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中长期布局正当时！上投摩根多位基金经理发声，下半年市场机会大于风险

来源：金融界资讯 2022-07-28 16:23:01

随着疫情冲击、美联储加速加息和俄乌冲突等多重压力集中释放，A股在二季度走出深V行情，主要指数全面收涨，估值低而景气度高的新能源、农化、汽车等行业引领反弹。进入三季度乃至下半年，A股市场能否延续良好势头，又有哪些投资方向值得重点关注？针对这些投资者关注的问题，上投摩根基金旗下多位基金经理分享了市场研判。

上投摩根副总经理、投资总监杜猛表示，二季度中国经济增长经历了相当大的困难，但是随着疫情的相对缓解，稳增长政策的陆续出台，下半年经济有较大概率出现回升，但消费的恢复可能仍需信心和时间。与此同时，依然可以看到中国的一些新兴产业继续蓬勃向上，经过近一年半的市场调整，部分高估的品种逐步回落到相对合理位置，2022年下半年仍然不乏投资机会。从更长期看，新兴产业的崛起有望成为中国未来10-20年经济增长的最大动力，证券市场最大的投资机会或也将来源于此，相对更看好未来几年科技行业的市场表现。

针对下半年市场表现，上投摩根基金经理陈思郁坦言，从短期看，由于这两个月强力反弹，市场不排除震荡，但方向可能是向上的，如有回撤将是较好的加仓机会，对于中长期市场仍然保持较为乐观的态度。上投摩根基金经理李博也认为，下半年市场机会将大于风险，A股市场有望呈现结构性的投资机会。过去2年，市场结构性分化较明显，高景气度赛道出现了较大幅度上涨，但市场整体涨幅并不明显。未来，将重点关注成长股，尤其是近两年涨幅不大但业绩稳定增长的个股，同时关注大消费领域以及经济转型带来的投资机会。

行业布局方面，上投摩根基金经理李德辉指出，下半年可以沿着高景气度赛道寻找有可能超预期的公司，从行业上首先看好新能源，预计行业的产品今明两年仍是供不应求。对于科技和军工两大板块，较之前会更谨慎的对待。而消费行业下半年或将出现环比改善，但不宜做报复消费的预期，应从中挑选强品牌力的公司。此外，财富管理行业今年暂时处于周期底部区域，但该行业随着股市反弹会逐渐活跃，其长期空间仍清晰可见。

上投摩根基金经理倪权生同样较为看好新能源、半导体、军工等行业，他认为，由于这些行业自身的需求周期或进口替代周期，其增长受传统宏观经济影响相对较小，预计仍有望保持着较快增速。而随着生产、生活的智能化和场景虚拟化，各种新兴的应用场景不断出现，这也会推动对通信、电子、计算机和互联网等相关软硬件的需求。