平安证券：吉利、长城等部分车企有望在智能化转型中抢占先机
来源：财联社 2022-01-17 15:23:41
财联社（上海，编辑 周新旸)讯，平安证券最新发布的汽车行业深度报告称，智能车软硬开发解耦和新型整零关系，使车企软件开发独立势在必行。
部分整车企业在数字化转型上行动迅速，有望在智能化转型中抢占先机。由于智能车软件价值占比提升，主机厂软件自研占比提高同时迫切需要扩大外部合作，将产生丰富的供应链机会。
报告重点提到了港股市场主机厂长城汽车(02333.HK)和吉利汽车(00175.HK)以及A股市场上的上汽集团（600104.SH）等。
对于这些主车企业，报告认为：
长城汽车孵化的毫末智行成立仅2年多，其辅助驾驶方案已搭载5款长城乘用车型，其打造数据智能闭环，3年内有望搭载100万辆车，基于高通自动驾驶芯片，毫末将于2022年上半年落地城市智慧领航辅助驾驶系统。
吉利控股孵化的亿咖通成立已5年，其较早实践车联网核心技术，从给吉利汽车供应车机系统起步，“联合+自主定义”突围车规级芯片，自研7nm座舱芯片龙鹰一号预计2023年实现量产装车。智能座舱与智能驾驶将进一步融合，亿咖通致力于成为“智能汽车计算机系统”提供者。亿咖通与其旗下芯擎科技未来发展的愿景是成为汽车业的安卓+高通。
近期上汽集团的零束科技子公司成立，实现员工持股，其定位于平台型软件科技公司，聚焦研发智能车高附加值产品模块，为整车企业提供全栈平台解决方案，同时构建开放的汽车产业新生态，零束银河全栈3.0将实现中央计算+区域控制的电子电气架构，支持L4+智驾。
报告称，为迎合智能车发展趋势，软硬解耦的车企研发与新型整零关系使得传统车企独立其软件公司势在必行。主机厂孵化自己的智能化子公司可在智能车研发制造过程中快速Know-how，打造整车智能化独特亮点，在软件定义汽车时代尽早掌握“铸魂”方法。
短期量产规模成发展关键
目前主机厂及其孵化的科技公司处相互成就阶段，量产规模成为彼此发展关键，中长期科技公司将走向中性化(零部件来自外部企业)。
同时汽车业新型人才争夺进入白热化，科技独角兽发展需要大额融资，独立的软件公司形式便于融资和人才激励，对内承接主机厂的软件需求，对外便于灵活的跨界合作。
报告认为，主机厂的整车品牌和主机厂孵化的独角兽处于相互成就的初级阶段，在目前宝贵的窗口机遇期，产品先落地、先上量、先迭代极为关键，搭载智能化解决方案的新品上市后的产销规模将影响独角兽后续产品的优化速度，而解决方案本身的优劣又将影响主机厂整车品牌的市场接受度。
把最开始的“样板房”打磨成功后，这些主机厂背景的科技子公司中长期都是要服务于外部客户，走中性化道路。它们目前阶段面临的是服务自家品牌车量产后的规模问题，下一阶段面临的挑战是其它车企品牌的外配进度。
通过研究，平安证券认为由于智能车软件价值占比提升，主机厂软件自研占比提高同时迫切需要扩大外部合作，将产生丰富的供应链机会。
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