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遭狂热散户围攻对冲基金正以六年来最快速度削减股票敞口

来源：财联社 2021-01-28 18:24:14

财联社（上海，编辑卞纯）讯，散户逼空大战愈演愈烈已经对市场情绪造成打压，似乎只剩下那些被做空最多的股票独自狂欢。在遭遇狂热散户围攻后，对冲基金的风险偏好正在迅速降温，正以六年多来最快的速度削减股票敞口。

据媒体报道，本周二，基金经理们连续第四个交易日平仓空头头寸，与此同时削减多头头寸。高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）机构经纪业务部门汇总的数据显示，在此期间，基金经理从市场撤出的资金总额达到2014年10月以来的最高水平。

对冲基金削减股票敞口的部分原因是弥补做空亏损。大量散户投资者涌入那些被高度做空的股票，例如游戏驿战、AMC娱乐等，助长了轧空行情，促使一些基金经理被迫平仓，并削减多头头寸。

被做空最多的股票周三再次走出独立行情，高盛的一篮子相关股票指数上涨了9%，1月累计涨幅超50%。这或将成为有记录以来空头表现最差的月份。

在“做空股”持续火热之际，大盘却在“失血”。标普500指数周三下跌2.6%，创下去年10月以来的最大单日跌幅，就连以科技股为主的“近期赢家”也受到波及。

以ARK创新ETF为例，凭借对趋势驱动型科技股的押注，该基金去年飙升了约150%。这只由“女版巴菲特” Cathie Wood管理的基金继周二下跌3.3%后，周三续跌2.5%。另一个赢家变输家的例子是景顺太阳能ETF，周三下跌了6%，2020年下半年，该基金几乎上涨了两倍。

不仅做空录得巨额亏损，对冲基金多头仓位这几日的表现也不尽如人意。基金经理们赶在财报发布前买入的科技巨头股票走势震荡。苹果公司股价周三止步六连涨。特斯拉股价下跌2.1%，2021年的涨幅收窄至22%。

追踪对冲基金最喜爱股票表现的高盛对冲行业VIP ETF（Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF）周三下跌了4.3%，创下去年9月以来最大的单日跌幅。该基金追踪的股票中除了一支以外，其它全部收跌。其中，凯撒娱乐公司（Caesars Entertainment Inc.）股价下跌10%，二手车在线零售商Carvana Co.下跌逾8%。

一般而言，对冲基金往往会在遭受亏损时转向近期表现优异的一些股票，但如今似乎只有做空股票飙涨的现状让对冲基金陷入一种“做空也不是、做多也不是”的两难境地。

“如果你因做空而遭受巨额亏损，需要平仓并减少整体敞口，那么你首先会去寻找那些表现出色的大赢家，”Bespoke Investment Group LLC全球宏观策略师George Pearkes表示。

另外，大型投机者（主要是对冲基金）上周将VIX（波动率指数）期货合约空头头寸提高至11个月高点，但这周散户群起攻之，令他们遭受另一个打击。衡量标普500指数期权隐含波动性的芝加哥期权交易所波动率指数（Cboe Volatility Index）周三创出2018年2月以来的最大涨幅。