每天赚54亿元！公募净买入股最多涨14倍，顶流基金经理最新布局思路来了

截至3月31日，公募基金2020年年报披露完毕。

数据显示，2020年全年，基金经理积极调仓换股，与此前持仓风格发生较大变化。部分在2020年上半年净卖出居前的个股，却在下半年被大幅增持。这也意味着，在2020年下半年核心资产价格不断升高的过程中，公募基金提前布局了部分低估值板块。

2020年，公募基金共为基民赚取了19774.55亿元的利润，同比增加68.38%，意味着每天为基民赚54亿元。

前十大净买入股五只翻倍

中国平安(行情601318,诊股)翻身成“小甜甜”

从2020年全年A股市场表现来看，板块轮动迅速，结构分化严重，叠加炒热点、业绩差的个股表现一般，绩优股表现突出。机构投资者优势凸显，公募基金整体表现抢眼，翻倍基金近100只。

这些亮眼业绩是如何实现的？一起看看基金经理的“擒牛”之道。

数据显示，从净买入的情况来看，2020年基金公司的偏好较此前风格更为突出，核心资产被加仓最多。其中，贵州茅台(行情600519,诊股)、五粮液(行情000858,诊股)、中国平安、顺丰控股(行情002352,诊股)、海康威视(行情002415,诊股)成为2020年公募基金净买入最多的五只个股，净买入额均超125亿元。

其中，贵州茅台2020年全年获得净买入479.59亿元，被3146只基金持有。值得注意的是，在2020年上半年时，贵州茅台并未进入净买入前十个股之列，同期仅获公募基金净买入44.82亿元，但在2020年下半年被持续净买入400多亿元。

位列2020年净买入第三的个股是中国平安，净买入额达到230亿元，同时被3342只基金持有，它也是在2020年上半年被公募基金净卖出最多的个股，被净卖出113亿元。可以看到，公募基金经理在2020年下半年提前布局了低估值龙头股。

从这些个股的表现来看，净买入前十个股股价在2020年全部实现了上涨。其中，五粮液、顺丰控股、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)5只个股的股价实现了翻倍，表现最为突出的宁德时代，全年涨幅达到230.48%。

从获得公募基金2020年净买入的个股来看，剔除2020年成立的新股，公募基金擒住了许多表现突出的“牛股”。其中，净买入超1.6亿元的英科医疗(行情300677,诊股)股价2020年上涨14倍，股价从16元/股涨至168元/股，全年涨幅达到1428%。更厉害的是，该股在2021年1月延续涨势，股价最高达299.99元/股。

格力电器(行情000651,诊股)被“嫌弃”

部分净卖出个股股价“腰斩”

相比之下，在2021年一季度下跌了20%的山东药玻(行情600529,诊股)，2020年被公募基金减持较多，位列全年净卖出第二位。数据显示，山东药玻在2020年的净卖出额达到87亿元，仅次于格力电器。

作为2020年被公募基金净卖出最多的个股，格力电器遭净卖出127亿元。实际上，早在2020年中报时期，格力电器就已位居净卖出的第二位。

同时，在2020年全年延续上半年净卖出较多的个股还包括潍柴动力(行情000338,诊股)、牧原股份(行情002714,诊股)、温氏股份(行情300498,诊股)，分别被净卖出67亿元、60亿元和47亿元。在2020年净卖出居前的个股中，包括海螺水泥(行情600585,诊股)、工业富联(行情601138,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)等各细分行业龙头。

整体而言，从净卖出的个股来看，净卖出额达到6亿元的汇纳科技(行情300609,诊股)，在2020年下跌50%，股价遭“腰斩”，下跌较多的还有碳元科技(行情603133,诊股)、号百控股(行情600640,诊股)、东阳光(行情600673,诊股)等个股。

全年赚近2万亿元

天相投顾统计的2020年年报数据显示，公募基金共为基民赚取了19774.55亿元的利润，同比增加68.38%。这也意味着，公募基金每天为基民赚54亿元。其中，4052只混合型基金共实现利润11143.37亿元，股票型基金也实现了5049.50亿元的利润。

具体到基金来看，年报数据显示，2020年天弘余额宝共为持有人赚取了220.77亿元的利润，是为基民赚取利润最多的单只基金。

除了天弘余额宝外，张坤管理的易方达蓝筹精选混合、侯昊管理的招商中证白酒分列最赚钱基金的第二、第三位，2020年分别实现利润181.77亿元和172.18亿元。此外，刘彦春、萧楠、谢治宇等头部基金经理管理的基金，也为持有人赚取了超过百亿元的回报。

2021年基金经理强调“分寸感”

观察来看，在年报中，基金经理对2021年的机会普遍相对谨慎，认为优选机会、深研个股在2021年尤为重要。

兴证全球基金董承非表示，“疫情宽松”行情让部分公司的估值水平处于历史相对较高的位置，尤其是A股的部分市值较大的公司，估值水平高企。按照过往的经验，相对较高的估值通常需要一定的时间，通过业绩的增长来消化。所以，在经历了过往几年较强的赚钱效应之后，投资者应该适度降低对于2021年的投资回报预期。

易方达基金张坤对于中国经济和资本市场的长期前景是乐观的，他相信会有一批优质企业不断长大、成熟并且长寿，优质的股权资产在各大类资产中仍是具有吸引力的。他希望能够选出优质的企业，长期持有并分享企业的发展成果。

交银施罗德基金杨浩表示，2021年，多维度的、多层次的个股深度研究尤其重要，组合管理的分寸感也尤其重要。具体来说，关注这样一些投资方向：泛制造业因出海本地化、升级、一体化造就的定价权提升；深度数字化推动的零售及供应链升级；智能化新资本开支上升。这三个方向既包含对产业景气度趋势的观察，也包含对商业模式跃迁的思考。