火爆！银行这类业务年入亿万

全年基金总销量突破3万亿元，2020无疑是代销基金“发光发热”的一年。相比银行的其他业务受疫情影响，活力下降，代销基金获得了众多投资者的青睐。

开年以来，代销基金势如破竹，新发基金数量与规模表现更加亮眼，尤其是偏股混合型，受疫情影响，消费、医疗、科技板块行情都有较大波动，被投资者看好。银行理财经理表示，部分基金销售十分火爆，甚至需要靠“抢购”。

备受追捧的基金

基金投资比起股票，风险更小，相对稳健，不需要具备丰厚的金融知识，也不用整日盯盘，观察涨跌幅度，省时省力，吸引了不少投资者从股票市场转向基金市场。

此外，基金的投资门槛很低，不受投资额的限制，最低只需几十元的本金，就可以参与投资，因而受到广大中小投资者的追捧。不止是工薪阶层，甚至不少大学生会将每月剩余的生活费投入基金理财。

面对市场眼花缭乱的基金理财产品，投资者都表示更倾向于通过银行代销渠道购买，银行相比其他金融机构，可靠性更高，毕竟“跑得了和尚，跑不了庙”，这么大的银行自然是跑不掉的。

据统计，2020年来自商业银行的公募基金占总体的30.55%。显然，银行已经占据基金销售的半壁江山。

基金市场的火爆让银行“中介人”赚得盆满钵满。从中国证券投资基金2020的年报来看，银行基金的认购费和申购费已经实现四年连续增长，占银行销售收入55.12%，已披露的36家A股银行，大部分的基金佣金收入都实现了不同程度的增长。

显然，代销基金作为中间业务正逐渐成为银行收入的重要来源。

银行代销基金的增长首先得益于央行的非对称性降息，这降低了银行的利差收入。央行下降银行贷款利息，但没有调低存款利率，相当于压低了银行的利差，减少了银行收入。

其次，监管层限制房地产等高收益资产类别业务，也导致银行利息收入减少。

最后，监管层要求银行压降结构性存款，导致银行存款来源减少，并给银行信贷扩张带来负面影响。

正常业务收入不断变少加上疫情影响，银行的资产质量下降，要想稳住营业收入，必须借助第三方代理业务，而代销基金无疑是最好的渠道。

行业乱象

可观的利益收入加之绩效挂钩，使银行经理热衷于基金产品的推荐，开始出现违反适当性推荐的行业乱象。业务人员没有根据投资者的风险偏好和风险承受能力推荐产品，仅仅考虑收益角度，将高风险产品推荐给投资者。

理财经理还会利用饥饿营销的模式“套路”客户，通过虚假宣传，如“一天售完”、“排队抢购”或者“限额配售”等引导性词汇，以及基金短期涨幅，引诱投资者购买。

这种乱象的出现，可以从代销人员和投资者两个角度找原因。

一方面，行业没有对基金销售人员做出明确要求，考核方式简单粗暴，导致代销人员良莠不齐。不少销售人员为达成业绩，“铤而走险”，越过规定红线，形成代销基金的“灰色地带”。

另一方面，金融理念宣传不到位。不少投资者想着通过投资基金获取利益，但对于专业知识一概不知，仅仅依靠代销人员的推荐来判断好坏，轻信理财经理的口头承诺，而不去认真阅读产品条款，最后发生损失也无处哭诉。这类现象如果放任不管，不仅会造成投资者的损失，还会严重影响市场秩序。

《办法》的颁布

2020年8月，监管机构终于“坐不住”了，发布了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则，从完善基金销售行为规范到加强基金销售机构合规内控等多方面作出了规定，并对基金公司的宣传推介材料做出了严格要求。

《办法》规定不得使用强调集中营销时间限制的词汇，在没有真实依据下，不得使用易使投资者忽视风险的词汇，例如“业绩优良”、“位居前列”、“最强”、“最好”以及“坐享财富”、“安享收益”等。

同时，《办法》明文禁止饥饿营销，规定禁止短期业绩宣传。为避免销售平台靠宣传短期收益率来误导投资者，基金宣传推荐材料展示的任意业绩区间均应当超过6个月。

《办法》颁布后，有些银行还不“消停”，红塔银行与富滇银行尤其“不听话”，有多处违规行为，于是被点名批评，并处以行政处罚。

2020年9月14日至16日，云南证监局在对红塔银行基金销售业务的检查中发现多达11处违规事项。

具体包括：未针对机构客户购买基金产品制定风险承受能力评估问卷；未建立年度监察稽核报告制度，未在每年年度结束后对基金销售业务进行监察稽核；基金推介材料中申购费率优惠的内容未发现合规法律部门审核记录；该行对于个别基金销售培训情况无留痕等11项问题。

同年9月17日至18日，云南证监局对富滇银行基金销售业务实施了现场检查。最终发现，富滇银行基金销售涉及5项违规问题。

具体包括：部分理财产品的宣传推介材料使用了易使投资者忽视风险的宣传用语；部分理财产品的宣传推介材料审核要点较为简略，且多为形式审核要求；部分基金销售业务负责人未取得基金从业资格；该银行基金销售业务审计管理办法中，未对审计频次、审计报告出具时间等进行规定。

监管不到位，颁布再多的法律法规也只是空架子。证监局和其他监管部门应严格实施现场检查与非现场检查。对于违规银行，必须加大惩罚力度，提升银行的违规成本，才能起到警示作用。

发挥群众监督的作用，对于群众日常基金投资上遇到的违规行为，提供便捷的举报通道。