权益规模缩水，10只产品年内飘绿！公募“老将”宝盈基金何以解忧？

今年以来，宝盈基金已先后成立宝盈基础产业A/C、宝盈智慧生活A/C等5只基金，其中4只为权益类基金，不过这依旧未能改变权益规模缩水的现状。截至今年二季度末，该公司权益类基金规模为320.07亿元，较去年末缩水100.95亿元

《投资时报》研究员 齐文健

7月份以来，公募基金发行回暖。基金公司不断推出新品，宝盈基金管理有限公司（下称宝盈基金）也是如此。

《投资时报》研究员注意到，目前宝盈基金旗下宝盈优质成长混合型证券投资基金（下称宝盈优质成长）正等待募集，认购期限是2021年9月1日至2021年9月24日，拟任基金经理是李健伟。

另今年以来宝盈基金已先后发行宝盈基础产业A/C、宝盈智慧生活A/C、宝盈中债1-3年国开行A/C等5只产品（各类份额合并计算），权益类基金、债券型基金各有4只和1只，暂无爆款基金出现。

该公司权益类基金规模并未因新品出现而有所增长。Wind数据显示，截至今年二季度末，宝盈基金旗下权益类基金规模为320.07亿元，较去年末的421.02亿元缩水100.95亿元，降幅为24%。

此外，宝盈基金旗下部分基金年内业绩表现不甚理想。Wind数据显示，截至8月12日，该公司旗下有宝盈祥瑞C、宝盈龙头优选A、宝盈中证100指数增强C等10只基金年内收益率告负（各类份额分开计算）。

就基金业绩、权益类基金规模缩水等问题，《投资时报》向宝盈基金发送了沟通函，不过截至发稿未收到回复。

新品挡不住权益规模缩水

公募基金新品发行热度不减，多家基金公司的新品还在排队发行中。日前，宝盈基金旗下宝盈优质成长发布了基金合同，预计在2021年9月1日至2021年9月24日开启集中认购。

作为一只偏股混合型基金，该基金股票投资占基金资产的比例为60%至95%，其中对港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%。

今年以来，宝盈基金旗下新发基金情况似乎并不尽如人意。虽然年内已成立4只权益新基金（各类份额合并计算，下同），但从募集份额来看，暂无爆款出现。

具体来看，成立于今年2月2日的宝盈基础产业A/C首募规模合计为21.02亿元，其余3只权益新基金首募规模均不足4亿元。

值得关注的是，年内新成立且可统计今年二季度末规模的宝盈基础产业A/C、宝盈智慧生活A/C规模较首募规模均已缩水，分别减少6.18亿元、0.21亿元。

《投资时报》研究员注意到，尽管权益新基金频频面世，不过权益类基金规模减少仍是“主调”。Wind数据显示，截至今年二季度末，宝盈基金旗下权益类基金规模为320.07亿元，较去年末的421.02亿元缩水100.95亿元，降幅为24%。

具体到各细分类型基金的规模变化情况，宝盈基金旗下股票型基金规模下滑明显，由去年末的122.54亿元降至今年二季度末的51.39亿元，降幅为58%。此外，混合型基金的规模也缩水29.8亿元。

有意思的是，部分细分类型规模减少并未改变整体管理规模上涨的趋势。截至今年二季度末，该公司管理规模为694.38亿元，较去年末的674.72亿元增长19.66亿元，增幅为3%。但在公募基金公司中的排名并不理想，从去年末的第53名下滑至第55名。

值得一提的是，虽然年内规模有所增加，但依旧低于2015年二季度末巅峰时的826.81亿元。

宝盈基金成立于2001年5月，时至当下已有20年，但规模却早已被同期成立的公募基金公司甩在身后。譬如同样成立于2001年的易方达基金，截至今年二季度末管理规模为15268.69亿元，在145家基金公司中居首位。

权益投资团队谁擎旗？

事实上，困扰着宝盈基金的不只是权益类基金规模缩水，还有部分基金业绩表现欠佳、投研人才流失。

Wind数据显示，截至8月12日，宝盈基金旗下有宝盈新价值A/C、宝盈龙头优选A/C等10只基金年内收益率飘绿（各类份额分开计算，下同）。其中，宝盈新价值A/C、宝盈消费主题、宝盈现代服务业A/C5只基金年内跌幅超过5%，收益率分别为-5.56%/-6.05%、-7.01%、-8.45%/-8.73%。

事实上，宝盈现代服务业A/C不仅年内收益率为负，近一年的净值增长率也如此。截至8月12日，该基金A、C类份额近一年收益率分别为-4.45%、-4.94%，同类排名分别为1239/1276、1241/1276。

若拉长时间来看，该基金A、C类份额成立以来总回报也飘绿，分别为-3.03%、-3.55%。

这或与基金经理高度集中的持仓风格有关。根据基金二季报，宝盈现代服务业A/C前十大重仓股中除了家电板块的极米科技（688696.SH）、JS环球生活（1691.HK），计算机板块的微盟集团（2013.HK）及医药板块的伟思医疗（688580.SH），其余重仓股皆属于食品饮料或农林牧渔板块。

此外，该基金前十大重仓股的集中度较高，合计占基金净值比例为78.57%，而该基金权益投资占基金净值比例合计为94.7%。这意味着，该基金净值受前十大重仓股的股价变化影响较大。

查阅宝盈现代服务业A/C过往季报，《投资时报》研究员发现，自去年三季度开始，食品饮料和农林牧渔板块就是基金经理肖肖所青睐的板块。

其实，与之情况类似的还有宝盈龙头优选A/C。截至8月12日，该基金A、C类份额今年以来、近一年的收益率分别为-3.85%/-4.26%、-9.81%/-10.53%，同类排名均在后1/3。

根据Wind数据，除了宝盈现代服务业A/C、宝盈龙头优选A/C外，基金经理肖肖还单独及参与管理宝盈品牌消费A/C、宝盈研究精选A/C、宝盈资源优选等6只基金（各类份额合并计算）。

除了基金经理肖肖外，宝盈基金旗下基金经理“一拖多”屡见不鲜，譬如基金经理张仲维单独及参与管理9只产品。而李宇昂、李进、郝淼3位绩优基金经理的离职也使得本就不宽裕的人手愈发雪上加霜。

宝盈现代服务业A业绩表现

注：数据截至2021年8月12日 。

数据来源：Wind