【明日主题前瞻】这一“碳中和”领域掀起抢装潮，安装费用较去年涨超1倍，相关企业订单已排至十月份

【今日导读】

这一“碳中和”领域掀起抢装潮，安装费用较去年涨超1倍，相关企业订单已排至十月份；

出口火爆 生产线满负荷运行 钛白粉价格“每月一涨”；

预定数据周环比涨150% 旅游消费高峰将至；

主产国疫情扰动，除了电解铝外，这一有色金属创近两年新高；

主产区遭遇“五十年一遇”灾害 动力煤供需矛盾或加大；

小米新品发布会临近 高端化策略或助推利润率与市占率齐升。

【主题详情】

这一“碳中和”领域掀起抢装潮，安装费用较去年涨超1倍，相关企业订单已排至十月份

海上风电掀起抢装潮，安装一套风电机组的价格从去年的400万，上涨至今年的近900万。有风电设备厂商表示，十月份之前订单已经排满，产能供不应求，工人24小时加班加点。

2014年海上风电“国补”开启，得益于强大的陆上风电供应链和每年安装量的快速增长，中国海上风电供应链发展迅速。2022年“国补”即将退出，从2019年下半年开始，整个风电行业进入了“抢装”时期，需求暴增拉动相关上市公司业务量价齐升。华西证券分析指出，伴随碳中和政策推动及各地方补贴政策出台，在中央财政补贴退补后，我国海上风电项目有望保持较高速的每年新增装机量规模，根据各地方十四五规划容量估算2022-2025年国补退出后年均装机容量仍有望超过5GW。

A股上市公司中，泰胜风能是我国最早专业生产风机塔架的公司之一，已生产4MW/5MW/6MW及日本浮体式海上风机塔架、 6.5MW海上风电导管架等产品。天顺风能风塔细分领域产、销量全球领先，在江苏射阳和德国各布局了30万吨海上风电海工基地。新天绿能2020年唐山乐亭菩提岛海上风电场并网发电，预计年上网发电量7.6 亿千瓦时，每年可减少二氧化碳排放量 62.57万吨。

出口火爆 生产线满负荷运行 钛白粉价格“每月一涨”

今年以来，钛白粉销售价格每个月都会经历一次上调。目前钛精矿每吨价格达到2150元左右，而去年7月初每吨仅为1175元，涨幅超过80%。钛精矿价格上涨，叠加上游的硫酸价格涨势迅猛，给钛白粉上游市场的价格带来较大推力。

由于生产企业前期欠单数量较多，低价单交货不足，生产方面仍在满开进行，供应方面处于高位平稳状态。目前，国外钛白粉供需层面也较为紧张。中国作为钛白粉出口大国，钛白粉产能约占全球的一半。据海关数据显示，截至2020年末，我国钛白粉出口总量在121万吨，同比增长21%。下半年出口尤其火爆，连续多个月份维持在11万吨以上。上海证券分析指出，后期若海外疫情得到控制，或将带来新一轮海外基建需求，钛白粉价格仍有提升空间，国内龙头有望持续收益。

A股上市公司中，主营业务包括钛白粉的有惠云钛业、中核钛白、天原股份、安纳达等。

预定数据周环比涨150% 旅游消费高峰将至

《清明旅游趋势报告》显示，最近一周，清明机票预定量较上周增长超150%，跨省长线游预定量增长超170%，携程预计清明节出游人次或达1亿。春节后2月17日至3月8日，20天内民航运送旅客2466万人次，较2020年大幅增长3.4倍。受益于文旅部不再全国统一按照75%的疫情防控限制规定游客流量，景区客流量和出行人数均打开了增长空间。

东兴证券表示，酒店行业龙头公司疫情期间逆势拓店，有望推动行业集中度进一步提升，中高端酒店快速增长且占比提高。离岛免税仍是吸引消费回流的重要窗口，新参与者的加入有助于营造适度竞争的市场环境，增强海南离岛免税在国际免税市场的竞争力，同时叠加政策催化和基础设施的不断完善，消费潜力有望持续释放。此外，具备可复制能力的优质人工景区业绩弹性也较大。

A股上市公司中，宋城演艺开创“主题公园+文化演艺”的独特商业模式，杭州宋城、三亚千古情、丽江千古情占公司现场演艺收入的88%，公司旅游演艺市占率超过30%，持续稳居第一。众信旅游出境游细分市场龙头，根据世界旅游及旅行理事会预测，下半年国际旅行重启，业绩有望触底反弹。

主产国疫情扰动，除了电解铝外，这一有色金属创近两年新高

沪锌期货主力合约今日早间最高涨超4%，至22335元/吨，创2019年4月以来新高。

中国锌矿对外依赖度达到30%以上，秘鲁仅次于澳大利亚，为中国第二大锌矿进口来源国家。继2020年秘鲁出现两轮疫情风险后，2021年1月下半月以来秘鲁疫情再度爆发。今年此轮疫情下，秘鲁2月份封锁10个区，3月上半月对省际陆路运输持续限制，再度对矿料供应形成了干扰。中信证券分析指出，预计铝、铜、锌、铅等主要有色金属产量在2025年前后见顶，带动整体能耗见顶，碳达峰下成本抬升支撑价格上行。

A股上市公司中，驰宏锌锗具有年采选矿石300万吨、矿产铅锌金属产能40万吨、铅锌冶炼产能63万吨的综合生产能力。中色股份在铅锌冶炼及稀土分离等方面技术水平处于国内领先地位，子公司中色锌业年产锌金属21万吨。株冶集团已形成30万吨锌冶炼产能，38万吨锌基合金深加工产能，锌产品总产能68万吨位居全国首列。

主产区遭遇“五十年一遇”灾害 动力煤供需矛盾或加大

位于澳大利亚东南部的新南威尔士州近日持续遭遇强降雨，部分地区48小时降水量超过500毫米，多地出现洪水。新南威尔士州州长称本次洪水为“五十年一遇”，该州部分地区21日已进入自然灾害状态。新南威尔士州是澳大利亚重要的煤炭产区，大煤矿中采掘出的黑煤占澳大利亚黑煤产量的2/3。

强降雨不仅局限在新南威尔士州中北部沿海地区，与之相邻的昆士兰州也正在经受强降雨的考验。澳大利亚95%以上的黑煤资源都集中在新南威尔士州和昆士兰州，其中新南威尔士州的黑煤储量约占全国总量的34%，而昆士兰州黑煤储量约占全国总量的62%，且以露天矿居多。分析指出，这一自然灾害会影响澳洲动力煤的短期出口，从而对国际动力煤的价格形成支撑，进而刺激国内动力煤价格的上行。与此同时，国内主产区安全检查力度较大，严格限制超能力生产，主要运煤通道4月份将集中检修，环渤海港库存或较往年提前出现拐点，一旦中间环节库存难以在旺季前垒库，或加大供需的直接矛盾。

A股上市公司中，主营业务包括煤炭的有陕西煤业、靖远煤电、露天煤业、山煤国际等。

小米新品发布会临近 高端化策略或助推利润率与市占率齐升

小米将于3月29日举办春季发布会，发布会主题是“生生不息”，预计将带来全新的小米笔记本Pro以及小米11 Pro等新品。小米高端化策略继续推进，250美元以上价位手机占小米手机销售额的比例已从2019年的18%稳步升至2020年的23%，随着小米11与红米K40系列的上市，小米手机利润率有望上升。

2022年之后5G手机进入消费升级期，消费者更加关注硬件配置和用户体验。汇丰前海报告指出，2021年智能手机业务增长势头依旧强劲，预计2021年小米智能手机出货量将同比增长61%至2.02亿部，其全球市场份额也将从2020年的11.4%增至14.5%。方正证券报告指出，小米将凭借性价比和清晰的产品定位，进一步满足多元化的市场需求，带来市场份额的稳步提升。

A股上市公司中，硅宝科技导热灌封有机硅密封胶产品应用于5G通讯、消费电子等领域，小米等品牌手机终端设备制造均使用公司产品。TCL科技在武汉的TCL华星T4工厂去年开始为小米10提供屏幕，是首款国产化、采用极小屏内打孔技术的AMOLED柔性屏。中科创达智能操作系统主业稳健成长，包括小米等手机终端厂商业务增速较快，中信证券报告指出，公司在国产安卓手机纷纷进军高端机型的背景下相较于外包设计厂商优势凸显。