主动作为 创新商业模式 推进预付类资金管理服务信托

在5月18日举行的2022年中国信托业年会上，中国银保监会党委委员、副主席肖远企指出，信托业未来能否实现长期健康发展，取决于信托业能否在金融体系中发挥难以替代乃至不可替代的功能，取决于信托公司能否凭借自身专业能力和信誉取信于委托人。只有委托人对信托行业有信心，对信托公司有信任，才会把财产托付给信托公司管理。

资管新规出台以来，在监管引领下，信托业加速回归本源业务。以资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托的信托业务分类为新起点，监管部门为信托业的功能定位进行了清晰、精准地界定，不仅为信托业回归本源描绘了导航图，还提供了丰富的场景应用和工具箱。未来信托业要继续严格根据监管要求，找准行业定位，做值得托付的金融机构。

近年来，中航信托积极响应监管号召，多维度探索预付类资金管理服务信托。中航信托认为，信托公司通过开展预付类资金管理服务信托业务，可以更有效地展示信托制度本源优势，体现受托服务的价值，使信托成为维护人民群众财产安全、提升社会治理能力的有益工具。

让信托服务千家万户

全国人大代表、中国银保监会信托监管部主任赖秀福在2020年两会期间提交了关于运用信托机制管理预付类资金，满足预付类资金保管需求，促进预付类资金的安全管理和有效使用的相关建议。

中航信托积极响应监管部门号召，开展服务信托业务创新探索。中航信托成立了服务信托业务部，整合前中后台部门协同联动，灵活采取“揭榜挂帅”等灵活制度，将研究与实践有机结合，整合内外部资源，推进服务信托业务创新落地。

开展预付类资金管理服务信托是与广大民众距离最近、普及面积最广、信托服务口碑树立最见效的场景之一。随着居民财富的增长，房产成为目前居民财富主要形式之一，围绕提升居民居住生活质量，存量市场的服务需求逐步升温，但是服务供给严重不足。如何防止防范物业管理费挪用、住房维修基金如何实现可持续妥善使用、如何保障二手房交易资金安全等社会痛点，中航信托一直在创新探索，心怀“家虽小，信相托”的服务担当，先后成立了物业管理服务信托、社区基金会管理服务信托以及刚刚获得中信登备案设立的房屋交易保障服务信托等创新业务，积极参与并主导完成了中国物协维修资金研究专委会立项的《我国住宅专项维修资金管理体制改革与创新》专项课题，中航信托承接并完成了“维修资金增值收益途径可行性研究”的子课题报告，有力推动了住房维修资金改革工作。此外，中航信托还参与了《住宅小区（院落）信托制物业服务标准》的制定工作。

这些先行先试的研究与实践，都是在努力发掘并应用信托制度的本源优势，中航信托创新采取共同受托人模式，与专业的场景服务商深度合作。根据委托人的意愿，开展财产保管、权益登记与分摊、支付结算、执行监督、清算、信息披露等专业托管运营类金融服务，在保障资金安全的前提下，实现预付类资金的账户事务管理和保值增值需求，解决了消费者与商户之间缺乏长期信任关系的难题。

预付类资金管理服务信托是信托服务本源优势的显著体现，信托公司能够综合运用金融和受托服务工具，深入服务场景的“毛细血管”，助力国家提升基层社会治理水平，维护消费者权益，实现金融安全和社会稳定的创新方式。从“走进社区物业场景的小单元”做好“信托服务千家万户的大文章”，开展预付类资金管理服务信托可以说是利国利民的使命担当。

不断探索商业模式

当然，作为一项行业创新，预付类资金管理服务信托也存在着需要改进并不断提升的地方。

一是公众对信托机构及信托功能的认识不足。预付类资金管理的痛点已经为社会所广泛关注，但是公众对信托解决方案的理解缺乏认知，无论是商户还是消费者对服务信托的功能和价值需要一定时间的知识普及和沟通。具体应用场景的拓展需要信托公司更加主动作为，发掘并彰显制度优势和公司服务的差异化优势，主动与相关部门沟通联络，以满足客户需求为导向，逐步获得客户和市场认可。

二是信托公司系统建设要求高。开展此类业务必然涉及广泛而分散的大数据信息处理、账户结算及权益分配等业务功能均需要较强的信息处理信托和数据服务及治理能力，与信托公司传统业务的系统承接能力存在较大差异，对公司数据治理及服务系统要求较高，需要信托公司具备相应的技术资源储备。

三是商业模式不成熟以及配套制度供给不足。开展此类服务信托业务在我国属于创新领域的探索实践，涉及多元主体和多样化的诉求，可持续发展的商业模式，例如服务内容规范性、服务标准可评价、取费模式合理性、业务监管维度差异性都需要重新建构，各类服务场景的配套制度几乎也没有涉及信托服务的相关规范。因此，信托展业会面临配套制度空白或受限的合规风险和操作风险。此外，服务场景所在行业及细分领域的政策风险及机构资质要求也会成为开展此类业务需要关注的重点。

信托要更加主动作为

随着我国居民收入水平和生活品质的不断提升，消费场景的多元化，消费体验升级进程也必将加速，预付类资金管理服务信托可拓展的场景会进一步释放。除了物业管理服务资金及房屋交易保障资金之外，行业内已经有针对教培资金预付款、物流平台资金托管服务等其他领域陆续开展的预付类资金管理服务信托创新实践。

同时，通过开展预付类资金管理服务信托业务，信托公司与既定场景的服务机构、相应主管部门、行业协会、政府机构、金融监管机构形成了良好的互动关系和服务生态，可以增强信托公司对特定区域、特定行业、特定群体的服务黏性，有利于更有效地展示信托制度本源优势，促成开放合作的新机遇，为信托业深化转型主动谋求新出路。

监管机构可以有针对性地出台相关指引，帮助行业与业务其他主管部门积极沟通，增强信托公司对该类业务的认知和理解，通过试点先行、适当激励、适度包容的方式，鼓励支持预付类资金管理服务信托的健康可持续发展。

结合社会需求的痛点，信托公司也须更加主动作为，立足制度优势，以满足客户需求为导向，结合公司资源禀赋，创新设计服务模式，提升受托人专业服务能力与数字化管理和服务能力，逐步获得客户和市场认可，使得预付类资金管理服务信托真正成为维护人民群众财产安全、提升社会治理能力的好用工具和可信赖服务模式。

（作者系中国信托业协会会长，中航产融(行情600705,诊股)、中航信托董事长）