明星基金经理谢治宇大举加仓！银行股暗流涌动，这4只被基金显著增持
来源：中国证券报 2021-01-27 09:26:00
又到抄基金经理作业的时候了！
截至目前，公募基金四季报已经披露完毕。中证君统计发现，主动型权益基金2020年4季度小幅加仓银行股，共有26只A股银行股被重仓，其中兴业银行(行情601166,诊股)、杭州银行(行情600926,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)、招商银行在4季度被显著增持。
业内人士认为，多数时期银行业指数走势与机构持仓比例呈较强的正相关性。随着经济恢复、行业企稳，基金银行股持仓比例还有较大提升空间，银行板块有望继续估值修复。
26只银行股被基金重仓
2020年4季度主动型权益基金（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型等4类基金）重仓股榜单中，共出现26只A股银行股。
中证君统计Wind数据发现，截至1月26日，主动型权益基金2020年4季度合计重仓持有A股银行股市值662.54亿元，重仓持股总市值20840.67亿元，银行股持仓比例为3.18%，较3季度环比小幅提升。
从持股总量上来看，邮储银行(行情601658,诊股)遥遥领先，基金共重仓持有19.09亿股，不过主要为战略配售基金持有。从持股占流通股比例来看，9家银行超1%，2家银行超5%，最高的为邮储银行（16.94%），宁波银行(行情002142,诊股)以7.34%位居第二。
2020年四季度主动型权益基金重仓银行股
数据来源：Wind
从持股总市值来看，招商银行(行情600036,诊股)、宁波银行超百亿元，邮储银行、兴业银行和平安银行紧随其后，持股总市值超50亿元。值得一提的是，在持股总市值占比上，已经出现明显的头部效应。招商银行、宁波银行、邮储银行、兴业银行和平安银行合计占板块整体持仓市值比重超91%。
从重仓股持仓变动来看，2020年四季度，主动型权益基金共加仓12只银行股，减仓14只银行股。其中，兴业、光大、宁波银行、平安、杭州银行、招商、南京银行(行情601009,诊股)增持数量高于5000万股，最高的为兴业银行，达2.03亿股。农行、工行、建行、常熟银行(行情601128,诊股)、邮储、中行、江苏银行(行情600919,诊股)减持数量居前，均超过1000万股。
有基金前十大重仓股均为银行
中证君注意到，去年四季度，部分基金经理加大对银行股的持仓，甚至有基金all in银行股。
例如混合型基金“金信智能中国2025”并非银行主题类基金，但是2020年四季度末的十大重仓股均为银行股，前十大重仓股占基金资产净值比例为66.09%。
来源：基金公告
此外，中融鑫价值A、北信瑞丰外延增长和东方周期优选等基金，前十大重仓股中也多为银行股。
来源：中融鑫价值A基金公告
来源：北信瑞丰外延增长基金公告
来源：东方周期优选基金公告
值得一提的是，明星基金经理谢治宇已“杀入”银行股。
1月25日，由谢治宇管理的兴全合润混合型证券投资基金发布上市交易公告书。公告书显示，谢治宇在1月大幅加仓兴业银行，截至1月21日，兴业银行新进兴全合润前十大重仓股，位列第四，占基金资产净值比例为4.59%。
来源：基金公告
看好银行股估值向上行情
金信智能中国2025基金经理刘榕俊认为，目前银行等低估值蓝筹股的估值处于历史底部，下跌的空间有限，估值修复的可能性较大， 相对看好具有较高ROE以及较低PE/PB估值的银行板块，并将其作为配置首选。
东方周期优选基金经理薛子徵称，随着国内宏观经济基本面的持续复苏，对于银行不良资产的担忧将一定程度缓解，预计可享受一轮PB修复行情。
虽然去年4季度基金小幅加仓银行，但整体持仓还是处于历史低位。据招商证券(行情600999,诊股)统计，2019年末公募重仓银行板块占比曾达到6.52%的高位，2020年前两个季度持续下跌，2020年三季度止跌启升，但纵观近十年季度数据，目前仍处于历史低位。
来源：招商证券
廖志明团队指出，多数时期银行业指数走势与机构持仓比例呈较强的正相关性。随着经济较强复苏，叠加银行板块估值及基金银行持仓处于低位，预计2021年基金银行股持仓比例将明显上升，或升至6%左右。
展望2021年，北信瑞丰外延增长基金经理庞文杰表示，伴随下半年至2022年全球货币政策正常化，预计全球利率水平有望进一步抬升，以银行、保险为代表的金融板块将持续受益。
中融鑫价值A基金经理吴刚、陈荔称，去年12月，新能源、军工等高景气板块出现显著上行，而金融、地产等周期性板块则出现回调，行情分化较为明显。2021年国内经济修复动能持续，金融板块整体低估，存在较好的投资机会。
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