面对股市高位下跌、基金被套，该怎么办？基金“自救”怎么救
来源：金融界 2022-04-08 19:24:10
物有自然，事有合离。面对股市高位下跌、基金被套，该怎么办？“新基民入市百问百答”中由富国星投顾与投资人分享基金“自救”怎么救。
先来看四个历史经验：
1.偏股混合型基金指数下跌超过20%时，往往是分段加仓的历史性窗口；
2.即使买在“高点”，也不要失去信心；
3.如果加上一点“自救”小技巧，即使短期“被套”，投资也可以更从容；
4.在深幅回调中买入新基金，业绩表现整体亮眼。
经验一：偏股混合型基金指数下跌超过20%，是分段加仓的重要窗口
2003年以来，偏股混合型基金指数（代表股票和混合型基金的整体收益）的年化收益达到15%，并在市场波动中不断创出新高、穿越牛熊周期。
这意味着：
像2020年那样偏股混合型基金的整体收益超过55%并非常态 ；
像2018年那样下跌超过23%也无需悲观 ；
相反，历史上每一轮偏股混合型基金指数回调超过20% , 都是分段加仓或增加定投的历史性窗口期 。
自2021年12月13日以来，偏股混合型基金指数回调已达到12.44%（截至2022-02-08），在今年经济有望“？型”走势、央行货币政策宽松空间打开、2022年1月社融规模更是新增6.17万亿的背景下，持续悲观尚无必要，逢低补仓或定投反而更显重要。
图表1：震荡并屡创新高的偏股混合型基金指数
数据来源：wind，截至2022-02-09
经验二：即使买在“高点”，也不要失去信心
在实际操作中，相对于“低位补仓”的满是纠结，“追高”往往是信心满满；但若不幸买在阶段性高点，也请不要失去信心。通过统计发现，过去五轮买在偏股混合型基金指数“历史高点”并持有至今的收益，依然可观。
图表2：历史上偏股混合型基金指数买在“高点”的持有至今收益
注：年化收益率计算方式为y=（1+Y）^（365/N）-1，其中Y为持有至今收益率，N为持有至今天数，历史业绩不代表未来，基金有风险，投资需谨慎。数据来源：wind，截至2022-02-09
经验三：即使“高位”被套，适当“自救”更从容
经统计，在每一轮偏股混合型基金指数的“历史高点”，回撤10%后开启定投，或逢下跌加倍投资，或适当进行斩仓补仓，都是较为有效的“自救”策略，比如：
第一种：定投。在市场回撤10%后，按照本金的1/20开启月定投。
第二种：下跌加倍投资。在市场回撤10%后，按照本金的1/15追加投资，随后每下跌10%，在上一次金额的基础上翻倍追加投资。
第三种：斩仓补仓法。在市场回撤20%后，全部赎回并开启“下跌加倍定投”，按原始资金的1/10，随后每下跌10%，在上一次金额的基础上翻倍追加投资。
以上三种方法，在过去几轮市场下跌中都表现出积极的意义。
图表3：偏股混合型基金指数“高点”被套后的应对策略
数据来源：wind，截至2022-2-09，其中测算标的为偏股混合型基金指数，不考虑申购赎回等费用，历史收益并不代表未来，基金投资需谨慎
经验四：市场深幅回调中买入的新基金整体收益突出
值得一提的是，每一轮市场显著回调时，新基金发行规模下降，但新基金买入并持有的收益表现突出。
统计数据显示，2016年1-2月新发基金持有至今的平均收益率为135%；2018年全年新发基金持有至今的平均收益率为102%；2019年4-5月新发基金持有至今的平均收益率为89%；2020年2-3月新发基金持有至今的平均收益率为43% 。
图表4：过去四轮在市场回调中买入的新基金整体收益表现
数据来源：wind，截至2021-02-09，偏股基金指wind分类中普通股票型基金和偏股混合型基金，基金的过往业绩不代表未来，基金有风险，投资需谨慎。
很多时候，一个成功的投资，不是选到了最好的时机入场，而是熬过了最艰难的时刻。
富国星投顾，是富国基金旗下基金投资顾问服务平台。
相关文章
猜你喜欢
今日头条
图文推荐
精彩文章
随机推荐