了解有关混合共同基金的所有信息

Anisha Sinha(更名)是一名早期职业管理专业人士，她回忆说，她涉足共同基金投资领域时遇到了很多混乱甚至错误信息。Sinha 从她的朋友那里听说了共同基金投资的力量后，对共同基金投资的力量产生了兴趣，但只是经过几个月的反复试验，她才发现共同基金投资提供了比新手投资者通常认为的更大的灵活性。

Sinha 叙述道：“当我开始投资共同基金时，我曾经认为股票共同基金是唯一的出路。不久之后，我才开始了解债务共同基金，而混合共同基金甚至在后来才出现在我的视野中。如果我早点知道混合基金，我就会降低我投资组合中股票的权重，因为我承担的风险超出了我的承受能力。混合基金提供了两全其美的优势——股票和债务。”

混合基金为投资者提供多元化的投资组合，因为他们通常投资于股票和债券的组合。这些基金可能具有不同程度的风险，从低到中到甚至适合激进投资者的风险。投资混合基金的魅力在于，这些基金更容易实现两个目标——长期的资本增值和短期的更高回报。

从长远来看，混合基金的股票部分有利于资本增值和稳定。对债务工具的投资以股息和利息的形式产生回报。是什么让混合基金成为您的投资组合的一个有价值的补充，因为它们提供比普通债务基金更高的回报并且比纯股票风险更低?混合基金经理以这样一种方式选择资产，以便平衡风险并且回报与投资目标相匹配。混合基金有不同的品种，这里是最常见的混合基金类型的内幕。

混合基金的类型

• 激进的混合基金：股票型混合基金是指将其总资产的至少 65% 至最多 80% 投资于不同市值和行业的股票和股票相关工具，其余 35% 投资于债务证券和货币市场工具。

• 保守型混合基金：这些计划将其总资产的 10% 至 25% 投资于股权和股权相关工具，其余 75% 至 90% 投资于债务工具。如果您希望从投资组合的债务部分获得收入，而股票部分可以促进长期的整体回报，这些基金是理想的选择。

• 股票储蓄基金：通过股票储蓄基金，您的投资将分为股票、债务、套利和衍生品。这是混合共同基金下的一个新共同基金类别，由SEBI在 2017 年的共同基金重新分类中引入。该基金应将至少 65% 的资产投资于股票，至少 10% 的资产投资于债务证券。股票储蓄基金被认为比普通股票共同基金更安全，并且比普通债务基金更节税。这是适合风险偏好适中的投资者的投资工具，因为基金经理可以根据市场情况在各种资产之间切换以降低风险。

• 套利基金：套利基金的基金经理在一个市场以较低的价格买入股票并在另一个市场以较高的价格卖出，他们不断寻找套利机会以最大化基金的回报，但可能会出现没有良好套利机会的情况可用的。在这种情况下，主要投资于债务证券和现金。套利基金被认为与债务基金一样安全，但长期资本收益与股票基金一样征税。

• 多资产配置基金：多资产配置基金是平衡共同基金，其投资组合的至少 10% 投资于三个或更多资产类别，包括投资于股票和债务市场工具、黄金、房地产等。从长远来看，这使投资者能够从多元化的投资组合中获益，并有资本增值的机会。多资产配置基金的资本收益征税基于基金的股权敞口。如果股权成分超过 65%，该计划将像股权基金一样征税，当股权成分较少时，它们将像债务基金一样征税。

• 动态资产配置基金：在这些基金中，投资于股票和债务工具，并根据股票市场状况和宏观经济指标改变配置。例如，当估值上升时，股权数量减少，估值下滑，股权成分增加。这些决定由基金经理做出，这些基金可以在 100% 的债务和 100% 的股权之间转换。此外，这些基金比其他混合基金承担更高的风险。

• 平衡混合基金：这些基金将最少 40% 和最多 60% 的资金投资于股票和债务资产工具。这些基金不允许套利。

为什么你应该投资混合基金

总部位于斋浦尔的 Kukku Capital 的创始人 Jitendra Agarwal 解释说，“混合共同基金计划平衡了以增长为重点的股票市场和创收债务工具的分配，并且适合创造比银行 FDR 的通胀调整后的正回报& 中长期风险中等的债务共同基金计划。混合计划可能是投资者实现短期和中期目标以及退休计划(如果退休时间不到十年)的不错选择。”

Sinha 说：“随着时间的推移，我越来越了解共同基金投资的细微差别，我意识到混合基金是通过单一产品获得多种资产类别的好方法，而不是为了多样化而必须投资多种产品。一个积极的涓滴效应是混合基金通过投资于不相关的资产类别(如股票和债务)来提供积极的风险管理。此外，对于共同基金投资领域的新进入者而言，这些基金提供了便利，因为它们无需主动跟踪市场并相应地重新平衡投资组合。责任在于投资组合经理，他们将在需要时无意中拥有更多专业知识来调整投资组合。”

多元化不仅限于广泛资产类别下的投资，而且投资者还可以涉足资产类别内的各种子类别。例如，您的股票成分可以分布在不同市值类别的股票中。此外，每个人都有适合自己的东西——无论您喜欢采取保守的投资方式还是对高风险感到不安，混合基金可以满足不同程度的风险。

关键通道

• 在投资混合基金之前计算您的纳税义务。混合基金的股权部分会像股权基金一样吸引税收。股权部分超过 10 万卢比的长期资本收益按 10% 的税率征税，短期资本收益 (STCG) 的税率为 15%。同样，债务部分也像债务基金一样征税——LTCG 在指数化后按 20% 征税，在没有指数化收益的情况下按 10% 征税。

• 混合计划可能是投资者实现短期和中期目标以及退休计划(如果退休时间少于十年)的不错选择。

• 对于共同基金投资领域的新进入者，这些基金提供了便利，因为它们免去了必须积极跟踪市场并相应地重新平衡投资组合的麻烦。

• 由于混合基金有多种类型，因此在选择计划之前考虑您的风险承受能力、财务目标和投资期限很重要。如果优先考虑获得固定收入，那么以债务为导向的混合基金是更好的选择，而如果您的风险承受能力较高，则可以选择更多的股票型基金。