大举加仓！首批权益基金二季报来了：股票仓位提升，加仓电动智能汽车、光伏风电
来源：中国基金报 2022-07-12 11:22:36
公募基金2022年二季报披露拉开帷幕。继上周中银基金披露首批固收基金二季报后，首批权益基金二季报新鲜出炉。
股票仓位提升
7月12日，长城基金发布长城新兴产业、长城久富两只主动偏股基金的二季报，成为首批披露2022年二季报的权益基金。
这两只基金均为长城基金旗下自主培养的基金经理陈良栋所管理。从基金股票仓位来看，截至二季度末，长城新兴产业的股票市值占基金资产净值比例从一季度末的86.43%略降至二季度末的77.95%。而长城久富股票占基金资产净值比例约92.24%，较1季报里不到8成的股票仓位显著提升约13个百分点，堪称大幅加仓。
持仓集中度而言，长城新兴产业的前十大重仓股合计占基金净值比变化不大；长城久富的前十大重仓股合计占基金净值比微降。
从业绩表现来看，两只基金均跑赢业绩基准表现。长城久富混合（LOF）A一季度期间份额净值增长率为15.36%，同期业绩比较基准收益率为5.02%。长城新兴产业份额净值增长率为 15.82%，业绩比较基准收益率为 4.35%。
在今年二季度基金逆市斩获正收益的背景下，这两只权益基金产品却双双获得资金净赎回，份额出现不同程度地缩水。其中长城新兴产业期初份额为4028.49万份，期末份额为3860.18万份；长城久富混合A由10.57亿份降至9.52亿份，长城久富混合C份额则获得一定净申购。
加仓电动智能汽车、光伏风电
基金经理在两只基金的季报中均表示，基金基于对市场和行 业个股基本面研究跟踪，在四月下旬进行加仓，主要增加电动智能汽车、光伏风电等行业的仓位。
就重仓股变动而言，对比长城久富一季报的重仓股名单，东山精密(行情002384,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)新入二季度十大重仓股，盾安环境(行情002011,诊股)、中国化学(行情601117,诊股)、顾家家居(行情603816,诊股)退出重仓名单。
长城新兴产业的调仓路径与长城久富基本一致，东山精密、贵州茅台、比亚迪同样新进二季度十大重仓股，盾安环境、中国化学、顾家家居则退出重仓名单。
从长城新兴产业增减仓变动来看，组合第一大重仓股华测导航(行情300627,诊股)获得进一步加仓。此外，第二大重仓股伯特利(行情603596,诊股)也获得增持，江山欧派(行情603208,诊股)、英博尔、宁德时代(行情300750,诊股)同样是获得加仓的重仓股。与此同时，凯赛生物(行情688065,诊股)、恩捷股份(行情002812,诊股)则遭遇减持。
基金经理陈良栋回顾道，A股市场今年开年就出现短期快速大幅下跌，4月下旬起有较大反弹。
前期下跌主要原因是成长赛道公司估值处于相对高位，预期相对较高，当宏观负面因素超预期发生时，导致市场超预期下跌，叠加下跌过程中一些资金被动卖出，加剧A股市场下跌，A股市场估值也快速回到历史低位水平。
随着4月下旬起宏观风险因素的边际快速改善、疫情得到有效控制、稳增长政策持续和有力的推出，市场信心得到快速修复，市场出现较大反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏风电、军工等行业反弹幅度居前。
看好汽车产业链和光伏
展望下半年，陈良栋认为，宏观因素对市场影响最大的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间。
对于看好的方向和产业机会，陈良栋直言，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资，主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业。事实上，这也能从他二季度调仓路径中得以体现。
他同时表示，可适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等未来有景气度上升的机会。
长期维度看，他当下看好市场长期投资机会，尤其看好中国产业高质量发展、产业升级趋势下的投资机会。
这主要体现在一是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会，另一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升，带来传统产业效率提升的投资机会。
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