华新环保两客户关系紧密，土地拍卖价格生变？

来源：壹财信

作者：赵书涵

早在四个月前就已经过首轮问询的华新绿源环保股份有限公司（下称“华新环保”），目前其上市进程仍未有新的进展。深交所首轮问询的问题多达33个，涉及客户与供应商重合、实控人及高管涉贿、“三类”股东等。

此次转板冲刺创业板的华新环保业绩颇为亮眼，营收规模由2013年的17,683.57万元增长至2020年的56,950.83万元，净利润由1,014.32万元增长至13,195.03万元。但是《壹财信》注意到，此次IPO申报中，除了问询问题之外，华新环保仍存在一些问题：两大客户管理层疑交叉持股、任职，还共用企业联系电话；募投项目信披存在出入；土地拍卖疑“先上车后补票”、尚未取得权属证书，并且土地拍卖价格与此前合同签订的价格有变。

两客户关系非同寻常，联系电话相同

华新环保成立于2006年10月，是一家专业从事固体废物资源化利用和处理处置业务的高新技术环保企业，主要业务包括电子废弃物拆解、报废机动车拆解、废旧电子设备回收再利用和危险废物处置等。本次发行前，华新环保的控股股东及实控人是张军、沙越夫妇，合计控制公司46.20%股份。

据招股书，2018年至2020年，前五大客户的合计销售额占各期主营业务收入的48.70%、50.69%、46.12%。

其中，大客户天津新能再生资源有限公司（下称“天津新能”）和天津博瑞特金属制品有限公司（下称“天津博瑞特”）引起了《壹财信》的注意。天津新能在2018年至2020年一直位列华新环保的前五大客户名列，销售金额分别为2,523.69万元、2,237.64万元、1,488.07万元。天津博瑞特仅2018年进入前五大客户名单，当期销售金额为1,519.05万元。从公开信息来看，这两家客户关系匪浅。

据公开资料，天津新能成立于2011年3月，注册地址为天津子牙循环经济产业区。股东张文胜、张文运、张文才三人分别持股62.50%、25.00%、12.50%。

天津博瑞特成立于2003年8月，注册地址为天津市静海县子牙环保产业园。股东为王强持股63.43%、PERFECTFORTUNEBUSINESSLIMITED持股36.57%。天津博瑞特管理层中也有一董事是张文胜，这与天津新能的实控人同名。

据企查查，天津博瑞特对外投资参股了天津信仁小额贷款有限公司（下称“天津信仁”），持股比例为20%。天津信仁的实控人为张文运，与天津新能的另一股东也同名，而天津博瑞特的股东王强在天津信仁担任董事一职。

天津信仁的另一参股股东天津凤军金属制品有限公司为PERFECT FORTUNE BUSINESS LIMITED 100%控股，张文胜、王强均在该公司任职董事的职务。

而且，在上述人物编织的关系网中，张桂贤、王占国等人也频繁出现。企查查还显示，两家公司的工商年报多个年份的企业联系电话相同，华新环保的客户天津新能、天津博瑞特关系非同寻常，背后交易的真实性有待核查。

土地拍卖价格或有变，疑“先上车后补票”？

华新环保此次IPO除了补充流动资金外，拟使用募集资金31,000万元投入建设危险废物处置中心变更项目（下称“募投项目一”）、3万吨/年焚烧处置项目（下称“募投项目二”）和冰箱线物理拆解、分类收集改扩建项目（下称“募投项目三”）。

据招股书，募投项目一的实施主体为华新环保的全资子公司华新绿源（内蒙古）环保产业发展有限公司（下称“内蒙古华新”）。原项目采用柔性填埋场设计，总处置规模9.5万吨/年。项目变更后将在预留用地上建设，将原第六区柔性填埋场变更为刚性填埋场。项目的处理总规模不变，只是柔性填埋场填埋危险废物能力变为7.5万吨/年，刚性填埋场填埋危险废物能力变为2万吨/年。

但是据子公司内蒙古华新所在地乌兰察布市的生态环境局2021年3月17日的公示，内蒙古华新在2020年办理的危险废物经营许可证上显示的经营规模为：柔性填埋8.3万吨/年，刚性填埋1.2万吨/年，合计处置规模9.5万吨/年。未来募投项目一完工后，内蒙古华新或难以承担2万吨/年的刚性填埋危废能力。

另外，招股书显示，募投项目一的建设周期为39个月（3年又3个月），但是这个项目的环评文件显示，建设周期为720天（2年）。招股书披露的建设周期比环评文件披露的时间多出15个月。

募投项目二也在内蒙古乌兰察布市建设，该项目要对危险废物进行焚烧处置，减少固体废弃物的大面积堆放。据招股书，募投项目二设计的焚烧处理能力为3万吨/年，可处理危险废物23大类。而这个项目的环评批复（乌环审[2020]8号文件）显示，项目的设计焚烧处理能力与招股书相同，但是可处理危险废物的种类数量不同，为22类。

募投项目三的实施主体为子公司云南华再新源环保产业发展有限公司（下称“云南华再”），项目所在地位云南省东川再就业特区天生桥特色产业园，该土地的权属证书尚未取得。

据招股书第236页，早在2011年1月，华新环保就与昆明市东川区人民政府签订协议，要在云南省东川再就业特区天生桥特色产业园区建设中国西南电子废弃物处置示范基地项目。项目所需的100.00亩土地由昆明市东川区人民政府以每亩12.00万元的价格提供给华新环保（该价格已包含办理土地出让手续的土地出让金、契税等所有相关税费，若有超出部分则由昆明市东川区人民政府全部承担）。华新环保截至2014年3月共分四次共支付了1,200万元给云南省东川区，但是公司在建设和生产中实际仅占用50亩土地，另外50亩土地目前尚未使用。

由于历史原因，子公司云南华再虽与当地国土部门签订了土地出让合同，但是土地的权属证书未办理完毕。

招股书还显示，云南华再已经与昆明市寻甸回族彝族自治县国土资源局签订50亩土地出让合同，并已经向昆明市寻甸回族彝族自治县国土资源局缴纳土地出让金。

但是当地政府官网2020年12月31日公示的土地出让信息来看，云南华再受让的33,339平方米（约50亩）的成交价为980.1666万元，但这又与招股书披露的此前签订合同的历史成交价格不一致。

按招股书披露来看，2011年，华新环保以1,200万元的交易价格受让当地昆明市东川区人民政府提供的100亩土地，但是子公司云南华再实际只占用50亩土地，土地交易价格仅为600万元；而政府公告中披露的拍卖价格又比原来约定相同土地面积的价格又多出380.1666万元，华新环保或需要给出解释。华新环保此次IPO仍处在问询回复之中，《壹财信》将继续关注。

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