能使钢材处于紧平衡并保持一定利润，使行业处于良性发展趋势。政策面整体对铁矿石偏空。
因此整体价格下有粗钢产量处于历史最高位水平这一绝对需求的支撑，上有“粗钢减产”的压力。整体高位震荡为主。
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