重磅！中原建业上市在即，“中国房地产全产业链第一股”呼之欲出

2021年5月18日，中原建业正式启动招股，建业旗下第四家公司即将登陆港交所。始于2006年，建业集团用15年时间拥抱资本市场。如今，建业资本拼图全貌浮现，4家上市公司由点成链，完成了从投资、智造，到服务、代建的全产业链打造。随着中原建业港交所上市日期的迫近，建业“中国房地产全产业链第一股”的身份和名号，将成为新时代中国资本市场的亮点、传奇和佳话。

四兄弟各展所长，共筑建业+生态系统

建业地产2008年在港交所上市。3月31日，建业地产公布2020年度报告：在疫情冲击下，建业地产依然保持千亿以上规模，达到1026.42亿元，同比增长1.5%。从市场角度看，建业地产江湖地位稳中有进。以总合同销售面积计算，建业地产位居克而瑞全国销售排行榜第11位，河南市场占有率为10.8%，操盘金额位列全国榜单第34位，仍处于全国地产第一方阵和河南房企“双第一”地位。

筑友智造于2019年7月加盟建业大家庭。作为行业内唯一一家拥有研发、设计、装备、PC构件、建设、装饰、园林等业务为一体的上市公司，筑友智造加入建业集团后迅速蝶变，产能布局在河南实现全覆盖，与建业其他业态的协同渐入佳境。2020年，筑友智造科技实现营业收入10.9亿港元，同比增长57%；实现净利润1.6亿港元，同比增长43%。

建业新生活2020年5月登陆港交所。其在2018至2020年的在管面积与合约面积年平均复合增长率，分别达到97.3%和62.9%。建业新生活上市后的首个财务年报显示：截至2020年末，公司在管面积与合约面积规模分别达到1亿平方米、1.87亿平方米，表现亮眼。业务范围方面，建业新生活物业管理及增值服务已覆盖河南全省及海南、新疆部分区域，服务业主及住户逾150万名。

即将在港交所挂牌的中原建业，此次引入祥来有限公司作为基石投资者，后者是同业公司绿城管理的两大基石投资者之一。根据招股书资料，此次中原建业将以分拆+全球发售的方式登陆港股。作为房地产代建服务供应商，2020年中原建业在管项目的已售建筑总面积约为570万平方米，市场份额为29.2%；2017年至2020年总合约销售金额的复合年增长率为71.5%，两者均在中国所有同行中排名第一。

四家公司并驾齐驱，共筑建业生态系统，共同成就“中国房地产全产业链第一股”，这是建业拥抱资本市场可喜可贺的成果，也是建业的特色和核心竞争力。

从新蓝海到构筑资本天河，建业在资本市场格外亮眼

6年前，建业集团正式提出新蓝海战略转型，自此开始了循道追光，从房地产开发商向新型生活方式服务商的转变，推动“让河南人民都住上好房子”到“让河南人民都过上好生活”的使命升华。

在这一战略的引领下，建业战略转型初期描绘的新蓝海图景和许下的承诺，正在逐步兑现。涵盖了13大业态的大幸福生态系统所描绘的美好生活场景已经清晰呈现。

如果把新蓝海战略视为近年来建业发展的主线，那构筑资本护城河则是一条与其相辅相成的“暗线”。建业地产、建业新生活先后成功在港股上市，筑友智造加入建业大家庭，再到中原建业即将与3家企业在港交所会师，一条建业系资本护城河初具雏形。

几家公司先后成功上市，将建业这张招牌带到了东方之珠联交所，这对建业参与中原城市化进程起到了莫大的推动作用。虽然近三十年来一直坚持区域深耕，但建业已经成为河南最具代表性的名片之一，其战略价值得到越来越多的投资人认可。

2020年1月9日和2月5日，建业地产分别成功发行美元债2亿美元和3亿美元。尤其是在新冠肺炎疫情影响下，建业第二次债券发行仍获得超7倍认购，账簿金额达到22亿美元，充分体现了资本市场对建业的认可。

行业人士评价，作为当之无愧的区域名企，建业集团在资本市场表现较为低调，这也导致了其战略价值难以在短期内被投资人知悉。此次中原建业分拆上市成功在即，建业将以“中国房地产全产业链第一股”的概念高调亮相，使企业积淀了近30年的价值得以显现，这也有望进一步提升建业系在资本市场的地位。

多板块同频共振，全产业链协同释放动能

纵观近年来建业集团的发展，从建业地产到筑友智造科技，从建业新生活到中原建业纵深布局，织就了一张贯通线上及线下、覆盖房地产上下游及链接建业多个板块的战略矩阵。

尤其是刚刚开始招股的中原建业，自2016年3月起，便承接起建业轻资产业务的拓展、运营与管理，在对外输出的道路上充分彰显了建业集团的内涵与底蕴。

此前1月28日，安里证券发布报告称，筑友智造科技连同建业集团旗下的建业地产、建业新生活，完成了对整个房地产行业的全覆盖；集团潜在订单储备巨大，全新打造的覆盖全产业链的新业务模式正进入订单爆发期，市场占有率有望进一步提升。

这是建业集团全产业链协同影响最真实的体现。不仅如此，建业新生活也在公告中披露：业绩增长主要由于物业管理及增值服务中，在管面积大幅增加及增值服务收入增加；本集团“建业+”平台的注册用户数量大幅攀升至367万，导致生活服务的收入增加；集团推行提质增效措施，管理费用率持续降低所致。同时，为全省5000万商业客流、150万业主、15万学生及家长、10万员工及家属和约22000名君邻会员提供时间、地域、功能无盲点的生活服务。

近年来，建业在地产、物管、商业、旅游、农业、教育、金融、酒店、科技、足球、文旅、智造等13个领域齐头并进，打造的大幸福生态系统已形成良好的闭环。这不仅能让建业集团统筹兼顾已有的产业规模、竞争态势和未来发展空间等因素，还有助于进一步提升企业资源利用率。

纵观建业集团近年来的发展，在吹响新蓝海转型号角的同时，以融会贯通的纵深理念，构筑了独特的建业+全新生态体系，用一个完善的生态闭环响应了“根植中原 造福百姓”的初心，建业想做并且一直在做这样的事情。

进军500公里半径大中原，新征程挑战与契机并存

建业用了二十年的时间在河南躬行“省域化战略”，于2019年实现全省122个县级以上城市的全覆盖。随着建业在河南根据地的不断扩大，一个更加清晰明确的目标也随之浮出水面——建业集团决计自2021年始，将企业根据地的半径从300公里延长至500公里，走出河南，走向大中原，服务大中原。

新战略下建业集团如何乘风破浪、行稳致远？可以发现，轻资产代建业务正以蓬勃之势扛起建业品牌输出的重任。数据显示，过去一年，中原建业实现新签约轻资产项目80个，总建筑面积858万平方米；当年销售金额达343亿元，成为建业地产成绩单上浓墨重彩的一笔。

不仅如此，2020年中原建业已经持续开拓省外市场，全年跟踪省外意向项目62个，截至目前在管项目共计234个，已成为“大中原”战略的先行军。数据显示，2020年中原建业在管项目的已售建筑总面积约为570万平方米，市场份额为29.2%；2017年至2020年总合约销售金额的复合年增长率为71.5%，两者均在中国所有同行中排名第一。

“建业人要走向大中原，服务大中原，用自己的勤劳与智慧、创新与担当、产品与服务，让中原人民都过上好生活！”诚如胡葆森所言，从省域化战略到大中原战略，建业新蓝海舰队正在向着新目标迈进，一幅壮阔的画面跃然海面。

这是建业人的坚守，也是建业人的使命。