库存意外增加+美股大跌+获利了结，油价冲高回落预警见顶风险？

周三（9月29日）亚洲时段，油价徘徊在74.51附近，早间公布的API库存数据意外增加拖累油价；周二受美国股市暴跌拖累，油价冲高回落，美油下跌1.48%，此前曾创下7月份以来的最高纪录76.67美元/桶，布油11月合约下跌1.65%，盘中一度升至80.75美元/桶为近三年来首次；长达五天的涨势失去了动力，投资者锁定获利。

日内重点关注美国8月季调后成屋签约销售指数月率、美国截至9月24日当周EIA原油库存变动、周四2:00美联储博斯蒂克讲话。

影响油价利空因素

【上周美国原油库存增加410万桶】

美国石油协会（API）周三早间公布的数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均增加。数据显示，截至9月24日当周，原油库存增加410万桶；汽油库存增加360万桶；馏分油库存增加250万桶。

【标普500指数创5月以来最大跌幅】

标普500指数周二创出5月份以来最大跌幅，因对美国债务上限僵局的担忧升温，风险资产加速下跌。

标普500指数扩大9月来跌幅，科技股表现落后于对经济敏感的股票，纳斯达克100指数创3月以来最大跌幅。

在周二举行的参议院听证会上，美联储主席鲍威尔和财政部长耶伦均警告称，若不提高债务上限进而导致美国违约，将产生灾难性后果。耶伦称，若不暂停或提高债务上限，财政部10月18日前后将无现金可用。

共和党人多日来第二次在参议院阻挠提高债务上限，在距离美国财政部耗尽可用资金的潜在时间还剩不到三周之际，紧张局势升级。

Commonwealth Financial Network投资管理主管Brian Price表示，“我们预计会达成协议，但似乎双方比过去都更固执了，”“我们未来几天和几周将关注政府停摆这个风险因素。”

参议员伊丽莎白·沃伦的激烈言论也打压了市场情绪。她抨击鲍威尔是危险人物，不应该连任美联储主席，世界经济正面临滞胀因素不断增多的局面，因能源价格飙升推高了通胀，拖累了经济复苏。

【美国9月消费者信心指数意外降至七个月低点】

美国9月消费者信心连续第三个月下降，受德尔塔毒株和物价上涨的担忧影响。世界大型企业研究会周二的报告显示，9月份消费者信心指数从8月修正后的115.2降至109.3。接受彭博调查的经济学家此前预期为115.0。

这些数据表明，德尔塔毒株的蔓延继续削弱消费者对经济的预期，影响了对服务业的支出。虽然新增病例已经从最近峰值下降，但在一些州仍出现上升。与此同时，美国人为家庭用品支付了更高的价格，消费人气进一步受抑。

世界大型企业研究会经济指标高级主管Lynn Franco表示，9月消费者信心下降的原因是德尔塔毒株蔓延遏制了人们的乐观情绪，“对经济状况和短期增长前景的担忧加深，对住宅，汽车和主要家电的消费意愿再次下降。”

世界大型企业研究会的现状指标跌至143.4，为五个月低点。？预期指标跌至去年11月以来最低。消费者对当前和短期商业环境前景的看法也有所恶化。

消费者对他们未来的收入和就业前景不那么乐观，认为就业岗位富余的人数比例升至创纪录的55.9%。

【瑞银：布伦特原油已达目标价，对做多交易进行获利了结】

瑞银表示，布伦特原油已经升至其建议做多的目标位80美元/桶，该行准备获利了结。

Giovanni Staunovo等分析师周二在一份报告中写道，“价格上涨超过50%以后，我们认为当前水平的风险回报率不及1月6日启动该交易时那么有吸引力。”

短期价格可能进一步走高，但需要强劲基本面的支持，例如产油国出现持续的供应中断，及/或北半球冬季异常寒冷等。

瑞银还结束了对高风险投资者提出的出售布伦特原油下跌风险的建议，但是依然建议保持对较长期石油合约的敞口，“未平仓合约应当保留到到期为止”。

影响油价利多因素

【OPEC预计石油需求将持续增长十年以上】

在各国领导人正在为避免灾难性气候变化做准备之际，OPEC预计全球石油需求增长势头会持续到下一个十年的中期。

OPEC在其最新的长期报告中预测，到2023年，全球燃油消费将完全恢复到疫情前的水平并持续保持增长，2035年后不久会达到稳定水平。这个预测表明OPEC并不认为四周后在苏格兰举行的联合国气候变化大会将导致能源消费从化石燃料迅速转向。

OPEC秘书处说，“对于所有这些雄心勃勃的气候承诺是否能在拟议的时间表内履行，现在仍有很大疑问”。

石油输出国组织（OPEC）秘书长Mohammad Barkindo接受彭博电视采访时表示，随着疫情的消退，各国开始重新开放、旅行得以恢复，石油需求正在复苏。虽然复苏仍有可能“缓慢”而“坎坷”的，但需求将继续攀升；OPEC+将在10月4日的会议上在“保持市场平衡”方面“继续尽其所能。”

去年全球石油需求遭遇前所未有的下滑，防疫行动遏制了旅游和经济活动。 OPEC预测，2023年日消费量将反弹至1亿桶以上，2035年将继续增至1.079亿桶。与去年的报告相比，该预测几乎没有变化。

瑞穗证券期货部门主管Bob Yawger表示，布伦特原油未能突破80美元，是因为一些投机者在获利了结。“市场应该还会重整旗鼓，未来几天有望再度冲击80美元。

高盛预计布伦特原油价格年底可能达到90美元，因市场缺口比很多人意识到的要大。”

休斯顿咨询公司Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示，“随着市场评估供需动态，我们可能会有一点喘息时间，可能会有相当多的获利回吐，因为油价已大幅上涨。”亚洲大国是全球最大的能源消费国，而亚洲大国的电力短缺也给能源市场带来了不利影响。

【美国7月份住宅价格指数再创历史最大升幅】

美国7月住宅价格飙升19.7%，再度创下30多年来最大涨幅。6月份标普CoreLogic凯斯-席勒全国房价指数涨幅为18.7%，7月份是该指数连续第14个月加速上涨。

美国房地产市场一直火热，疫情加剧了对郊区住宅的购买需求。价格可负担的房源短缺导致房价进一步攀升，部分潜在买家离场观望。

【乐观情况下布油第三季末可达85美元/桶】

摩根士丹利表示，维持其油价预测不变；但就目前的趋势来看，其乐观假设情况下每桶85美元预测的上行风险明显存在，在“基本情况”下，预估布伦特原油期货2021年第三季末料为每桶77.5美元。

在“乐观情况”下，2021年第三季末料为每桶85美元。石油库存继续快速下降，显示市场供应不足的情况比普遍认为的更严重，基于对石油输出国组织（OPEC）更加守纪律的预期，认为油市到2022年也将供应不足。

总体来看，油价短期或将继续受到美股大跌以及投资者获利了结的拖累，但供给难以跟上快速增长的需求预期，以及OPEC+对原油需求前景的乐观，或将助力油价回头继续上涨，再度冲击80关口；关注晚间EIA数据，目前预计库存减少250万桶，若数据如预期，美油或直逼80美元/桶。

北京时间8:27，美原油现报74.51美元/桶