2021主角登场！宁德时代画出贵州茅台曲线 特斯拉激活中国8万亿新能源市场，汽车“智能机”时代来了！

2021年刚刚开始，中美新能源赛道高潮迭起！

特斯拉做了一个疯狂的决定，宣布中国市场Model Y长续航版和Performance高性能版起售价分别从48.8万元和53.5万元降至33.99万元、36.99万元，最高下调幅度高达16.51万元，直接杀入国内新能源主力车型价格区间，传闻10小时订出了10万辆，几乎是蔚来、理想、小鹏三大新势力一年销量的总和。2020年的最后一天，特斯拉的股价也创出了历史新高，市值高达6700亿美金。

中国市场的新能源龙头同样创出了历史新高，宁德时代(行情300750,诊股)井喷式暴涨15%，为单日涨幅之最，市值直逼万亿大关，整车龙头比亚迪(行情002594,诊股)同样创下记录。

尽管估值不断攀高，仍有不少机构唱多新能源。而面对激烈的竞争格局，机构一致提示产业链机会，后者相比车企本身确定性或更大。

中国版雷军走出苹果模式

model Y大幅降价的同时，特斯拉宣布了国产model Y与全新model 3正式发售，这也标志着其“SEXY”组合首次在国内“集结”完毕。

据悉，此次国产model 3升级版 （标准续航版）较老款新增电动尾门、热泵空调、双层隔音玻璃等配置，售价仍保持24.99万元；原售价为30.99万元的长续航版Model3被下架，高性能版Model3售价从41.90万元下降至33.99万元。

在此之前，标准续航版Model3已连续5次调价，调整后到手价格分别为35.58万/29.91万/30.36万/27.15万/24.99万，最终一跃成为国内最具性价比的高端中型轿车之一。

从2008年推出第一款车型Roadster（两门运动型跑车），到2012年的豪华电动轿车model S、2015年的豪华电动SUVmodel X，再到中低端车型model S（轿车）、model Y（SUV），特斯拉的产品模式从高端小众市场逐渐拓展到中低端大众市场，成本定价模式下马斯克被网友称为“中国版的雷军”。

数据显示，2020年特斯拉全年交付量499550辆，较2019年的367500辆增长36%，距离50万销量目标仅一步之遥。

安信证券有过归纳，国产Model3每一次降价均会带来销量提升，叠加持续不断的产品创新，已经形成良性循环。相比于传统车企，特斯拉更像是TOC的科技公司，基于软件+硬件（高集成的电子电气架构），以整车OTA为桥梁，可以实现汽车的持续升级和常用常新，已经从“功能机”升级为“智能机”。

被称为汽车苹果的特斯拉，汽车制造业务净利在2%以下，未来软件业务（FSD）会是商业模式核心组成部分，也是主要赢利点，2025年或将占到汽车业务毛利的1/4，收入金额可达70亿美元。

安信分析，特斯拉可能只是汽车产业智能化、网联化浪潮的开端，在5G+AI驱动下，汽车电子产业变革大浪潮的投资机会或比10年前苹果产业链更为惊人。

万亿宁德时代的时代

叠加此次model Y大幅降价，特斯拉已经全面杀入国产电车价格区间。以国内三大造车新势力为例，理想目前唯一一款新能源汽车理想ONE官网售价32.80万元，以30万级电动汽车市场为主要布局的蔚来ES6、EC6售价分别在35.8-52.6万、36.8-52.6万之间，小鹏P7零售价则在22.99万元。

有消息称，特斯拉此次降价后官网被挤崩，而蔚来ES6、EC6却遭遇大规模退货。对此蔚来官方回应称消息不实，蔚来汽车董事长李斌也在1月3日回应称订单量没有明显变化。

从最新数据可以看到，过去一年国内造车新势力表现毫不逊色。理想ONE、蔚来、小鹏在2020年12月分别交付6126辆、7007辆、5700辆，均创新高，2020年全年三者分别交付32624辆、43728辆、27041辆，同比增幅最高超5倍。

就在1月1日，国产龙头比亚迪最先做出“反击”动作，“基于技术自信、市场自信升华而来的品牌自信”宣布启用全新LOGO，颇有进击高端电动车市场之势。

另一边，传统豪华车企遭受降维打击的担忧也由此升级。乘联会秘书长崔东树在1月2日发文指出，特斯拉Model Y降价后与奥迪Q5、奔驰GLC、宝马X3的竞争价格关系应该发生明显逆转，前者基于价格优势或吸引更多豪华车消费群体，尤其在牌照优势明显的特大城市，Model Y优势明显。

天风证券(行情601162,诊股)孙潇雅指出，对比BBA三家销量，以及Model3在美凭借单款车型超越BBA各车企轿车销量，预计国产Model Y量产后，单月销量有望达到3万辆，全年销量有望达36万辆。

二级市场上，新年首个交易日A股迎来开门红，万亿成交之下“股王”茅台站上2000元，并带着各路“茅台”齐创新高，风口上的新能源也被特斯拉彻底点燃，“锂茅”宁德时代高开后一度涨逾17%触及411.11元新高，总市值突破9400亿元直逼万亿大关，跻身A股市值top8。风头赛过茅台。

同样是行业绝对龙头，同样产能供不应求，在二级市场也画下了同样优秀的曲线。

8万亿中国新能源(行情600617,诊股)产业链机遇

作为A股“四大贵族”之一，新能源车企在4万亿特斯拉带动下涨势如虹，比亚迪、长城汽车(行情601633,诊股)、江淮汽车(行情600418,诊股)、长安汽车(行情000625,诊股)、东风汽车(行情600006,诊股)等老牌王者，携手美股三大造车新势力去年市值合计增加1.5万亿人民币。今天盘中，比亚迪A股、港股均创新高，A股市值接近6000亿元。

不止A股、美股，港股新能源同样以全年231.72%的涨幅位居涨幅榜第一，汽车板块全年涨幅达到148.84%，位居涨幅榜第三。

面对不断攀升的股价和高企的估值，有人自觉“高处不胜寒”，也有人继续唱多。

日前海富通公募权益投资总监周雪军对金融界《财经天眼》表示，考虑到未来保有量与渗透率空间较大，目前新能源估值并不算高，产业链机会可以类比苹果产业链发展初期。在发展初期竞争格局不确定性较大，最保险的押注方向是产业链，包括汽车电子配件、自动驾驶、软件、半导体芯片等。

从今天市场走势来看，特斯拉model Y概念表现立竿见影，包括宁德时代在内的概念板块几乎全线上涨，优德精密(行情300549,诊股)、翔丰华(行情300890,诊股)、卡倍亿(行情300863,诊股)等近20股封住涨停。

据悉，目前国内新能源汽车上、中、下游产业链已较为完整，上游材料包括正极材料（碳酸锂、镍钴锰）、负极材料、电解液、隔膜等；中游主要包括电机、电芯、电控；下游则为整车、充电桩及充电站企业。特斯拉Model3/Y等车型的电池与电池材料、电气配套与热管理系统大多数都已导入中国供应商，有机构认为后者在本土化优势、成本优势、供应链安全与稳定性等方面优势明显，业务弹性较大。

以宁德时代为例，作为全球电池市占率No.1，过去一年宁德时代持续扩张产能，投资新建或扩建车里湾基地等多个项目，同时募集资金197亿元。据悉，国产Model Y将搭载由宁德时代提供的磷酸铁锂电池，此前宁德时代拟投资不超390亿元建设三个电池制造基地，中金公司(行情601995,诊股)给出了450元的目标价，对应市值超万亿。

对于2021年市场走势与行业展望，不少券商也表达了机构大年中新能源的空前机遇。光大证券(行情601788,诊股)认为，从“十四五”规划的远景目标看，新能源车和光伏仍是确定性最强的产业。国泰君安(行情601211,诊股)认为，未来随着补贴调整确定，新能源车发展将更加强劲。

截至1月4日收盘，A股整个新能源汽车概念板块合计市值已经接近8万亿元，宁德时代以9413.40亿元稳居第一。

如果说2020年是茅台的大年，那么2021年则可能是宁德时代的时代，在时代的巨潮中，中美新能源的故事才刚刚开始。