创业板大涨3%，赛道股全面反弹，低位蓝筹股价值逐步显现

周二，创业板指大幅反弹，成为A股一道风景线。A股三大股指悉数上涨，创业板指收复2800点，科创50亦表现不俗，赛道股强势反弹。市场人士认为，外围市场货币收紧对A股影响主要在情绪层面，建议坚守蓝筹风格，当前则紧扣稳增长政策催化的价值蓝筹主线，继续坚定围绕“两个低位”积极布局。

资金回流新兴产业

周二，A股市场全面反弹。其中，创业板指得益于生物医药板块、汽车电动化板块等赛道股大涨而出现了领涨态势。CRO概念股和宁组合携手发力，创业板指大涨3.09%。A股三大股指开盘涨跌互现，沪指低开而创业板指、深证成指高开。经过短暂回踩之后，赛道股的全线反弹带动沪深两市震荡攀升。临近尾盘时，两市涨幅有所扩大，创业板指更是涨逾3%，从全天看，深强沪弱的格局明显。截至收盘，上证指数上涨0.5%，报3446.09点；深证成指上涨1.69%，报13345.63点；创业板指上涨3.09%，报2816.44点。两市成交8285.8亿元，北向资金实际净流出逾35亿元。两市2412家上涨，2114家下跌，平盘有182家。沪深两市共有81只股票涨幅在9%以上，17只股票跌幅在9%以上。

展望未来，中信证券(行情600030,诊股)表示，当前市场风格正处于由成长向价值的转换过程中。二季度成长赛道在三大条件齐备后，有望迎来系统性修复。上半年，外围货币收紧对A股影响主要在情绪层面，实际影响有限。建议全年坚守蓝筹风格，当前则紧扣稳增长政策催化的价值蓝筹主线，继续坚定围绕“两个低位”积极布局，即低位低估值蓝筹股。

国泰君安(行情601211,诊股)认为，总体而言，市场震荡反弹，创业板指盘中收复5日均线，开始出现止跌企稳的迹象。今年以来，市场出现明显调整，主要由于美联储超预期加息以及海外通胀明显上升带来的负面影响。不过，中国与海外的货币政策以及经济复苏节奏并不同步，当前市场点位基本已经兑现了利空预期，进一步下行空间较为有限，目前市场再度进入高性价比配置区域。

进入高性价比配置区域

周二，持续低迷的医疗、新能源、电气设备、半导体赛道股持续回升。板块方面，CRO继续反弹领涨两市，带动医药生物板块涨幅靠前，药明康德(行情603259,诊股)等逾10只个股涨停。宁德时代(行情300750,诊股)大涨逾3%，带动宁组合继续反弹，昭衍新药(行情603127,诊股)、凯莱英(行情002821,诊股)等涨停，中微公司(行情688012,诊股)等涨逾8%。银行股冲高回落跌幅靠前。白酒表现不俗，青海春天(行情600381,诊股)、皇台酒业(行情000995,诊股)涨停，海南椰岛(行情600238,诊股)、酒鬼酒(行情000799,诊股)、舍得酒业(行情600702,诊股)亦有出色表现。

煤炭股表现低迷，电投能源、冀中能源(行情000937,诊股)等跌逾3%。随着国家发改委多次对铁矿石市场予以关注发声干预，铁矿石价格大跌国内商品期市午盘跌多涨少，黑色系领跌，铁矿石期货主力合约跌近9%，动力煤跌近6%。国君煤炭团队研报指出，当前煤炭板块已处于预期底部，估值明显偏低，伴随动力煤长协基准提升、焦煤长协价预计维持高位，资源优质企业具备长期价值。

银河证券认为，1月份市场超预期下跌，为2月份的市场行情跌出了空间，也跌出了机会。看好2月份整体行情，看好前期回调幅度较大、有高景气度的行业和个股。结构性行情将围绕专精特新、双碳、元宇宙与消费。海通证券(行情600837,诊股)表示，预计A股还是以结构性行情为主，但随着“稳增长”政策全面发力，受益于“稳增长”政策的行业后续还会有投资机会出现，关注地产链消费建材公司，未来市场份额仍将向龙头公司集中，推荐抗风险能力强、业务边界不断扩张、市占率仍在提升趋势中的水泥板块及大宗商品涨价带来的工业金属、石油石化等机会。操作上国泰君安建议，逢低布局确定性较高的方向，一是具有高股息的银行、保险等价值蓝筹股，二是关注基础建设、建筑材料等相关经济托底方向。

耐心等待中期反转

短期来看，虽然大盘探底后逐步回升，但成交量不足的问题依旧，后市仍需观察成交量变化。

金百临咨询分析师秦洪认为，就目前来看，大盘短线反弹概率更高一些。主要原因是：

一、当前整体市场氛围有利于高成长主线对应的赛道股反弹。近一、两个月来，虽然宽货币、宽信用、稳增长等诸多舆论信息不绝于耳，但关于房地产行业并未有过多提及，这其实从一个侧面说明了当前中国经济的核心问题还是产业结构升级，追求高质量的增长，这是房地产，甚至传统基建难以完成的任务。所以，敏感的存量资金再度将目光放到了赛道股，毕竟赛道股对应的各个领域大多是契合高质量增长、产业升级这样的战略目标的。

二、赛道股对应的相关领域在近期出现了诸多积极的信息。比如说CXO领域，博腾股份(行情300363,诊股)大额订单，说明短线股价波动主要是因为市场参与者情绪所致，并不是行业逻辑出现实质性的转向。再比如说电动车领域，1月的新能源汽车销售量再超预期，大厂的排产调研信息也显示出汽车电动化的趋势仍在提速，如此就意味着此类个股的2022年业绩仍然有望保持着较快增长。所以，前期股价下行与近期基本面的上行信息就形成了反差，也就有了持续做多的基础。

国泰君安上海研究部总监边风炜认为，在宁德时代的带动下，创业板指数反弹，一些前期涨幅较强的板块反而出现了回落。总体节后给我们的感受就是缩量。当下市场的主要问题在于内部存量结构的调整，这个过程是漫长的。其实在投资的过程里面最重要的就是几个方面，一个是宏观层面的经济周期，在宏观层面的经济周期里面，不同的行业在浪潮里面的起伏。第二个就是微观层面的企业，企业在这样的浪潮之中怎么去存活，怎么样去发展它的潜力，这就是投资。市场不如人意，最重要的就是结构资金以及不确定性的担忧，到了这个位置保持一些耐心，等待更多的机构调仓完成以后再来做更大的配置。