机构调研136股 电子、计算机等最受关注

新年开门红过后，机构抱团股出现分化，机构加紧“摸底”上市公司。2021年以来机构已经调研了136家公司，平均每个工作日有15家公司获机构调研。从行业上看，电子、计算机两行业较受机构关注。

“机构抱团股”出现分化

2021年以来，市场结构性行情越发突出；与此同进，“开门红”过后机构抱团股也出现了分化。据了解，在近日部分机构抱团的大白马股价频频出现“跳水”后，市场间开始质疑机构抱团股。而另一方面，相关个股也开始出现分化，以宁德时代(行情300750,诊股)和五粮液(行情000858,诊股)为例，两股在1月8日分别大跌2.11%和3.94%以来，至今均已较高位跌去超过10%。

事实上，随着A股结构性行情分化愈趋明显，“机构抱团股”也成为市场热议争论的焦点。兴业证券(行情601377,诊股)策略王德伦团队研究了六轮抱团行情指出，2003年至今，机构投资者大致经历六轮或有交错的抱团，其中抱团板块四次解散和切换，根源均为板块基本面出现根本性变化。王德伦团队在研究中称，此轮“消费+科技”核心资产估值不断创新高原因在于，一是源于2020年一季度企业盈利受影响，致使PE抬升，二是货币宽松，利率普遍下行，估值的锚出现变化。

关于“机构抱团股”分化，某公募基金内部人士告诉记者，通常情况下，年末岁初都是基金经理进行调仓的重要时间节点。大多数公司的年度考核时点是每年12月31日，因此12月基金经理也会选择更为保守的投资策略，均衡配置跟上市场节奏。“在这个过程中，一方面基金经理自已会研究听报告做判断，对新一年的投资进行规划；另一方面基金经理也会根据自已的判断，顺应市场趋势和把握方向，开启新一年的投资。”

值得一提的是，机构抱团股使得市场分化越发明显。长城基金首席经济学家向威达指出，从中长期看，A股的估值分化很可能还远远没有到头，此现象在一定程度上也是国际化的反映。比如美股，据统计苹果、谷歌、亚马逊等美股市场前5只股票的市值已经占到整个标普500一半的市值。纳斯达克的整体估值比中国的创业板整体估值并没有低很多，但是其个股估值的中位数却大大低于中国创业板个股估值的中位数，说明其估值分化的程度远远超过中国的创业板市场。

机构新年以来“摸底”136股

基于以上种种，机构加紧了对上市公司的“摸底”。据同花顺(行情300033,诊股)iFinD数据统计，截止1月14日，2021年以来已有136家公司接受机构调研。其中，67家公司被10家以上（含）机构组团调研。按期间9个交易日算，平均每个工作日有15家公司获机构调研。

当中，诺德股份(行情600110,诊股)、立昂微(行情605358,诊股)、华阳集团(行情002906,诊股)、信维通信(行情300136,诊股)、蒙娜丽莎(行情002918,诊股)、宋城演艺(行情300144,诊股)、云南白药(行情000538,诊股)、海康威视(行情002415,诊股)、杭可科技(行情688006,诊股)、德生科技(行情002908,诊股)等10家公司接受超过50家机构调研，而诺德股份、立昂微2家公司获超过100家机构抱团调研。

最受机构关注的是诺德股份。数据显示，2021年以来，公司合计接待了包括41家基金公司、14家证券公司、16家阳光私募、12家险资、2家QFII等在内的127家机构密集调研。数据显示，全球新能源汽车加速放量，锂电铜箔的下游市场需求强劲。主营锂电池用电解铜箔的诺德股份受到市场的关注。据了解，诺德股份生产的锂电池用电解铜箔的国内市场份额排名第一，在国内新能源汽车动力用锂电池市场占有率一直处于行业领先地位。

至于同样获超100家机构调研的立昂微。根据调研记录，参与调研的包括有28家基金公司、21家证券公司、19家阳光私募、3家保险公司和6家海外机构等在内的120家机构。公司在调研中表示，半导体硅片和半导体分立器件两大业务目前在手订单充足，产能饱满。公司认为当前芯片厂涨价是非常普遍的，市场对半导体需求持续上涨引发了产业链供不应求的行情。至于12英寸硅片项目进展，立昂微回应称，目前公司的12英寸硅片项目已通过数家客户的产品验证并实现批量化的生产和销售，目前正在持续扩产中。

在机构调研次数上，鸿路钢构(行情002541,诊股)最为密集，其已经接受了5次机构的调研。洲明科技(行情300232,诊股)、华阳集团（002906）、迪瑞医疗(行情300396,诊股)、海尔生物(行情688139,诊股)、汉钟精机(行情002158,诊股)5公司均以接受3次机构调研，排第二。而包括比亚迪(行情002594,诊股)、科顺股份(行情300737,诊股)、中泰化学(行情002092,诊股)、云南白药（000538）、风华高科(行情000636,诊股)、楚江新材(行情002171,诊股)金字火腿(行情002515,诊股)、利扬芯片(行情688135,诊股)、科瑞技术(行情002957,诊股)、中信特钢(行情000708,诊股)、博瑞医药(行情688166,诊股)等15家公司也接受了2次机构调研。

电子、计算机两行业最受关注

从行业来看，2021年以来获机构调研的上市公司主要集中在机械设备（17家）、化工（17家）、电子（15家）、医药生物（13家）、计算机（12家）、电气设备（7家）这几大行业中。而获超过10家机构调研的公司主要集中在电子（13家）、计算机（9家）、医药生物（4家）、化工（4家）四行业中。

分析人士指出，从近期机构积极调研的电子行业来看，5G引发的手机换代潮、国产替代加速推进以及智能应用在生活中的占比不断提升，电子行业在未来较长周期内有望保持持续景气，从年报数据来看，电子行业年报数据表现出色，在经过前期较长一点时间的调整修复之后，从较长时间尺度来看，已经进入到一个极具性价比的投资周期。计算机行业亦是如此，调整已经足够充分，行业又极具发展空间。

从已发布的2020年业绩预告来看，电子行业上市公司情况不乏亮点。银河证券分析师傅楚雄表示，在供需共振的背景下，电子行业长期成长空间仍然巨大；展望2021年，5G推动各行业向数字化、智能化发展，汽车电子需求旺盛，电子产品有望量价齐升；傅楚雄认为，未来一段时间电子行业存在EPS和估值双重提升的机会。中金公司(行情601995,诊股)指出，展望2021年，电子行业站在十年新周期的起点，2021可能类似2008-2010年笔电回暖+智能手机进入爆发前夜，盈利、估值都有望进入扩张周期。

在国海证券(行情000750,诊股)看来，计算机作为典型成长型行业是春季躁动的主要受益行业，历史上计算机板块全年收益多来自第一季度。我们认为多维度显示计算机已经具备上涨基础：1）业绩层面，2020年计算机板块整体受疫情负面影响较大，板块业绩逐季度恢复，2020Q3板块业绩增速已经恢复正常水平，2020上半年业绩低基数，预计2021年一季度板块业绩增速较快；2）估值层面，在经历了近半年的深度回调，计算机板块估值已在较低水平，板块整体PS为3.01倍，处于历史较低水平。

值得一提的是不少获机构调研的公司表现不错，如获41家机构调研的天齐锂业(行情002466,诊股)、51家机构调研的德生科技（002908）、60家机构调研的云南白药（000538）都明显明跑赢大市。业内人士指出，投资者应多关注机构调研股，其逻辑主要有两点，一是机构投资者的调研行为不会无的放矢，通常只有当某家上市公司具备业绩成长、资产重组等关注点后才会引来机构投资者的深入调研。其次，机构投资者一旦在调研中发现某家上市公司的投资亮点后，通常都会择机布局相关上市公司的股票。

2021年以来获超过（含）20家机构调研的公司

股票代码股票名称被调研次数合计基金公司证券公司阳光私募保险公司海外机构QFII其他600110诺德股份112741141612242605358立昂微112028211936340002906华阳集团38023111513423300136信维通信16916612728002918蒙娜丽莎16920825826300144宋城演艺161181793113000538云南白药2602812104312002415海康威视1603391818688006杭可科技15625369211002908德生科技151171024300232洲明科技34711564120603228景旺电子1426641322002466天齐锂业14114852111688568中科星图1377117129002138顺络电子13615631218300070碧水源136451224002372伟星新材1361364418002157正邦科技13521374002212天融信1348264212300816艾可蓝133185424000656金科股份1321514615300396迪瑞医疗3314731115000636风华高科229146324002956西麦食品1291546211002171楚江新材2287441111002515金字火腿22635828300523辰安科技125102238300274阳光电源124364110603733仙鹤股份124324510300223北京君正123132233603565中谷物流122121315000902新洋丰12292254300767震安科技121312312688139海尔生物320622127300911亿田智能120131411603516淳中科技12063155002153石基信息120121511002778高科石化1203638603528多伦科技1205105300078思创医惠12014411