头部券商大动作！全面升级买方投顾，重磅推出私人订制中心！什么信号？管理规模超300亿，覆盖600余家

8月2日，国泰君安(行情601211,诊股)正式发布“君享投50”，全面升级私人订制服务。

券商中国了解到，近期国泰君安财富管理委员会与国泰君安资管在现有刚性组织架构基础上，探索构建以客需为牵引，以专业赋能为核心的柔性敏捷型组织——国泰君安私人订制中心。

“私人订制中心具备经过市场检验的投研能力、智能化个性化的金融科技能力、‘N对1’专家式服务能力以及灵活的结构设计经验，将结合客户财富版图与实际投资需求，全力把投资收益转化为投资者收益，为客户提供财富管理新体验。”国泰君安私人客户部总经理张谦介绍。

据了解，国泰君安目前正在从产品驱动、渠道驱动为标志的财富管理转型1.0模式，转向以投顾引领和客户体验驱动为标志的财富管理转型2.0模式。

私人订制服务持续升级

随着基金投顾业务试点不断落地，各家券商对于业务逻辑的梳理也越来越清晰，提升投资和服务水平，满足高净值客户多元化投资需求已经成为多家券商的共识。

“‘君享投50’将更加突出投顾能力、更加关注客户体验、更加重视投后服务，投研、产品线、服务模式、增值服务等四个方面均进行了全面升级。”张谦表示。

张谦介绍，国泰君安私人订制中心投研团队具有5年组合资产管理经验、研究覆盖全市场600余家管理人，2400余只产品。截至2022年6月末，投资团队管理规模超300亿，投顾业务规模超100亿。

在投研方面，私人订制中心整合集团买方研究资源，形成基于风险，以均衡分散为配置理念，以遵从配置为主，择时为辅为投资理念，多元策略、全系统化的BRASS策略配置体系。

具体来看，“均衡分散”体现在通过大类策略分散，子策略均衡，捕捉各类相关性较低的收益来源。“基于风险”则体现在通过对各资产历史收益风险特征和相关性的分析，用风险配置模型将组合风险控制在预期区间。

“配置为主、择时为辅”体现在结合客户的收益风险目标和可用的投资策略的长期收益风险特征，进行风险分配。通过配置基金产品，实际配置的是低相关的收益来源，重点是基金所属的策略分类和标签的配置，多元策略在这种情况下就显得更加重要。

“全系统化，科技赋能”则是覆盖投前、投中、投后全流程的科学的投资管理系统。

在产品线方面，为满足高净值客户多元化投资需求，“君享投50”丰富完善了资产配置解决方案，覆盖全策略产品线，提供衍生品创设和特色配置服务，布局更多适应未来市场需求的产品线。

在客户体验，国泰君安通过建立区域旗舰型财富中心，构建体验式金融理财空间，发挥总部赋能及综合服务平台的优势；采用高净值客户“N对1”服务模式，建立一线员工吹哨、专家团队报到的响应机制，为区域内个人、机构、企业客户提供全产品、全流程、全周期、专家团队陪伴的一站式金融服务。

在增值服务方面，较于银行，券商相对欠缺。此次国泰君安升级上线六大私享高端活动，让高净值客户畅享雅致生活。私享活动覆盖文化、艺术、公益、教育、精英、健康等系列主题，旨在搭建高净值客户社交文化圈。

精选市场优秀产品

基金买方投顾业务的重点之一，就是筛选出长期业绩优异，风格稳定不轻易漂移的管理人。

此次国泰君安同步发布了“君享投50管理人蓝皮书”，从全市场千家管理人中，甄选出 “50+” 优秀管理人，覆盖股票多头、债券策略、市场中性、管理期货、宏观对冲、另类策略等。

从历史业绩来看，“君享投50”产品池中的各策略显著跑赢市场，且在历史上不同市场环境中均有较好的稳定性与适应性，具有明显的竞争优势及良好的风险性价比。

“君享投50”的产品池建立有一套属于自身的完整逻辑。首先是通过对全市场公募基金及私募基金管理人的覆盖，广泛观测以及寻找不同资产与策略的机遇；其次是以买方视角初筛策略池，多维量化评价体系筛选优质底层标的；再次是深度尽调管理人，以产业思维布局，精细化评估标的风险收益来源。“君享投50”还会持续跟踪研究管理人，前瞻市场变化，持续优化持仓标的。

打造可信赖投顾体系

截至2021年，我国居民可投资产预计约268万亿元，且近10年来保持两位数增长，居民投资需求日渐迫切，如何保值增值是投资者亟待解决的问题。

对于股票来说，尽管2000年以来A股市场整体呈上行趋势，市场波动巨大，投资者稳健获利难度较大。A股市场的机构化趋势使市场有效性快速提升，机构投资者相较个人投资者有显著的信息优势，也有显著的超额收益，基金产品优势凸显。

于公募而言，尽管我国公募基金的年化回报率较高，但公募基金业绩波动较大，普通投资者往往难以准确把握进出时机，导致投资损失。从私募来看，存量私募证券投资基金数量已达8万之多，且还在不断增加中，提升了筛选的难度。

投资者亟需借助专业机构寻找合适的投资产品，券商、银行、三方机构积极布局买方投顾，发力私人订制业务。券商凭借全牌照拥有广泛的业务范围，可以充分发挥资管、期货等子公司的产品供给优势，在更多业务领域开展业务。

“作为头部券商的国泰君安，在全面推进财富管理转型2.0模式中，将不断探索更为先进的业务模式，建立可信赖投顾体系，打造买方投顾业务的机构样本。”国泰君安有关负责人表示。