北上资金年内首次净卖出逾百亿元资金快速切换谨防高位股回调风险

来源：大众证券报 2021-07-15 10:24:20

14日，A股几大指数全天低位运行，上证50指数再创年内新低。新能源车概念全面回撤，多只锂电池题材股票尾盘闪崩，医美、疫苗等医药股虽走强但难以挽回颓势。北上资金14日出逃超百亿元，为今年来首次。业内认为，市场短期陷入两难境地，涨得高的面临回调风险，但低位的持续被抽血，没人愿意抄底。中报季，业绩依然是市场主线所在。

热门板块遭获利了结

7月14日，沪深三大指数低开低走，全天处于调整状态。沪指收跌1.07%，报3528.50点;深成指跌0.88%，报15056.32点;创业板指跌0.75%，报3488.63点。两市成交额连续第十个交易日突破万亿元。北上资金全天单边净卖出108.06亿元，创近10个月新高;且沪深两市遭资金无差别出逃，沪股通、深股通均净卖出超50亿元。

前期大热的锂电板块14日遭资金获利了结。电解液大牛股石大胜华(行情603026,诊股)预计上半年盈利5.75亿元-5.95亿元，同比大幅扭亏，但14日午后被获利盘资金猛砸至跌停，全天股价振幅达18.85%。在石大胜华的影响下，锂电内部资金开始恐慌抛盘，融捷股份(行情002192,诊股)、德赛电池(行情000049,诊股)、永太科技(行情002326,诊股)、石大胜华、天际股份(行情002759,诊股)等跌停。

不仅锂电大跌，新能源汽车产业链个股全面回撤，小康股份(行情601127,诊股)、中通客车(行情000957,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)、广汽集团(行情601238,诊股)均出现较大跌幅。军工、银行、光伏、稀土、芯片等题材均跌幅居前。而医美、医药医疗全线走高，生物疫苗、白酒股表现突出，煤化工、化纤、草甘膦等概念逆势活跃。

美国通胀“爆表”引发担忧

市场聚焦的美国关键通胀指标出炉了。美国6月CPI季调环比增长0.9%，同比增长5.4%，为2008年8月以来最高水平。核心CPI环比增长0.9%，同比增长4.5%，为1991年11月以来最高水平。这也是美国CPI通胀连续第三个月超预期。

“这再次表明，市场与美联储低估了美国通胀上行风险，通胀并不是暂时的。我们过去数月一再提醒勿低估美国通胀，基本得到印证。”中金公司(行情601995,诊股)宏观团队分析认为，往前看，通胀上升将给美联储带来挑战，美国货币政策不确定性也进一步上升。如果最终美联储因为通胀高企或担心金融风险而提前退出宽松，那些流动性驱动的、估值较高的资产将面临较大的调整压力。

值得注意的是，国家统计局将于7月15日发布二季度国民生产总值(GDP)增速数据。通过对券商机构分析汇总，目前机构预测最高值为12%，最低值为7.8%，预测均值为8.5%。

市场短期陷入两难境地

“市场短期陷入了两难的境地，涨得高的面临回调风险，但低位的持续被抽血，资金这个时候即便不买高位的也没人愿意抄底，所以造成跌的时候全跌，涨的时候局部涨。如果按照这种走势前进，上证后面空间并不大，反而创业板回调之后是机会。”和信投顾14日如是分析称。

14日，市场继续呈现板块轮动格局，医药板块逆势上涨，成交量有所上升。山西证券(行情002500,诊股)策略分析师麻文宇预计医药板块短期仍将有所反弹，在板块中长期逻辑未改变的背景下，震荡休整后将迎来下一轮上涨。

此外，麻文宇还建议投资者关注通信板块中主设备子板块。运营商5G三期招标临近，下半年上涨空间较大，目前板块估值处于中低位置，可持续关注。央行降准将刺激前期表现低迷的服务类相关消费类板块盈利改善，短期或迎来反弹，建议关注旅游、服装、食品饮料等板块。