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“公募一哥”张坤又现身！银行股、“榨菜茅”被众多公募调研，投资机会来了？

来源：国际金融报 2021-11-16 09:25:25

受访人士称，在美联储Taper和国内经济宏观经济环境不及预期的情况下，目前整体资金还是处于一个防御的心态，同时也在布局明年的行情，其中低估值的银行板块以及调整充分的消费股都受到了市场的重视。

银行股布局机会来了？截至11月15日收盘，近三个交易日，仅有2只银行股区间涨幅为负，最大1只银行股的区间涨幅超过6.8%。

记者注意到，就在11月10日银行板块触底的当天，包括张坤在内的众多公募基金经理扎堆调研了宁波银行(行情002142,诊股)，调研结束后的几个交易日，银行板块迎来小幅回暖。

东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示，截至11月15日，本月以来，共有84家基金公司调研了宁波银行，调研次数在基金公司中居首位。此外，“榨菜茅”涪陵榨菜(行情002507,诊股)在本月获得了近50家公募的调研，软件、上游资源、化工、服装、食品等行业个股被基金公司调研次数较多。

银行和食品股被集中调研

“银行股到底还能不能买”“目前估值是否已经适合配置”......下半年来，包括银行在内的众多金融蓝筹股常被投资者惦记。

然而，市场风格虽然频繁切换，但始终轮不到银行股一次大涨。从走势来看，银行股在下半年经历了多次过山车般的表现，10月22日达到短期高点后，开启了一路震荡下跌趋势，11月10日探底后短期出现反弹，截至11月15日收盘，银行板块窄幅收涨。

据记者统计，近三个交易日来，多只银行股股价小幅回暖，宁波银行区间上涨6.84%，平安银行(行情000001,诊股)区间上涨5.92%，招商银行(行情600036,诊股)、杭州银行(行情600926,诊股)、常熟银行(行情601128,诊股)、江苏银行(行情600919,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、浦发银行(行情600000,诊股)区间涨幅均超过3%。

银行股短期的小反弹引起了众多机构的注意，其中就包括公募基金。11月10日，共有84家基金公司调研了宁波银行，其中包括易方达基金经理张坤，以及睿远基金、南方基金、华夏基金等多家知名基金公司旗下的基金经理或研究员。

从调研内容来看，公募基金聚焦银行的问题主要有风险管理、业务重心、机构布局、金融科技发展情况等方面。

除了银行股被多家公募集中调研，食品股也在本月被调研多次。榨菜界的“茅台”涪陵榨菜在11月3日被49家基金公司集中调研，调研内容主要包括公司提价计划，原料价格上涨原因及趋势，库存情况，渠道下沉进展和成效，电商渠道布局以及品宣费用投放的计划等。

当下布局机会几何

一个是估值低，另一个是持续调整，银行和食品股的较佳投资机遇何时能来呢？

“目前反而是布局的机会。”私募排排网基金经理胡泊在接受《国际金融报》记者采访时表示，在美联储Taper和国内经济宏观经济环境不及预期的情况下，目前整体的资金还是处于一个防御的心态，同时也在布局明年的行情，其中低估值的银行板块以及调整充分的消费股都受到了市场的重视，尤其是到明年，如果上游资源品的价格回落，中游制造业和下游的消费品可能会出现利润的反转。

宁水资本研究员沈声才告诉记者，从2017年开始，绝大多数银行的资产质量都在持续好转，越来越多的银行正在甩掉历史不良包袱，步入净利润增速的回升周期。从今年三季报看，经济发达地区的农商行业绩也大幅向好。目前看，这些银行的良好业绩已经逐步进入资本市场的主流视野，市场对它们的偏见在未来两年大概率将会消失。

“食品饮料提价是未来的趋势。”建泓时代投资总监赵媛媛表示，气候异常造成的玉米等农产品(行情000061,诊股)上涨、前期能源价格推动的农化产品上涨以及猪价止跌反弹，都将推动下游食品行业涨价。但由于接下来数月名义利率维持下行并使得市场风格更偏好成长股，食品提价这一基本面的利好可能更多会在财报公布季集中体现。