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本周股市三大猜想及应对策略：白酒股卷土重来？

来源：财富动力网 2021-03-15 09:25:29

猜想一：股指持续弱势震荡？

实现概率：80%

理由：春节过后，A股持续遭遇“倒春寒”，在基金重仓股大跌的拖累下，沪深两市连续四周收阴。分析认为，指数经过此前的快速调整释放风险后，市场情绪开始回暖，但短期或以震荡盘整为主，毕竟做多人气难以一下恢复。

中信证券(行情600030,诊股)认为，A股已步入平静期，有底有压。近期海外再通胀交易过度演绎，后续美债利率对A股情绪影响减弱，国内市场流动性风险非常有限，反弹减仓行为作用下，市场可能出现二次调整，但低点预计就在3月9日低点附近。

海通证券(行情600837,诊股)预计后市将从前期的指数急跌转换为震荡和筑底的阶段，但美债收益率对全球资本市场的扰动仍在。另外指数经过节后大幅杀跌后元气大伤，需要时间来修复情绪与技术面。

中金策略团队则指出，参考历史经验，市场急跌可能已经接近尾声，估值压力也已经有所释放，后续市场情绪可能会在波动中逐步降温，情绪上趋向谨慎的投资者比例可能还会进一步增加，市场成交可能进一步萎缩并持续一段时间，节奏上市场可能在继续震荡盘整一段时间后重拾升势。

应对策略：分析建议多看少动，重点关注低估值（如银行、保险等）及高弹性且有业绩支撑的中小市值公司，可继续关注碳中和主题中的电力、钢铁、化工等行业的龙头股。

猜想二：碳中和概念股反复活跃？

实现概率：90%

具体理由：近期行情中，碳中和概念股表现活跃。分析指出，龙头股不断向上拓展高度，碳中和的炒作热情已被点燃。随着电力碳排放配额交易的展开。在可预见的未来，随着全球碳中和政策越来越严格，碳交易也会越来越市场化、规模越来越大。

据了解，除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空七大行业将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。其中拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。

天风证券(行情601162,诊股)表示，全国性统一的碳市场即将落地，碳交易规模有望进入倍增阶段。此前，碳市场在全国7个试点省市覆盖钢铁、电力等20多个行业、3000家企业，累计成交量超过4亿吨，成交额超过90亿元。而今年全国首批纳入到配额分配方案和重点排放单位名单的发电企业就达到2225家，下一步钢铁、化工、电解铝等行业也将纳入，企业覆盖面更广阔。

应对策略：业内资深人士建议重点关注碳中和概念股中走势较为活跃的化工、建材、钢铁、有色金属中活跃个股。

猜想三：白酒股卷土重来？

实现概率：80%

具体理由：3月以来，白酒股为首的资金抱团股接连重挫，拖累大盘指数下跌，尤其是“股王”贵州茅台(行情600519,诊股)跌破2000元/股的重要心理价位。有迹象显示，经过此前快速调整的白酒股或将卷土重来。

最新数据显示，目前全世界持有贵州茅台最多的基金公司是美国万亿资管机构——资本集团，旗下的新世界(行情600628,诊股)基金在2月小幅加仓贵州茅台。这意味着在2020年四季度旗下多只基金减持之后，资本集团又开始买回茅台了。另一方而，看多白酒股的声音不绝于耳。

中金公司(行情601995,诊股)指出，经过最近的调整和估值回落，结合白酒行业整体不错的增速和未来3到5年内确定的成长趋势，当下的白酒板块进入价值布局区间。中泰证券(行情600918,诊股)认为，消费升级的逻辑未变，白酒分化成长的逻辑依旧，名优酒仍处于景气的通道中。白酒接下来催化剂较多，将陆续迎来年报季报行情、春糖反馈以及名酒十四五规划细则出台等。

在中信证券看来，白酒板块结构性景气不变，其中龙头企业短长逻辑兼备、量价齐升下，业务增长持续性和确定性极强：2021年经济回暖、白酒消费迎来较强复苏，春节强势表现亦增强2021年业绩确定性；“十四五”龙头公司规划清晰和理性，有望实现高确定性的量价齐升、空间明朗。未来龙头公司的核心资产价值进一步凸显，短期调整为布局机会，

应对策略：分析建议重点关注贵州茅台、五粮液(行情000858,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)等龙头股。