季报行情来了！55家公司已打头阵 估值回归下机构看好盈利驱动行情
来源：财联社 2021-03-13 14:22:07
财联社（上海，李弗）讯，随着年报和季报的披露期临近，业绩有望逐渐成为市场关注的焦点。
据统计，截至3月13日，共有55家A股公司已发布一季度业绩预告。其中预增公司30家，扭亏13家，略增12家。以下为一季度预告增速（以上限计算）前20名单：
在预增的30家公司中，7家为化工企业、5家属于电子行业，占比相对较高。在这30家公司中，以业绩预告区间的上限测算，增速排名靠前的公司有正业科技、三利谱、昇兴股份、容百科技等。
在上述增速居前的公司中，正业科技系出售房产因而产生非经常性损益，而其他公司的业绩预增则主要是源于主业向好。
主营面板偏光片的三利谱一季报预增4.25-5.57倍，公司公告称，因行业景气度持续提升，业绩稳步增长。此外，子公司合肥三利谱光电科技有限公司产能完全释放，规模效应充分体现。
昇兴股份主营食品饮料包装容器，一季报预增3.86-4.56倍。公司表示，一季度下游客户的需求强劲，产品订单持续增加，使得公司的销售收入较上年同期大幅度提升。此外，公司的产能利用率得到有效改善，降低了单位成本，提升了毛利率。
容百科技为锂电池提供高镍正极材料，一季度预增2.57-3.76倍。公司称，2020年第四季度至今，国内外新能源汽车销量大幅回升，国际主流车企加速布局高镍电池技术路线，下游电池厂加大扩产速度，高镍材料市场需求进一步提升。在该背景下，公司2021年第一季度订单增速显著，产能利用率保持在较高水平。
估值回归过程中布局哪些主线？
长城证券指出，在流动性预期转向、估值回归的过程中，市场对业绩的关注程度大幅提升，盈利因素或将成为反弹的主要驱动力。再加上机构抱团蓝筹的杀跌和市场风格的扩散，当前时点建议筛选并重点关注中小市值、相对低估值、2021年业绩预期增速较高的二三线龙头标的。
行业配置建议及主题投资机会：
（1）赚盈利的钱，布局供需格局改善+估值性价比+涨价逻辑的顺周期行业，包括化工、石化、有色、机械、银行、汽车、电子等细分领域。
（2）情绪过于悲观导致估值非理性下滑的行业龙头标的，之前高估值的消费、医药龙头以及新能源、光伏、军工等龙头股可能已经出现了投资机会。
（3）政策角度来看，政府工作报告在能源电力领域方面作出总结和规划，持续推进碳达峰和节能环保， 建议关注相关主题投资机会。
中金公司预计，2021年A股上市公司盈利可能会在基数影响下同比增速呈现前高后低的趋势，今年一季度是2021年业绩同比增长的高点。
该机构建议从以下主线布局3-4月的业绩期：估值相对不贵、有低基数效应、景气程度在改善的周期行业，如有色金属、化工、原油产业链、龙头地产等；产业仍能维持较高景气度的新能源、新能源汽车产业链中上游领域；估值不贵、业绩维持相对稳健的消费板块等。
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