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宁王业绩大涨带头下跌为什么？接下来如何应对？

来源：ETF总舵主 2022-08-25 11:23:12

今日（8.24）整体震荡走低的局面，盘中连破多条均线支撑，午后虽一度有拉升趋势，但是市场情绪不高随后继续走低，杀得比上午还厉害，今日属于近期为数不多的较大幅度的调整了。盘面上除了保险红盘，其余板块均绿油油，题材带头杀跌。

截至收盘，沪指跌1.86%报3215.2点，深成指跌2.88%报12096.39点，创业板指跌3.64%报2679.05点，科创50指数跌3.46%；两市合计成交11261亿元，北向资金净卖出66.15亿元。

宁王业绩大涨带头下跌

这是为啥？

盘面可以发现，今天赛道股一地鸡毛，全面分化调整，资金争相出逃。但是可以看到仍有板块逆市而上，领头的便是保险板块，在中国平安(行情601318,诊股)亮眼的中报带动下，提振了资金对整个板块的预期。但是单一的大金融也撑不起大盘资金出逃的压力，甚至还有顺周期和地产，所以这里多半是一个调仓换股的局面。

对于今日的下挫，市场很多声音都落脚到宁德时代(行情300750,诊股)身上。宁王今天跌的确实蛮多的，最多跌超6%，作为板块以及创业板的第一大权重，直接带崩赛道股以及创业板。但是要说下跌责任全推给宁德，宁德表示不服，毕竟刚公布的半年报业绩是超预期的，上半年公司实现营业收入1129.7亿元，同比增长156.32%；归属于上市公司股东的净利润81.68亿元，同比增长82.17%。而且华安证券(行情600909,诊股)给与了买入评级、中金公司(行情601995,诊股)还上调宁德时代目标价至720元，并维持跑赢行业评级。可见，宁德时代的基本面没理由看空。

所以，单日市场的下挫，盘面上看起来是宁德时代下挫的拖累，但实际上还是赛道股本身问题的积累。一方面，赛道股近期涨幅确实蛮多的，积累了一定的获利盘，阶段上行空间受阻；另一方面，近期市场持续调整，一有风吹草动的就会引发市场情绪阶段退潮，尤其是北向资金连续大额流出也带来一定情绪压力。

还有一种声音，就是市场把华为任总说的话给过度放大了，给市场带来拖累，不过据内部人士说，这话华为都说了几十年了。

舵主倒觉得，今日市场跌幅较大，预期博弈是导火索，本质是短期风格具有均衡化的压力。近期中报陆续披露，资金博弈短期预期兑现，带来流出压力；其次过去一个月，市场的估值分化程度有所扩大，景气策略持续创造超额收益，但同时光伏储能炒作蔓延部分绩差标的范畴，两者共振带来情绪冷却。

所以，市场向下空间不大，震荡期可逢低买入。经济复苏较弱，反而会有利于市场聚焦于有业绩的成长方向。新能源等板块高景气趋势未见拐点，下跌仍是机会。当前二季报展现出核心企业市场竞争力较强，三季度业绩展望乐观，因资金交易季报预期带来的短期博弈参考性有限。

接下来如何应对？

如此这样的下跌不可怕，往往跌的快，反击也来的一快，因为短期剧烈波动向来都是情绪主导的，等风险释放完毕，一旦完成切换，大盘随时反击。所以投资者要做的就是保持清醒，控制好仓位，这样才不至于在机会来了的时候显得不被动。

但是我们要明白，再次反击，新的护盘主力军和炒作主线就会发生变化，选对方向才能最终再次反击迎来，否则方向不对，努力白费。

那么接下来，选择哪些方向配置呢？舵主觉得，在震荡行情中，还是趁低布局为先，这样才能抓住反弹后超预期收益，对于配置方向，在锂、硅料等上游见顶的大背景下，有利于中下游产品放量和利润的提升，看好光伏、锂电材料、电池、储能业绩超预期机遇；看好军工业绩验证下，国企深入改革机遇；看好自主可控（半导体、计算机）在中美强博弈下，国产替代机遇。

浙商证券(行情601878,诊股)策略团队也认为，市场主线仍是成长，但成长板块也会分化，缺乏基本面支撑的公司会陆续退潮，具备产业和盈利支撑的公司会继续上涨。根据景气和股价表现，建议关注三条主线：一是预期驱动，汽车智能化和工业智能化的市值空间和产业爆发力可观；二是兑现驱动，储能、光伏和风电会纵深演绎；三是兑现初期已过但未来复合增速可观，会走向分化，但预期差较大，关注半导体和军工子领域。

（市场有风险投资需谨慎）