传奇大佬1天亏损654亿，创人类历史之最！连锁反应来了：日本最大券商股价暴跌，腾讯音乐也紧急出手

每经编辑 卢祥勇

上周，部分在美上市的中概股惨遭“血洗”，引发市场震动。

在三天时间里，爱奇艺股价暴跌39.7%，市值累计蒸发90亿美元；腾讯音乐跌了36.77%，市值蒸发196亿美元；唯品会跌了31.57%，市值蒸发97.66亿美元；百度跌了20.24%，市值蒸发138.8亿美元；跟谁学跌去46.88%，市值蒸发87.67亿美元。上述中概股市值累计蒸发610亿美元（约4000亿人民币）。

据外媒报道，造成这一系列大跌的原因可能是传奇大佬Bill Hwang旗下的大型基金爆仓了，部分仓位被强制平仓，从而引发连锁效应。

Bill Hwang爆仓的连锁效应还在发酵。周一，日本最大证券公司野村公司发表声明表示，该公司可能因与一美国客户的交易而遭受了“重大”损失。这使其股价一度创下9年多来的最大跌幅16%。截止发稿，野村股价下跌15.22%。

“人类史上最大单日亏损”

上周，腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等多只中概股遭到血洗，股价巨幅震荡。到了上周五，风暴进一步升级。

除了这些热门中概股之外，两只北美传媒股票，ViacomCBS和Discovery也上演类似行情。

而颇为诡异的是，无论是这些中概股，还是ViacomCBS与Discovery，他们在近期的走势都极为相似。

有外媒报道称，造成这一系列踩踏的是传奇大佬——冲基金经理Bill Hwang旗下的大型基金Archegos Capital爆仓了，部分仓位被强平，从而导致上述股票的同步暴跌。

有消息称，从2012年开始，Bill Hwang从2亿美元的自有资金起步，一直使用较高的杠杆（3-4倍）交易，在2021年初，他的个人资金已经增加到了50亿美元，在头两个月获得了200%的收益率，他的基金净资产峰值达到150亿美元，加上杠杆，总资产达到了骇人听闻的800亿美元。但他没有选择获利了结，在3月份科技股调整让他损失不少。

报道称， Bill Hwang旗下的大型基金Archegos Capital的重仓股包括VIAC、DISCA、跟谁学、腾讯音乐、百度、雾芯科技（RLX）等。

而最近，三个事件同时击中了该基金的持仓：一是Viacom大规模增发导致股价大跌；二是校外培训监管传言，导致跟谁学等教育股暴跌；三是电子烟参照卷烟管理引发雾芯科技大跌。

交易数据显示，上周五，高盛单日清算了价值105亿美元的股票，当天包括科技巨头和媒体集团在内的部分领头羊股票市值蒸发了350亿美元。在当日美股开盘前，华尔街投行出售了价值66亿美元的百度、腾讯音乐以及唯品会的股票，随后VIAC、Discovery等股票流出39亿美元的资金。

有人推算，上周五当天，Bill Hwang的基金回撤超过100亿美元（约合654亿元人民币），也就是其净资产的2/3。有评论称，Bill Hwang可能是人类史上单个投资者单日亏损的巅峰。

就多只中概股上周五大跌，是否是因为冲基金经理Bill Hwang的Archegos Capital爆仓所致，3月28日下午，《每日经济新闻》曾向Bill Hwang本人发送置评请求邮件，但截至发稿尚未收到其回复。

野村预计巨亏20亿美元

上周五轰动华尔街的“对冲基金经理Bill Hwang爆仓”传言已经影响到了更多证券公司。

本周一，日本最大证券公司野村公司发表声明表示，该公司可能因与一美国客户的交易而遭受了“重大”损失。这使其股价一度创下9年多来的最大跌幅16%。

野村公司声明中表示，截至3月26日，根据市场价格计算，针对该客户的索赔金额估计约为20亿美元。

野村证券称，正在评估可能的亏损程度，以及对该集团业绩可能产生的影响。野村还取消了出售美元计价债券的计划，称"定价后发生的事件可能影响该公司的综合财务业绩。"

彭博社随后援引知情人士消息称，野村周一声明中所称的20亿美元潜在亏损与Bill Hwang所管理的Archegos Capital Management爆仓有关。报道中称，Bill Hwang创立的Archegos Capital是野村证券的大宗经纪客户。另据日本《日经商业日报》，野村美国业务的亏损可能与其大宗经纪部门的交易有关，但未注明信源。野村证券在声明中称，20亿美元潜在亏损是由于与一名美国客户的交易造成的，但没有透露客户的身份。

《每日经济新闻》记者注意到，20亿美元潜在亏损或许将会对野村造成打击。此前野村公布的2020年三季报，创下公司过去15年来业绩最好的第三季度，原因是全球市场和投行业务表现强劲。需要指出的是，野村的美国业务（包括投行、股票和债券交易），一直是其优异业绩的主要驱动力。此外，野村此前公布2020年4~12月税前净利润达到创纪录的3,968亿日圆（约36亿美元），同比增长45%，当期几乎所有的利润增长都来自其美国的交易业务。

爆仓事件涉及的其他公司也在快速应对。上周一，VIAC宣布增发2000万股股票，增发价在85美元。这一消息引发VIAC股价连日大跌。截至上周五收盘 ，VIAC股价已经跌至48.3美元，接近增发价的腰斩线，这意味着VIAC需要立即宣布2000万股（或更多）的回购，从而从股价暴跌中挽回损失，并且遏制投资者的恐慌。

摩根士丹利周日收购了大量VIAC股票。VIAC上周五还通过高盛进行了至少一笔大宗交易。

另一头，腾讯音乐也已经反应迅速地宣布了10亿美元回购计划，以对冲股价暴跌带来的抛售潮。腾讯音乐上周大跌33%，一度跌至去年12月以来最低价。

爆仓还会持续吗？

Bill Hwang 究竟是何许人也？他是老虎基金创办人Julian Robertson的爱将，曾经负责老虎亚洲基金。2010年，他管理的基金因为涉嫌进行中国银行(行情601988,诊股)的内幕交易被香港证监会申请法院冻结其资产并禁止交易。2012年，Bill Hwang在退回老虎亚洲基金管理的外部资金后，以2亿美元的自有资金创立家族办公室Archegos Capital。

事已至此，华尔街更担心的是，抛售的空前程度以及是否还有更多。

英国《金融时报》周日报道称，一些交易员认为，从这场抛售潮的形态来看，它于上周五达到高潮，目前可能已经基本结束了。与此同时，也有一些交易员认为，从Archegos Capital的杠杆规模来看，可能还有数以十亿美元计的仓位需要平掉。

Wealthspire Advisors管理着120亿美元的资产，其高级副总裁Oliver Pursche说:“这非常不寻常。现在的问题是：他们完成了吗？这是结束了吗？或者到了周一和周二，市场会受到另一波大宗交易的冲击吗？”

这些交易引发了涉及大量交易的每只股票的价格波动，令交易员感到不安。