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豪赌美股暴跌不远？4000万美元期权巨单押注VIX指数飙升

来源：财联社 2021-04-09 14:23:01

财联社（上海，编辑潇湘）讯，伴随着标普500指数周四(4月8日)再度刷新纪录新高，俗称“恐慌指数”的Cboe波动率指数(VIX)隔夜也进一步回落，周四最终收于16.95，为2020年2月20日以来的最低收盘水平。

目前，VIX指数已连续七个交易日收在20大关之下。而隔夜跌破17关口，也预示着其已彻底回到了去年疫情危机前的低位，美股投资者的乐观情绪由此可见一斑。

Fairlead Strategies的创始人Katie Stockton甚至预计，“根据过去的最低点，VIX指数新的地板价可能低于11”。

然而，在美股一片形势大好、市场冒险意愿不断升温的同时，周四期权市场上却出现了大笔规模罕见的逆向押注——豪赌未来三个月波动率将飙升。

据Trade Alert给出的数据，一名或多名交易者以总计4000万美元，押注Cboe波动率指数(VIX)在7月中旬前将突破25，升向40。

从当地时间周四上午10点开始的两个小时内，VIX 7月 25-40看涨期权价差成交约20万份，交易量占VIX期权日均交易量的大约三分之一。

该交易员可能是通过数笔交易完成全部操作的，包括以3.40美元的价格买入行权价为25的VIX看涨期权，同时以1.30美元卖出行权价40的看涨期权回笼部分资金，再行买入。这些交易推动当天VIX期权交易量飙升，促使VIX指数的看涨期权比早些时候的看跌期权活跃约四倍，上一次出现这种情况还是在2020年8月下旬。

为使交易获利，VIX指数需要在7月中旬前升至25以上。而鉴于VIX指数大涨往往出现在股市的动荡时期，该笔交易也代表着其押注美股暴跌可能已经不远。

事实上，尽管美股近来仍不断攀升，但对即将到来的增税、复苏步伐是否稳健以及不断上升的通胀等问题的担忧，依然令一些交易员担心，目前市场的平静将是暂时的。随着股市上涨推动对冲成本下降，一些人开始增加头寸保护措施以防形势恶化。

Abrus Group联席首席投资官Kris Sidial表示，“鉴于VIX指数已经处于17的低位，我认为未来我们会看到更多类似的大笔押注。我认为那些聪明钱都明白，尽管股市波动性在过去两个月大幅下降，但依然能从许多不同角度找到市场过度脆弱的迹象。”