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券商策略：短期震荡调整提供调结构、布局的好时机节后将重回慢涨

来源：金融界网 2021-02-07 22:22:24

中信证券:节后将重回慢涨年前布局五大安全领域中高性价比行业

宏观流动性紧平衡前移，预期紊乱下的避险情绪导致近期市场分化更为极致，但后续新发基金规模放缓，以及中小市值股票普跌导致散户的惜售行为，将弱化新旧资金置换并缓解极端分化行情，预计节后市场将回归轮动慢涨的均衡状态，节前建议布局“五大安全”领域中高性价比的军工、科技和农业。

国君策略：节后重点抱团之外的好公司看好南下投资机会

维持3450-3700点震荡格局，保持乐观，把握结构。流动性不会超预期收紧，但预期调整下抱团之外的好公司是重点方向。推荐有色/石化/基化/医药，看好南下投资机会。

海通证券：本次调整或是牛市的小调整 2021年科技消费主赛道未变

核心结论：①回顾05/6-07/10、08/10-10/11、12/12-15/6牛市中的调整，指数下跌5-10%源于情绪扰动，下跌10%以上与流动性或基本面有关。②年报预告显示企业盈利改善中，短期利率趋于平稳，这次调整定性为牛市中的小调整。③A股牛市格局未变，短期重视滞涨低估行业，全年看好科技+大众消费。

兴证策略：复苏行情仍在短期震荡调整提供调结构、布局的好时机

复苏行情仍在，短期震荡调整提供调结构、布局的好时机。选择复苏主线（中上游周期制造品）+成长链条景气扩散2条主线。经济基本面仍在加速修复，海内外有望实现共振。美国1.9万亿超预期刺激计划与疫苗接种的加速推进，有望推动经济复苏加速。国内“十四五”规划与基本面补库存双催化，经济仍具备向上动能。

广发策略：波动加剧行情扩散继续布局“涨价”主线的顺周期+科技

当前市场整体仍处我们前期提示的短期震荡加剧阶段。金融条件收紧的预期下，市场交易“确定性”溢价。央行尚难进一步转向趋势性收紧，当前关键是识别央行全年的主要目标，把握“稳货币，紧信用”的大致轮廓。我们维持波动加剧、行情扩散的判断，建议继续布局需求主导叠加短期供需缺口下“涨价”主线的顺周期及科技，兼顾疫情受益的部分“居家”消费。行业配置：1．出口链和 “内需”共振的可选消费（汽车/家电）；2． “涨价”主线的顺周期及科技（有色金属/半导体/面板/新能源）；3．疫情反复受益的必需消费（医药检测/小食品/游戏）。主题投资关注国企改革（上海深圳国资区域实验）。

浙商策略：成长股上半年个股性机会为主配置顺周期、储备新经济

就上半年而言，预计与宏观经济关联度高的顺周期占优，重视银行，此外关注受益于全球疫情修复的可选消费类。与此同时，对成长股而言，以业绩为锚，挖掘并储备5G应用（汽车端和工业端）、先进制造（半导体、云计算）、医药创新的机会，但从股价表现上，我们预计成长股上半年个股性机会为主，系统性机会需关注剩余流动性拐点。