破解小微企业融难题 核心企业布局供应链金融的三大案例

近年随着新冠肺炎疫情暴发，产业链遭到系统性冲击，实体企业发展困境愈发显现，中小微企业生存更是举步维艰。供应链金融作为产融结合，特别是促进金融脱虚向实、解决中小微企业融资难题的一种重要途径和方式，已上升至国家战略。

2020年6月，央行等8部门发布《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》指出，支持对中小微企业开展供应链金融服务，支持产融合作，推动全产业链金融服务，鼓励发展订单、仓单、存货、应收账款融资等供应链金融产品。9月，央行等8部分发布《关于规范发展供应链金融，支持供应链金融产业链稳定循环和优化升级的意见》指出，供应链金融应坚持提高供应链产业链运行效率，降低企业成本，服务于供应链产业链完整稳定，支持产业链优化升级和国家战略布局。

供应链金融的难题：对小微企业的理解不够

企业在经营中经常面临资金短缺，一定会影响提供商品或者服务的品质及其连续性，这种不稳定一定会传导到核心企业。核心企业通过为其上下游提供供应链金融服务，在一定程度上能够稳定自己的供应链。除此之外，核心企业通过开展供应链金融，稳定供应链的同时，也加深了供应链管理的理解，以后会更加注重供应链管理，与其上下游企业的协同。

与核心企业相比，商业银行更具资金成本优势。然而，商业银行在开展供应链金融业务时却面临获客、尽职调查成本高、担保不足、风控流程长及成本过高等问题。

以工商银行(行情601398,诊股)为例，按贷款客户行业划分的公司类贷款和不良贷款结构图显示，截至2020年12月31日，制造业企业贷款15553.82亿元，占公司类贷款总额的15.9%；制造业企业不良贷款率4.2%，是公司类贷款平均不良贷款率的2.08倍。与制造业4.2%的不良贷款率相比，工商银行个人贷款不良率只有0.56%。从这个意义上来说，工商银行更愿意开展零售业务，尤其是个人消费贷款和个人经营性贷款，业务规模和不良贷款率均处于相对较低的水平。

对专注供应链金融业务的平台而言，即便核心企业为上下游借款企业提供担保，最终仍无法掌控发生逾期的违约风险。以信贷平台为例，平台上核心企业均为知名校友控制的大型企业，以高校校友圈约束降低违约道德风险，但截至发稿前，该平台共有37个核心企业发生逾期，涉及逾期未还金额5.93亿元。

从工商银行到市场企业，之所以在开展小微企业贷款业务过程中发生较高逾期率，最根本的原因是对小微企业的理解不够。

欢太数科等一些核心企业凭借超强的数字化能力在供应链金融领域大放异彩。

核心企业的优势：基于产业的定制化解决方案

如何推动供应链金融发展？核心企业深度参与将是大势所趋。五道口供应链研究院院长鲁顺曾发文指出，中国供应链金融发展十多年，核心企业深度参与供应链金融绝对是功不可没。

欢太数科CEO徐立夫则进一步强调了“数字化”供应链金融的时代。他表示，疫情催化了各行各业的数字化发展、供应链金融与产融结合发展，数字产业金融将成为欢太数科服务制造业企业的重要突破口。

案例1：海尔开展供应链金融

得益于移动互联和大数据技术的发展，海尔可以将其拥有的客户群体和规模庞大的经销商数据与中信银行(行情601998,诊股)或平安银行(行情000001,诊股)平台连接，成为银行授信的重要依据。海尔与银行的合作，整合了银行的资金、业务以及技术的专业优势，通过交易记录将产业与金融通过互联网的方式集合在一起，开拓了针对经销商的“货押模式”和“信用模式”两种互联网供应链金融业务。

1）“货押模式”的具体操作流程：

首先经销商通过日日顺B2B官网向海尔智慧工厂下达采购订单，之后经销商需先将30%的预付款付至银行。经销商随后向海尔供应链金融申请货押融资，海尔供应链金融将信息传递至银行，并提出建议额度。 银行审核后付款至经销商监管账户，海尔供应链金融将资金（70%敞口）定向付至海尔财务公司，财务公司通知智慧工厂排产生产。工厂生产出成品后，发货至日日顺物流仓库，货物进入质押状态，随后当经销商实际需要产品时，向海尔供应链金融申请赎货，然后将剩余货款还给银行。 海尔供应链金融在获取全额资金支付信息后，通知日日顺仓库货物解除质押，再由日日顺物流配送到经销商或通知经销商提货。

2）“信用模式”的具体操作流程：

首先，经销商需要通过平台向海尔提供当月的预订单（即当月的意向订单），平台通知海尔智慧工厂根据预订单进行生产。海尔供应链金融和银行根据经销商的信用状况提供全额资金，并定向支付给海尔财务公司。财务公司准许工厂发货，工厂则通过日日顺物流配送至经销商处，经销商收到货物后支付款项至商业银行。

案例2：欢太数科“欧享贷”数字化解决方案

欢太数科则更加聚焦数字化，不仅基于大数据本身，还会从产业场景分析小微企业，结合产业特点帮助金融机构提升小微企业数字化风控能力。

欢太数科充分理解手机+IoT产业场景特点，经销商的经营模式、现金流特点、淡旺季差异与其他行业差异颇大，除了大家熟知的征信数据以外，欢太数科还结合产业链进、销、存等核心经营数据，通过大数据+产业链数据+云计算评估不同小微企业的经营规模、经营趋势与经营质量，匹配小微企业不同阶段的融资诉求，对小微企业的还款能力有更充足了解，与此同时能大大降低欺诈风险。

在欢太数科的技术支持下，欢太数科与OPPO合作，为下游经销商打造了欧享贷数字化产业金融解决方案。经销商只需要线上提交申请，系统审批成功后，当天即可批准备货额度。此后，经销商可以在OPPO的订单系统中随时支取额度进行备货，按天计息，随借随还，灵活备货。此后，客户进货、还款、提额等操作仍在线上系统完成，信贷系统可以依据持续的行为数据，更好的进行信贷生命周期管理，并继续积累信用行为数据，帮助小微企业在金融机构处获得更高的信用额度。

一位客户王先生表示，“虽然每次金额不多，但欧享贷额度可以让门店稀缺货源能及时得到补充，备货更加充足。”经销商王先生在当月（2020年10月）门店销量较往年同期提升40%以上，库存周转天数也由以往的41天减少为23天，经营状况大幅优化。据欢太数科统计，2020年，王先生在“欧享贷”累计用款42笔，授信33.5万元。

由于欧享贷额度必须专款专用，很好地做到了风险可控、精准定价与用户全生命周期管理，成功解决了产业链上企业长期面临的缺乏信用背书、没有抵押资产、无法融资的困境。

目前，欢太数科围绕OPPO产业金融生态体系、面向下游经销商推出的“欧享贷”已覆盖全国300多座城市，服务数万家客户，成为行业内服务数量最广的数字化产业金融解决方案。

案例3：苏宁金融提供一站式在线融资服务

相比于欢太数科于OPPO的普惠策略，苏宁金融更服务于供应链内中型企业。苏宁经历了30年线上线下(行情300959,诊股)的发展，苏宁金融充分利用苏宁生态圈的服务经验,不断创新供应链金融产品和服务模式,先后推出“账速融”、“货速融”、“票速融”三大核心产品,从供应链产、供、销、存等各环节解决产业链企业融资痛点。

账速融：可为苏宁供应商提供的基于应收账款转让的单笔融资和保理池融资服务。

票速融：票速融是基于苏宁等核心企业开具的商业汇票提供票据贴现服务，有出票即贴、快速到账的特征。

货速融：一方面存货融资可帮助盘活企业库存，加速现金流转。企业可将存放于苏宁仓库的货品作为质押，由苏宁货速融提供最高1000万元的融资授信；另一方面订单融资可解决采购资金缺口，减少基础投入。

除了欢太数科等公司，近年来美团、小米等企业都以自身为产业链中心，发挥核心企业在供应链中的主导地位，发散性为产业链企业提供供应链金融解决方案。欢太数科CEO徐立夫两会期间曾建言，期待政策鼓励数字科技企业连接服务，激发核心企业供应链数字化意识，将成熟的数字化供应链实践经验推广到更多产业中，助力小微企业焕发活力，创造实体经济高质量发展的强劲引擎。

当这些企业将自身经验不断积累、成熟、推广到更多产业时，或许在各种生态中的小微企业融资能够发生质的改变。