股票印花税上调，港交所闪崩！基金经理怎么看港股后市？这些基金重仓港交所！
来源：每日经济新闻 2021-02-24 18:23:10
2月24日，一则“香港计划将提高股票交易印花税，由0.1%提高至0.13%”的消息令港股市场打开了跳水模式。恒生指数收盘下跌2.99%，恒生科技指数更是大跌了5.10%，港交所股价一度大跌逾9%、收盘价下跌8.78%。
与此同时，今日A股也和港股一样出现了一定程度的回调。上证综指下跌1.99%，创业板指下跌3.37%，两市成交额连续4日突破万亿元。香港证券市场单日成交额今天创下新纪录，达到3530亿港元。Wind数据显示，南向资金净流出金额已经超过了200亿港元。
今年以来，由于港股市场的强劲表现，相关主题基金也相当受青睐。开年以来发行的港股方向基金不在少数，其中也出现了爆款基金。除此之外，还有不少基金经理表示看好港股，公募资产配置中港股的配置也明显提升，私募基金、保险、银行理财子公司也都是去年以来南向资金的参与者，火爆程度可见一斑。
不过经过了今天的调整，港股后市会怎么走？基金操盘手们怎么看，又会怎么做？《每日经济新闻》采访了多位港股基金经理。
短期情绪不改长期趋势
有统计数据显示，自1993年以来，香港股票交易印花税调整之后，市场下跌都是大概率事件。华南公募基金经理告诉每经记者，提高印花税的政策预计短期内会对市场情绪造成打击。但从历史来看，印花税增减都不会扭转市场中长期趋势。在他看来，从货币政策角度，美联储昨夜继续强调维持宽松，货币政策调节对市场的影响需要综合考虑货币增量、货币价格即利率以及投资者预期等因素，并非直接线性相关。从全球最大资本市场美股观察而言，也并非踩踏式的下跌，而是呈现一定的轮动，显示市场流动性仍是充裕的。从行业和公司的基本面来看，消费、医药和科技互联网龙头企业仍然可以维持业绩快速甚至加速增长，尤其是部分消费行业春节表现非常出色，这意味着这些企业的估值下修是有限度的，尤其是一些可持续的高质量增长龙头企业，目前股价的下行只会使得未来的预期收益率持续上升。
“投资从来并非坦途，持续稳定获取收益是我们的目标，但途中波折是必须接受的。中长期来看，长期持有中国最优质的消费、医药和科技互联网等可假设永续、高质量经营的龙头企业可以带来显著的超额收益。我们希望投资者能与我们一起，淡化短期波动、着眼长期和超长期，致力于长期投资优质和伟大的企业，而避免猜测股价短期波动、也尽量减少股价波动对自己的影响，谨记长期持续稳定超额的投资收益来自于所投资的企业自身经营、而与市场波动关系不大。”该基金经理不无感慨地表示。
另一位不愿具名的港股基金经理告诉每经记者，提高印花税短期之内对于港股市场肯定造成了一次性的影响，但整体而言“反而是让车倒回来，接那些没上车的人”。在他看来，港股市场目前主要还是由外资主导的，之前市场火热的时候外资找不到机会流入，现在这个情况下“也是找到了一个比较好的倒车时点”。至于这种影响会持续多久，还要看南下资金什么时候再开始有百亿流入。
前海开源基金指出，由于前期市场上涨过快、过急，部分投资者浮盈过高，在市场高波动背景下，部分投资者出现落袋为安，兑现浮盈的现象，在一定程度上加速了市场波动和“明星股”的调整，阶段性形成了负反馈。其表示，由于流动性预期变化和经济恢复的速度有待进一步观察，市场的波动可能较大，投资者可适当降低预期收益，围绕盈利和基本面景气向上的方向进行布局。
招商沪港深科技创新基金经理王超则对每经记者表示，下跌之后，系统性风险明显释放，有利于逢低布局港股核心资产，震荡之后更有利于筛选优质资产。
17只基金重仓港交所过万亿
从市场表现来看，恒指今日午后低位震荡走弱，收盘大跌2.99%，失守3万点大关；大型科网股集体重挫，有色、油气板块领跌，新经济概念股大跌，游戏、光伏、生物医药股大幅下挫，金融股表现萎靡。个股方面，香港交易所收盘大跌8.78%。而就在刚刚，香港交易所举行2020年全年业绩传媒简布会，会上回应了印花税提升的影响：市场需要时间来消化，在今天不能评论真实的影响会怎样，但是大家不用反应过大、过快，需要更多的时间观察。香港市场的吸引力，除了成本也有很多其他的因素考虑，比如上市公司质量等，这些因素都可以增加香港资本市场的活力。
记者注意到，今天的市场表现让港股主题基金的净值估值普遍都受到了影响。以重仓港交所的基金为例，第三方平台的估值情况显示，持有港交所63.66亿元、在所有基金中排名第一的易方达蓝筹精选今天的净值约下跌3.78%，同样重仓港交所的易方达均衡成长同样下跌了3.15%。值得一提的是，这个持仓只代表了截至去年四季度的持仓情况，并且净值波动也只是估值，最终的业绩表现还是以基金公司公布的为准。
以下是截至去年四季度末，持有港交所市值超过万亿的17只基金（份额分开计算）：
封面图片来源：摄图网
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