一线私募乐观研判A股后市热门赛道仍是关注焦点

来源：中国证券报 2021-07-13 09:24:01

本周一A股市场放量上涨，主要股指全面走高，创业板指创出2015年以来新高。来自多家一线私募的最新策略观点显示，尽管宽幅震荡仍是私募业内对于股指运行的主流预期，但对于短中期市场走势的研判趋于乐观。

沪深两市放量上涨

在多重利好因素的推动下，周一沪深两市合计成交金额突破1.3万亿元。近期表现强势的创业板指，大幅上涨3.68%，创2015年6月以来新高。

对于本次降准对A股市场的影响，星石投资表示，通过降准的方式来缓解小微企业资金成本端的压力，有助于小微企业的经营，也有助于我国经济更加均衡的增长。与此同时，降准将降低金融机构资金成本，进而通过金融机构传导降低社会综合融资成本，将助力宏观经济更好修复。

重阳投资表示，本次降准大体可以理解为货币政策前瞻性应对经济增速回落的压力。在去年5月，我国率先引领全球货币政策正常化后，此次又成为第一个将宏观调控焦点从物价上升转向经济增长的主要经济体，再次体现了国内宏观政策的前瞻性。就本次央行降准而言，A股市场的投资者也需要转换思维，将关注的焦点从物价因素转向实际的经济增长情况。

鼎锋资产进一步指出，除资金面、流动性等方面的考量外，此次降准将有利于提升小微企业盈利，增加就业，继而提升消费。整体而言，下半年经济和上市公司业绩增速的阶段性回落幅度预计将好于预期，而流动性的宽裕也有利于市场估值保持在高位。在此背景下，对于A股市场的多空研判，由前期的整体偏于谨慎，改为宽幅震荡。

热门赛道仍是关注焦点

值得注意的是，尽管上周末部分市场人士曾认为低估值蓝筹与低位传统行业板块，可能将逐步受益于本次降准，但从当前一线私募机构的整体结构性研判来看，热门赛道依旧是私募机构的关注焦点。

森瑞投资表示，从中国经济增长动力、增长结构等维度来看，该私募机构在关注长期权益类资产投资机会的同时，仍预期A股强势行业与强势个股将“强者恒强”。例如，医疗医药、消费升级、新能源车等具有长期确定性的赛道，仍将是短中期A股投资的确定性收益机会。

中欧瑞博董事长吴伟志表示，从当前中国经济中观及微观层面来看，不少行业与公司持续处于景气上升阶段。该机构仍将新能源汽车、光伏、鸿蒙等新经济赛道列为战略配置方向，后期逐步提升对低估值价值板块的关注。

名禹资产表示，本次降准带来的流动性改善预期，将有助于短期市场运行，而现阶段投资者的关注焦点预计仍在企业盈利和成长性上。在此背景下，该机构将会继续重点关注近期市场普遍认同的人气方向。例如，科技板块中的半导体、制造领域中的新能源汽车与光伏产业链、大消费领域中的新兴消费与国产品牌，以及医疗服务、发电等行业。