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【财联社午报】流动性宽松预期进一步强化，券商军工等情绪性板块受追捧

来源：财联社 2021-05-25 13:23:07

一、【早盘盘面回顾】

早盘大小指数跳空高开，医美、疫苗股开盘走强，钠离子电池、国产软件持续活跃，盘中大金融板块发力，沪指单边强劲拉升，银行、保险、券商板块全线飘红，哈投股份、湘财股份涨停，东方财富涨近6%，成交额超90亿元。白酒板块分化，二线白酒回调，贵州茅台、五粮液等一线白酒大涨，碳中和等题材股回调。

涨幅超9%以上个股38家，其中创业板6家。两市共26股涨停（不包括ST及未开板新股），21股封板未遂，封板率55%，两市共7家连板股，其中并购重组的大东方5连板，碳汇林的福建金森4连板，ST摘帽的联络互动3连板，抖音小店的美邦服饰3连板。

板块上，“牛市旗手”券商股开盘走强，湘财股份再度涨停，其近8个交易日已经走出了第5个涨停板，光大证券、招商证券、中信建投等跟涨。截至中午收盘，券商ETF(512000)涨3.38%，成交额超16.75亿元。这轮湘财股份的走势和去年6月的光大证券有所类似，在启动之初都是通过3连板奠定龙头地位，随后经过一定的整理等待大部队跟上后再度发力向上，资金炒作也是非常注重个股的历史股性，昨日也讲过几只过去一年中券商板块的龙头股如东方财富、中金公司、光大证券、国盛金控、浙商证券等在近期的板块行情中表现均十分强势，也使得板块逐渐从冬季中解封。

长城证券认为，未来随着美国基建法案推进，疫苗加速接种，国内外经济持续复苏叠加流动性“不急转弯”的定调，A股市场行情仍值得期待，判断可能在5月中下旬前后市场有阶段性亮点出现，券商股作为典型的市场情绪板块将受益于此。

白酒板块自3月9日见底以来波段涨幅已达25%，在前几个交易日二三线白酒持续大涨后，今日轮到了一线白酒集体表现，五粮液、贵州茅台双双大涨超4%。5月一般为白酒行业淡季，但也是白酒行业控量提价的多发期，淡季不淡，这彻底激发了市场做多情绪。白酒股这轮持续上涨，主要是受到两方面因素的驱动，1）国内通胀预期升温，白酒的抗通胀逻辑再次被市场重视，叠加了此前大幅杀跌一定程度上消化了估值；2）部分三四线白酒2021年二季度依然有低基数效应，也给次高端价位的白酒股带来了一定的机会。

军工股早盘和券商股联动走强，航发动力涨9.59%，中航沈飞、洪都航空、晨曦航空等纷纷跟涨。军工股从板块运行节奏上看，和券商股非常相似，两者都是在1月中旬的时候由于当时流动性收紧，从而同步见顶回落，在经过了长达4个月的调整后，两者于5月11日再次同步见底，在5月14日券商板块确定转势和大盘共振上涨的时候军工板块当日也是领涨板块之一。而盘面表象的背后是由于流动性宽松，两者都是逻辑层面发生了改变，从而催生出的行情，再加上调整十分充分因此爆发力极为强劲。

总之，从今天的盘面看，最为强势的是还是券商和军工板块，两者都是受益于流动性宽松预期。主要是国内外流动性都出现了宽松的现象。国内方面，最新DR007利率低于政策利率，仍处于偏宽松区间，这表明资金面较为宽松，国外方面美债收益率昨晚大幅下行至1.6%下方，为5月11日以来首次，表明流动性预期向好。在这两大因素的共同刺激下，市场情绪被彻底点燃。流通性逻辑驱动下，有四个大方向目前是较为受益的分别是券商、科技（虚拟现实、国产软件）、国防军工、白马股。

午间涨停分析图

二、【市场新闻聚焦】

1、5月25日讯，上海市人民政府办公厅印发《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》。《意见》提出，支持银行、基金、证券等机构申请证券基金投资顾问资格，鼓励设立投资咨询专业子公司。支持银行、银行理财子公司和保险机构与在沪资产管理机构开展合作。推动资产管理机构参与基本养老保险基金、企业年金、职业年金管理。支持银行理财子公司、金融资产投资公司在沪专业子公司投资自贸试验区临港新片区及长三角重点建设项目股权和未上市企业股权。

2、5月25日讯，近日，中国华能集团有限公司牵头研制的国内首台5兆瓦国产化海上风电机组——华能-海装H171-5MW机组成功下线，该机组一级部件国产化率达100%、整机国产化率超过95%，首次实现了海上风电机组核心关键部件全国产化。