安惠投资张浩栋：白马股走势属于超跌反弹 未来看好疫苗产业链及军工
来源：金融界网 2021-08-13 12:23:07
近日，安惠投资董事长张浩栋先生提到未来5个月的最大的机会是疫苗相关的产业链及军工行业，同时表示白马股调整之后会进入到超跌反弹的走势。
前期大热品种，如锂电、新能源车、光伏等，部分龙头高位出现了疲态，这些板块是否会出现阶段性的调整、八月是否会出现行情切换，张浩栋认为市场在8月份将会进入到景气行业阶段性的轮动调整，今年以来保持强势的锂电、新能源车、光伏等板块在惯性上冲的过程中不一定会现尖顶。“在追高资金的推动和主力资金成建制轮动时，更有可能的是反复地确认板块阶段性顶部，所以我们认为八月份的行情应该是赛道切换型的震荡行情。”
同时，安惠投资董事长张浩栋认为市场主力资金将会从新能源车、光伏、芯片半导体这些换手过热、估值过高的行业，切换到成长性仍然很好但位置和估值上更具优势、更有安全性的领域，比如医药医疗，尤其是疫苗和军工行业。
“经过比较大幅的一段时间的白马股的调整之后，现在我们认为后续应该是进入到超跌反弹的走势，但还不代表这些大白马进入到了趋势扭转和持续进入上涨阶段。”
在2020年12月10日金融界 “领航中国”盛典的现场，安惠投资董事长张浩栋与金融界展开了一场深度对话。当时对于2021年的行业展望，张浩栋重点提到了风口上的新能源汽车产业链，他认为新能源汽车不仅代表了一种新技术，也将是未来带动消费经济的重要领域。
“我们对新能源汽车产业链也是比较看好的。因为现在带动经济复苏要靠带动一个比较长的产业链，而不是房地产，汽车消费就是其中一个重要领域，它不仅可以带动消费领域的复苏，也能带动整个制造业产业的发展，更重要的是新能源汽车代表了一种新技术。国内新能源汽车的需求量大，尤其是新能源替代传统燃油车的空间非常大，目前我国新能源(行情600617,诊股)车保有量仅100万辆，这一数字相对于庞大的国内市场来看是远远不够的，替代空间是一个长期逻辑，这还不包括国外。新能源车未来产业链甚至要比手机更大，发展的空间和持续性也更加巨大，行业内必定会形成一些世界级的企业，无论是从整车、电池，抑或是电池的上游产业、零配件制造、智能驾驶的相关衍生产业，甚至是更上游的比如芯片相关的，都是具备持续发展空间的。同时也拉动经济增长和消费的重要产业。”（2020年12月金融界采访实录）
除此之外，张浩栋更看好大景气周期中的军工行业。“军工产业链也具备一个大周期的行业机会，本身军工也代表了一种科技。过去几年军工企业并没有遇到特别长期的大机会，而目前中国技术快速发展、行业更新换代、装备加速升级的大环境，将会为相关产业或上市公司带来巨大的发展空间。它也是一个很长的产业链，包括航空航天、海军装备、陆军、导弹、无人机以及相关的军工电子等，是拉动经济、推动科技发展的一个很好的领域。”（2020年12月金融界采访实录）
作为一家专业的资产管理机构，安惠投资深刻理解资本市场规则，对行业的发展有着更精准、更及时、更有远见地判断。当前的行情也完美印证了安惠投资董事长张浩栋此前的观点。
展望后市，张浩栋认为从8月份开始，未来5个月的最大的机会主要集中在两个板块：一个是疫苗相关的产业链，一个是军工行业。
首先，绝大多数人认为疫苗是一次性接种的，但张浩栋认为疫苗其实存在长期持续接种的需求，还不能对疫情过于乐观，而且全球范围内的接种还需要较长时间，更重要的是疫苗还需要反复持续地接种。“同时疫苗具备非常高的研发和技术壁垒，需要比较长时间的临床实验，虽然现在属于紧急获批使用，临床实验时间大大缩短，但是从了解到行业监管方面的信息来说，从第九支疫苗之后可能获批疫苗上市的绿色通道就进入常态化，所以我们认为疫苗存在着巨大的市场预期差。”
关于军工行业，安惠投资董事长张浩栋认为军工行业从今年开始将进入到长景气周期的起点。“过往军工行业，是一个阶段性的事件驱动性的行业。从今年开始，在‘十四五’加速加速军事装备建设的大的政策背景支持下，以及整个军备方面的财务预付款奖励制度下，我们可以看到这个行业进入到长景气周期，同时，财务方面也会得到非常好的体现。”
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