【焦点复盘】资金“调仓换股”迹象愈发明显，芯片板块创历史单日最大涨幅，科技股能否成为下半年“主角”？

财联社6月17日讯，今日49股涨停，25股封板未遂，封板率为66%；在周二市场主杀游资模式的连板股，以及昨日主杀机构模式的趋势主流板块锂电池、医美、白酒、医疗保健、新能源汽车后，市场迎来了新一轮的洗牌。资金聚焦新的主线科技股，芯片、软件、华为鸿蒙、5G等板块今日表现出色，成为活跃资金新的方向。盘面上，收涨个股2289只，收跌个股1868只，半导体芯片、第三代半导体、啤酒、白酒、鸿蒙等板块涨幅居前，大豆、采掘服务、可燃冰、猪肉等跌幅居前。

山西证券认为，从近期市场成交量下降，指数波动加大，以及板块走势分化现象来看，存量资金调仓和博弈将继续主导短期市场，基本面因素短期影响趋弱。中期来看，景气度维持高位的消费和科技板块依旧有较强的吸引力，整体市场将在相关板块带动下继续呈震荡向上走势。技术上周三沪指向下破位调整走势继续下跌，短线市场低迷情绪或将延续。但从市场节奏上看，短期指数调整的空间或有限，可逢低关注核心资产为主的优质资产低吸机会。

市场概述

指标显示，市场短线情绪在低迷区震荡了两天时间后，今日在半导体芯片板块的带领下开盘即脱离了低迷区，随后逐步震荡上行，临近尾盘在科技股的爆发下情绪指标进一步逼近活跃区。

个股方面，昨日市场6家连板股，仅三维股份一家下跌，其余均有不错的溢价。先锋电子成功晋级3板，GQY视讯、赛腾股份也均涨逾5%。芯片板块成为最吸引活跃资金的板块，全志科技趋势新高板，4月启动至今累计涨幅已达146%，第三代半导体中曾经股性非常活跃的聚灿光电连续2个20cm涨停，在市场情绪非常亢奋的阶段，其创业板的属性更受资金青睐。赛腾股份则是3板卡位成为连板龙头。

指数方面，大小指数昨天破位下跌后今日展开了反弹，从指数形态上仍然是破位后的反抽走势，其中沪指仍然在昨日阴线的收盘价附近运行，创业板指则是反抽到了大阴线的半分位附近。但从成交量能看，今日的上涨成交量依然是处于萎缩状态，并没有明显放量，两市成交额在8900亿。在上方5月25日至6月15日区域套牢了大量的筹码情况下，反弹很难一蹴而就，更多会通过轮动反弹的形式完成修复。

北向资金，今日净买入15.94亿元。其中，沪市净卖出13.53亿元，深市净买入29.47亿元。

焦点板块及个股

半导体芯片板块迎来大爆发，几大相关板块全线大涨。国家大基金概念涨8.58%，第三代半导体涨8.44%，中芯国际概念、光刻胶、集成电路等均涨逾5%。其中通达信半导体指数今日涨幅达到8.31%，为历史单日最大涨幅，此前的最高涨幅为去年7月6日的7.96%，并一举创出了历史新高。个股方面，16只个股涨停，涨幅超过10%的个股20家，39只个股涨逾9%。

驱动上，这一轮半导体持久的高景气周期，使得越来越多的国产半导体厂商正在计划扩产。全球功率半导体龙头英飞凌正在酝酿新一轮产品涨价，涨价幅度或达12%，预计在6月中旬便会执行。另外，中国台湾地区的多个晶圆代工大厂也决定将在第三季度再度上调芯片代工价格，最高上调幅度达30%，远高于市场此前预期的15%。即使是疯狂涨价也抢不到货，正在成为全球芯片行业的现状。根据下游调研反馈情况，从在手订单、交货周期、收入确认周期来看，半导体行业到2022年景气度仍会保持持续向上。高景气度下，由于产品结构提升、涨价等因素影响，半导体板块的全年利润预期有望上调。

昨日上演“地天板”的传智教育今日再度涨停，8个交易日内收7个涨停板。在新龙头的带领下，华为鸿蒙概念股今日创出了新高，润和软件险些再度实现20cm涨停，中国软件、亚太股份、科蓝软件、常山北明、拓维信息等纷纷跟涨。在一个月内飙涨300%的润和软件之后，鸿蒙的市场关注度一直处于高位，今日在新龙头的刺激下，润和软件在百亿成交额之下同样大涨了11.88%，两者的大涨也成功激发了此前最大调整幅度达12%的鸿蒙板块，板块指数续创新高。

当前鸿蒙板块主要挖掘的是最直接受益的软件开发方面和通信模块，比如SDK、开发工具、应用服务以及ESIM、Wi-Fi MCU等。后续可能会进一步向智能家居、智能穿戴以及智能终端的AIoT芯片方面延伸，并且最终可能会扩展到工业互联等。在IT行业几乎每隔十年就会迭代出一种新型的生态体系，5G基础搭建后，随着鸿蒙OS2.0生态的加速构建，物联网AIoT将进入新时代。在万物互联的产业发展趋势中，这并非只是个短期纯炒作的题材而已，这意味着鸿蒙和物联网将有一个持续发酵、持续轮动的周期。鸿蒙最大的场景是在物联网，而这是个巨大的增量市场。

除了市场情绪板块芯片和鸿蒙软件之外，在经过了昨日的大跌之后，今日大盘能止跌企稳另一个重要原因主要源自于趋势板块的企稳。在此之前受美联储加息预期提升的影响，一些趋势白马股已经提前于指数开启了调整，上周一的时候医美、上周二的白酒先后出现跌停潮，昨日则是轮到了主线板块中相对较为抗跌的锂电池上演跌停潮。

而锂电池的下跌也代表着趋势板块全军覆没，轮番补跌完毕。在这种背景下，一般有两种走势，1）开启新一轮的滚动杀，即先跌的医美股再度下跌，随后再轮动到白酒股再到锂电池，这种情况指数的杀伤力是非常大的。2）先跌的板块先止跌，这也是今日盘面上体现出来较好的一点，早盘医美板块联手白酒板块先后走强，作为前期的空军先锋部队，它们的走强封杀了指数的下杀空间，加上指数连跌3天本身就有反弹的需求，最终这一窗口被多头牢牢把握住，聚焦在热点板块中发动了一轮局部突围行情。

总之，在昨日晚上的美联储的6月议息会议以及鲍威尔的讲话后，市场发生了一些变化。从中释放了一些信号，在大幅上调了经济和通胀预期的同时，缩表也提上了日程。比较超预期的一点是搞了个技术性加息，将超额准备金利率从0.1%调整至0.15%，涨了50%；将隔夜逆回购利率由0%调整至0.05%。在此背景下，未来很长一段时间很多以美元计价的资产价格都会受到压制。而对A股来看，影响比较大的主要是一些过去涨幅比较大的，受到的冲击会比较大。

从今日市场的盘面看，白马股今日的涨幅较为一般，而与之相对的是创业板指涨逾2%，科创板指数更是暴涨4.77%。在前期白马股和趋势抱团股遭遇轮番杀跌后，资金向以芯片股、软件、5G、虚拟现实等为代表的科技股中调仓的迹象愈发明显。