美联储宣布加息50个基点！22年来首次！
来源：中国银行保险报 2022-05-05 15:27:39
美国当地时间5月4日下午2时，美联储宣布加息50个基点，将联邦基金利率目标区间上调到0.75%至1%之间。这是自2000年以来加息幅度首次达到50个基点，显示出美联储收紧货币政策的紧迫性。
美联储还表示将从6月开始启动缩表计划。初始阶段美国国债的缩减规模将为每月300亿美元，3个月后每月减持规模将扩大至600亿美元；机构抵押贷款支持证券（MBS）初始缩减规模将为175亿美元，3个月后每月减持规模将扩大至350亿美元。
释放“鸽派”温和信号
本次美联储宣布加息50个基点，符合市场主流预期。
此前，高盛曾在研报中表示，“美联储将最有可能在接下来的5月、6月两次联邦公开市场委员会上各加息50个基点”。近日，美联储临时主席鲍威尔也曾在国际货币基金组织（IMF）小组会议上明确，加息50个基点将在5月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上提上议程。
对于未来的加息路径，鲍威尔在IMF小组会议后召开的新闻发布会上表示，目前美国劳动力市场极度紧张，通胀率太高，美联储正迅速采取行动使通胀回落。假设经济和金融状况与预期一致，在接下来的两三次会议上单次加息50个基点是得到FOMC成员普遍支持的可能选项。
鲍威尔同时指出，对于接下来是否会单次加息75个基点，目前不是FOMC积极考虑的事。而面对加速收紧的货币政策，美国家庭和企业财务状况良好，劳动力市场强劲，经济有望实现“软着陆”。
平安证券首席经济学家钟正生团队认为，美联储5月会议向市场传达的信号比预期得更加“鸽派”。对就业和经济增长的看法多了一分谨慎，在通胀的成因上也更加强调供给因素。如果“需求过剩”在经济和通胀问题中扮演的角色有限，美联储激进紧缩的必要性也很难进一步提升。
关于缩表计划，招商证券(行情600999,诊股)(港股06099)宏观团队表示，美联储明确了缩表启动的具体日期为6月1日，幅度为“300亿美元国债+175亿美元MBS”，3个月后国债与MBS的缩减规模将分别升至每月600亿美元与每月350亿美元，方式以债券到期后减少再投资为主。从关键细节可以看出，美联储缩表态度温和，每月475亿美元的缩表幅度明显低于此前每月950亿美元的市场预期。因此，美国市场予以积极回应，三大股指大幅收涨。
全球央行政策分化明显
值得关注的是，美联储加息靴子落地前后，多国、多地区金融管理部门纷纷上调基准利率。
当地时间5月3日，澳大利亚联邦储备银行宣布将基准利率由0.1%提高到0.35%，这是澳大利亚自2010年11月以来首次上调基准利率。
当地时间5月4日，巴西央行货币政策委员会宣布加息100个基点，上调基准利率至12.75%。
亚洲方面，印度央行将基准利率上调40个基点至4.40%；中国香港金管局将基准利率上调50个基点至1.25%；中国澳门金融管理局也于当地时间5月5日将贴现窗基本利率调升50个基点至1.25%。
招商证券宏观研究团队认为，当前全球央行政策分化明显，澳大利亚央行超预期加息，欧洲日本则继续维持宽松政策立场。美联储此次加息相对温和，这有助于稳定外部环境、减少汇率贬值与跨境资金流出压力。
4月29日召开的中共中央政治局会议明确要求，实现“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”三项原则，“五一”假期“一行两会”召开会议传达精神、部署工作，宏观政策扶持力度可望加码。
此次FOMC会议没有释放超预期紧缩信号，为我国政策的出台营造了相对宽松的外部环境，有利于市场预期的改善。
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