俄小麦出口格局或生变，南美旱情缓解将改善玉米墒情

3月初，受俄乌局势影响，原油期价大幅走高，农产品(行情000061,诊股)市场美麦接连涨停，玉米、大豆跟涨。联合国粮农组织表示，2月全球食品价格创下纪录高位。本周即将公布的USDA3月供需报告能否结合俄乌局势对国际小麦、玉米出口格局进行调整，仍是市场关注的重点。

俄罗斯港口货运受阻

欧洲小麦出口需求激增。交易商表示，自上周开始，罗马尼亚、保加利亚、法国、德国、波兰和其他欧盟国家出口了大量小麦。欧盟小麦市场行情火热，需求旺盛。对于小麦采购商来说，他们期待俄乌紧张局势尽快结束，这样乌克兰和俄罗斯的发货才会恢复正常，因此买家积极购买替代品，以解决短期饲料及谷物需求紧张的问题。

对于俄罗斯小麦出口的信息，市场也高度关注。有消息表示，俄罗斯小麦最新销售量已经大幅下降，一方面是因为港口关闭，另一方面是因为船只不愿意停靠在俄罗斯港口。虽然俄罗斯黑海大型港口新罗西斯克仍然开放，但是进口贸易商仍担心战争不确定性会导致港口货物发运受阻。基于以上因素影响，市场普遍预期USDA3月供需报告将调整。有分析机构预计俄罗斯2021/2022年度小麦出口销售下降80万吨至3350万吨。

美玉米采购需求增加

本周美玉米触及2012年以来的最高水平，因俄罗斯与乌克兰冲突给黑海地区谷物出口造成干扰，提振了美玉米的出口需求。在俄乌局势升级后，国际买家将采购需求转向美国，全球进口商也在积极寻找替代供应，市场普遍预计将有更多的采购需求转向美国。目前正值欧洲和亚洲国家新季作物播种季，如果战后修整不及时，很可能导致新季作物产量受到影响。

俄罗斯是全球最大的化肥出口国，钾肥约占全球供应量的20%。近期受俄乌局势影响，钾肥价格出现波动。考虑到俄罗斯和白俄罗斯的钾肥出口量占全球钾肥出口量的40%，中国、巴西、印度是肥料的主要需求方，俄乌局势对化肥成本上升带来的影响也是不容忽视的。巴西咨询机构调研结果显示，受俄乌局势影响，化肥成本上涨，机构下调新年度化肥使用量，也将影响新年度作物产量。巴西农业机构表示，巴西正致力于2022/2023年度削减当地化肥使用量20%，因俄罗斯和白俄罗斯遭受制裁后全球供应较为紧张。数据显示，2022年中国、印度钾肥大合同的价格在590美元/吨，同比上涨343美元/吨，创10年来新高。整体上，关注USDA3月供需报告中美玉米出口销售数据的变化，以及关注新年度作物产量是否会受到影响。

南美旱情缓解

降雨天气缓解了旱情，南美大豆产量预计恢复增长。上周巴西迎来大范围降雨，其中包括南方受旱地区。南里奥格兰德天气预报显示，本周还将有更大范围的降雨，包括南部的干旱地区，这将改善二茬玉米农田的土壤墒情。天气预报显示，南部地区3月中旬阵雨机会将提高，这可能会给玉米提供很大的帮助。但是，值得注意的是，2月末降雨对巴西大豆产量缓解作用预计很难在USDA3月供需报告中体现，预计报告对南美大豆产量还将维持中性偏多水平。

统计数据显示，截至目前，巴西大豆收割率在56%，去年同期为37%，大豆远期销售在50%，去年同期为60%。新豆销售进度偏慢，目前新豆销售为6%，去年同期为11%。AgRural周初再次下调巴西大豆产量近600万吨至1.228亿吨。另外，巴西分析机构也下调巴西大豆产量，机构预计2021/2022年度大豆产量下调至1.2508亿吨，此前预估为1.2717亿吨。（作者单位：光大期货）