东北证券：公募基金未遇赎回潮，短期市场情绪有待降温

来源：金融界网 2021-04-26 09:23:21

观点综述：1.本周日均成交额触底反弹，市场情绪显著回升。本周四博弈存量指标为0.428，高于存量博弈上轨0.4，此时情绪处于过度亢奋阶段，不宜盲目追高，应该冷静应对。2.截至2021年4月23日，景气度排名前六的中信一级行业分别是煤炭（0.976）、食品饮料（0.928）、钢铁（0.927）、家电（0.912）、电力设备及新能源（0.911）和银行（0.909）。行业景气度组合本周超额1.71%，顺周期组合本周超0.18%。3.综合来看，一方面一季度公募基金赎回仅为900亿左右。目前多数基金仍处于套牢阶段，后续如若反弹则面临较大的赎回压力。另一方面短期情绪面短期抬升过于迅猛。考虑到整体市场进入存量博弈格局，目前市场情绪处于上轨之上，后续仍然是静待缩量调整。

全球股市：本周全球股市涨跌不一。其中，创业板指上涨7.58%（年初至今0.95%），标普500指数下跌0.13%（年初至今11.29%），法国CAC40指数下跌0.46%（年初至今12.73%），恒生指数上涨0.38%（年初至今6.78%），俄罗斯RTS指数上涨0.99%（年初至今8.97%）。

A股资金跟踪：产业资金：本周全市场解禁规模为739.0亿元，其中沪市为517亿，深市为182亿，创业板41亿。预计未来一周解禁规模为727亿元，较上周减少13亿元。未来四周解禁规模为3638亿元，较上周增加166亿元。杠杆资金：截止04-22日，两融余额16722.74亿元。沪深港通：北向资金流入210.24亿元，南向资金流入201.12亿元。ETF规模：ETF净流入-172.61亿，股票型净流入-210.83亿。公募基金：本周新发行基金29只，本周新发行基金份额为269.56亿份。

风格/板块配置：从风格来看，本周市值风格偏向中盘，中证200上涨最多。从成长/价值风格来看，成长相对占优。

博弈存量指标：两市日均成交额为7846亿，相比上周增加约1030亿。本周四市场存量资金为1.71万亿，相比上周四增加约243亿；市场存量资金（周平均）为1.75万亿，相比上周增加约487亿。本周四博弈存量指标为0.428，周五预估值在0.451，周度博弈存量指标为0.439，本周日度、周度数据较上周双双上升。

打新收益率监控：新股（不含科创板和创业板注册制）：1-12月份A类账户1.2个亿规模年化收益率最高为1.36%；C类非受限账户打新收益率0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为0.76%，1.2个亿年化收益率为0.38%。科创板：4月份A类账户打新收益率平均为0.53%（1个亿规模）；C类非受限账户打新收益率平均为0.24%（1个亿规模）。创业板注册制：4月份A类账户打新收益率平均为0.85%（1个亿规模）；C类非受限账户打新收益率平均为0.40%（1个亿规模）。

风险提示：海外市场波动风险，宏观数据、政策变化风险，模型失效风险。

来源：东北证券(行情000686,诊股)