一季度营收骤降22%、资本充足率下滑 紫金银行为何业绩乏力？

紫金银行(行情601860,诊股)一季度净利润微增2.18%，但营收同比下降22%。其中，手续费及佣金净收入同比降45.72%，公允价值变动亏损扩大305.94%，当期净息差也较上年下降0.04个百分点

净利润增长不是基于营业收入增长，而是因为营业支出下降——江苏紫金农村商业银行股份有限公司（下称紫金银行）今年一季度呈现出这样的业绩状况。

据紫金银行今年一季报，该行当期归属于上市公司股东的净利润为3.3亿元，同比增2.18%。但营业收入为10.39亿元，同比降22.14%；营业支出为6.63亿元，同比降28.83%。而2020年该行归属于上市公司股东的净利润同比增1.72%，营业收入同比降4.25%，营业支出同比降3.97%。

紫金银行今年一季度营业收入中，手续费及佣金净收入为0.22亿元，同比降45.72%；公允价值变动收益为-0.5亿元，亏损同比扩大305.94%。

紫金银行一季度净息差也较上年下降0.04个百分点。当期末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别较上年末下降1.47个、1.03个、1.03个百分点。

《投资时报》研究员还注意到，该行今年一季度经营活动现金流净流出3.68亿元，而上年同期净流入55.63亿元。

一季度营收同比降22%

紫金银行今年一季报显示，当期该行归属于上市公司股东的净利润为3.3亿元，同比增2.18%；营业收入为10.39亿元，同比降22.14%；营业支出为6.63亿元，同比降28.83%。

据紫金银行2020年年报，该行当年归属于上市公司股东的净利润为14.41亿元，同比增1.72%；营业收入为44.77亿元，同比降4.25%；营业支出为29.15亿元，同比降3.97%。

具体来看，该行今年一季度营业收入中，手续费及佣金净收入和公允价值变动收益出现下降。手续费及佣金净收入为0.22亿元，同比降45.72%。其中，手续费及佣金收入为0.27亿元，同比降37.7%，主要原因为手续费收入减少。

紫金银行2020年年报显示，该行当年手续费及佣金净收入为1.26亿元，同比也大降43.93%。其中，手续费及佣金收入为1.53亿元，同比降38.6%。当年手续费及佣金收入中，代理业务手续费收入为0.74亿元，同比降54.06%；结算手续费收入为0.62亿元，同比降22.44%。

紫金银行今年一季度营业收入中，公允价值变动收益为-0.5亿元，上年期为-0.12亿元，同比降305.94%。主要原因为交易性金融资产公允价值变动损益减少。

2020年，紫金银行公允价值变动损益为-0.73亿元，亏损同比扩大163.94%。该公允价值变动损益全部为交易性金融资产公允价值变动损益。

对于今年一季度营业收入下降，紫金银行对《投资时报》表示，2020年为应对疫情防控需要，该行通过降低贷款利率、减免服务收费等措施为企业减费让利，这些存量的低利率贷款在2021年将陆续到期。截至一季度末，该行贷款利息收入14.56亿元，同比增加1.57亿元。

对于一季度手续费及佣金收入减少，该行表示，主要因2020年根据财政部《关于严格执行企业会计准则切实加强企业2020年年报工作的通知》要求，该行将信用卡分期还款业务收入纳入利息收入所致。

紫金银行今年一季度营业支出中，信用减值损失为3.2亿元，同比降49.56%。主要原因为减值损失计提减少。

2020年，紫金银行信用减值损失为14.96亿元，同比降6%。不过，其中发放贷款及垫款减值准备为12.06亿元，同比增12.26%；债权投资减值准备为5.09亿元，同比增21.59%。

紫金银行称表示，2021年一季度，该行计提信用风险减值损失3.2亿元，主要为贷款减值损失。信用减值损失减少主要是目前存量资产质量好转，预期损失减少。

今年一季度，紫金银行息差也出现下降。该行当期净息差和净利差分别为1.87%和1.72%，较上年分别下降0.04个、0.05个百分点。2020年，紫金银行净息差和净利差分别为1.91%和1.77%，已较上年分别下降0.21个和0.23个百分点。

紫金银行一季度主要财务数据（单位：千元）

数据来源：紫金银行2021年一季报

资本充足率下降

资产质量方面，紫金银行不良贷款率控制得较好，未出现上升，不过，不良贷款仍有微幅增长。

今年一季度末，紫金银行不良贷款率为1.68%，与上年末持平。不过，一季度末不良贷款为21.42亿元，较上年末增长5.47%。

2020年末，紫金银行不良贷款率为1.68%，与上年末亦持平。不过，2020年末，紫金银行不良贷款为20.31亿元，较2019年末的17.18亿元增长18.22%。

《投资时报》研究员注意到，该行资本充足率也出现下降。一季度末，其资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.34%、10.16%、10.16%，分别较上年末下降1.47个、1.03个、1.03个百分点。

紫金银行称对《投资时报》表示，该行处于快速发展阶段，资本充足率的阶段性下降和积极补充，都属于正常情况。截至2021年一季度，该行各项贷款余额1272亿元，剔除贴现后，各项贷款增加110亿元，信贷投放加大，对资本消耗增加。下一步，该行将加快可转换债券转股，补充核心一级资本，必要时将发行其他资本补充工具。

现金流方面，该行一季度现金及现金等价物净增加额为26.31亿元，不过，其经营活动和投资活动产生的现金流皆为净流出，只有筹资活动产生的现金流为净流入。

当期，该行经营活动产生的现金流量净额为-3.68亿元，较上年同期的55.63亿元大幅下降；投资活动产生的现金流量净额为-7.68亿元；筹资活动产生的现金流量净额为37.63亿元。

其经营活动现金流出中，同业拆借资金净减少额为57.2亿元，上年同期该项则为0。筹资活动现金流入中，发行债券收到的现金为120.07亿元，同比降9.61%。筹资活动现金流出中，偿还债务支付的现金为81.52亿元，同比降58.13%。

紫金银行资本指标

数据来源：紫金银行2021年一季报